Се чини дека сонот за пилешко, свинско и говедско месо од растително потекло венее.
RОсс Мекеј и Елиот Кесас емигрирале од Шкотска со сон. Долгогодишните вегани ја основаа Daring Foods, стартап компанија со пилешко месо без месо, со цел да се намали потрошувачката на нездраво месо и да се создаде храна попријатна за климата. Отпрвин, се фати. Грутките на Daring обезбедија простор на полица во продавниците на Sprouts, Whole Foods и некои локации на Albertsons и Target.
Потоа дојдоа големите пари. Во октомври 2021 година, брендот со седиште во Лос Анџелес, кој сè уште не е стар две години, собра 65 милиони долари по проценка од повеќе од 300 милиони долари. Меѓу инвеститорите беа D1 Capital Partners, хеџ фонд кој е поддржан од компании како што е Инстакарт, како и диџеј Стив Аоки и тениската суперѕвезда Наоми Осака. Сè на сè, Даринг собра повеќе од 120 милиони долари.
Помалку од една година подоцна, сепак, дното паѓа. Постојат повеќе од 100 компании за производство на пилешки грутки од растително потекло, многу од нив со слични производи по вкус и текстура. Даринг ги ангажирал младенците Кортни Кардашијан и Тревис Баркер да се фотографираат како јадат вештачки грутки додека носат долна облека. Не беше јасно дали резултатот - 1.2 милиони лајкови на објавата на Кардашијан; 5 милиони на видеото што го објави Daring — беше доволно за да се зголеми продажбата. Едноставно, има премногу брендови кои се борат за простор на полиците на супермаркетите, а ретките готвачи кои прифаќаат производи без месо за нивните ресторани не сакаат да ги задржат непопуларните производи на менито. Потрошувачите безмилосно го исфрлаат пазарот додека инвеститорите газат лесно сега кога парите се поскапи отколку што беа веќе една деценија.
„Капиталот беше бесплатен речиси долго време и сега е многу, многу скап“, рече Мекеј, извршен директор на Даринг. Форбс. „Свесни сме за ситуацијата. Мораме да бидеме што е можно поефективни и ефикасни“.
Месото од растително потекло се чини дека прснува пред овој тренд навистина да започне. Во текот на раните недели од пандемијата, продажбата на лажно месо порасна за околу 200% на малопродажните места, а возбудата околу тоа му помогна на секторот да обезбеди повеќе од 2 милијарди долари финансирање. Сепак, настрана од тој краток скок во 2020 година, храната не се продава добро. Во 2021 година, продажбата во САД стагнира, според најновите податоци на Здружението за растителна храна. Глобалниот раст на годишната продажба на мало во долари исто така забавува. Минатата година тие се зголемија за 17% на 5.6 милијарди долари, откако пораснаа за 33% во 2020 година.
Се проценува дека 79 милиони американски домаќинства купуваат алтернативи за месо без месо, според здружението, малку променето од 2020 година. Останува прашањето дали клиентите кои купуваат аналогни производи едноставно пробуваат нова храна или пак се враќаат да купат. Досега, податоците за малопродажбата покажуваат дека стапките на повторено купување пораснале за инчи, од 78% од клиентите во 2020 година на 79% во 2021 година.
„Онаму каде што месото од растително потекло не го пробило кодот е повторување на купувањето“, рече инвеститорот Ката Грот, партнер во Radicle Impact, фондот чиј коосновач е Кет Тејлор, сопругата на милијардерот Том Стајер. „Растителната млекарница е многу понапред“.
„Онаму каде што месото од растително потекло не е пробиено, кодот е повторување на купувањето“.
Алтернативите на млекото и другите млечни производи освоија околу 15% од вкупната продажба, додека продажбата на вегански месни производи едвај ја изгреба површината на вкупниот волумен на месо, што опфаќа помалку од 1% од целото месо консумирано во САД.
Грот вели дека и покрај предизвиците кои претстојат, таа сè уште е нахакан за месо без месо. „Итни еколошки и социјални предизвици бараат таква итна социјална акција“, рече Грот. „Сонуваме ако мислиме дека можеме да продолжиме со статус кво на ист начин“.
Не требаше да биде вака. Клиентите требаше да ги прифатат месните производи без месо поради нивниот вкус и текстура, но и затоа што тие беа подобри за нивното тело и за животната средина отколку вистинската работа. Продажбата требаше да се запали. Во изминатата деценија, стартапите собраа рекордна сума пари за прехранбената индустрија, а минатата година категоријата собра 4 милијарди долари, според Pitchbook. На глобално ниво има околу 800 стартапи со месо без месо.
Инвестициите во многу од тие стартапи сега се отпишуваат или ревалоризираат. Инвеститорите повеќе не гледаат на цената на акциите на Beyond Meat, ѕвездата од индустријата која се тргуваше со небесно множество слично на Tesla, но падна оваа година на околу една десетина од нејзината највисока цена. Многу технолошки инвеститори кои се преплавија на пазарот на технологија за храна со свежи средства подготвени за распоредување, ценеа некои стартапи за храна како што би технолошките компании со повисоки множители. Сега тие вреднувања се враќаат во реалноста. Средствата ги одредуваат цените на компаниите поблиску до она што историски го наредија брендовите за храна, што во многу случаи ја намалува нивната вредност на половина.
Десетици стартапи кои се финансирани се очекува да пропаднат, да банкротираат или да се стекнат заради нивната интелектуална сопственост. Неколку, вклучувајќи го и растителниот путер Фора, веќе имаат.
„Ќе има раздвижување и консолидација“, рече Кевин Бојлан, ран поддржувач на Beyond Meat, чија фирма Powerplant Ventures инвестираше во 40 стартапи. Форбс „Се водеа некои тивки разговори меѓу фирмите кои зборуваа за преклопување на компаниите заедно за да се намалат трошоците и да се намалат изгорениците“.
Кога Бојан ја основаше Powerplant пред осум години за да инвестира во идеи без месо, таа година имаше 21 зделка базирана на растенија. Сега Powerplant има средства од половина милијарда долари под управување во три фонда, а минатата година секторот забележа повеќе од 250 зделки.
„Се водеа некои тивки разговори меѓу фирмите кои зборуваа за преклопување на компаниите заедно за да се намалат трошоците и да се намалат изгорениците“.
„Видовме толку многу инвестициски фирми кои беа навистина технолошки кои доаѓаат во нашата област. Храната е многу поинаква“, рече Бојлан. „Повеќето во овој простор се тип А и конкурентни и сакаат да прават зделки. Гледаме враќање на разумот. Овие стартапи беа пред приходи и бараа проценка од 100 милиони долари, пред пари“.
Веќе има покачувања кои не поминаа добро, рече Бојлан. Некои основачи добија понуди за договор оваа година кои беа половина од она што го очекуваа. На некои места вреднувањата се намалуваат за една третина или повеќе.
Минатата година беше првата година што имаше намалување на инвестициите во стартапи базирани на растенија. Секторот собра 2.1 милијарда долари во 2020 година, според Институтот за добра храна и 1.9 милијарди долари во 2021 година. Зделките се забавија уште повеќе во 2022 година. Повеќе пари почнаа да одат на алтернативни протеински стартапи кои промовираат ферментација и култивирано месо, кои се соочуваат со големи предизвици во условите на трошоците со производство во обем како и доволен производствен капацитет.
Дел од повлекувањето произлегува од јавните пазари кои се засилени на Beyond Meat. Кога Beyond дебитираше во 2019 година, предизвика голема врева и милијарди средства за растителна храна. Но, тоа не траеше. Во Во јули 2019 година, Beyond беше проценет на скоро 15 милијарди долари. Сега е нешто помалку од 2 милијарди долари. Слабата продажба на компанијата може да има врска со тоа. Beyond е исто така едвај профитабилен на ниво на бруто маржа, додека повеќе од 35% од акциите на Beyond моментално се кратки, што е највисоката акција на акциите на шорцеви досега.
По последниот пад на заработката на Beyond Meat минатиот месец, некои аналитичари се загрижени за долгорочниот потенцијал за комерцијално усвојување на храна со технологија. „На овој пазар ќе му треба време да се развие сам по себе“, рече Џон Баумгартнер, управен директор и постар аналитичар за истражување на капиталот на потрошувачите во Mizuho Americas. Форбс. „Не можете насилно да им го нахраните на луѓето“.
Портпаролот на Beyond Meat рече: „Ние веруваме дека основните основи кои го поттикнаа растот во категоријата во последните неколку години се силни и посветени сме на унапредување на нашата мисија да им донесеме месо од растително потекло и нивните здравствени и еколошки придобивки за потрошувачите ширум светот. светот“.
Но, Beyond и неговиот главен ривал, Impossible Foods, можат да си дозволат да платат за таксите за пробивање што ги наплаќаат бакалите за да ги пласираат производите на истакнати места додека помладите брендови се премногу ограничени на готовина. Тоа ќе продолжи да им дава предност на најдобро финансираните стартапи како Beyond и Impossible во однос на конкуренцијата.
„Позади овие бизниси стојат добри намери, но пазарот е помал отколку што луѓето го замислуваа“, рече инвеститорот Тајлер Морган, партнер во Boulder Food Group, кој го поддржува Meati базиран на габи. Форбс „Пазарот не може да поддржи 100 алтернативни бизниси со месо. Едвај може да поддржи толку многу бизниси со животинско месо и таа индустрија е 30 пати поголема“.
Impossible Foods, исто така, се соочува со правна битка околу патентот на неговата клучна состојка, хем. Исходот на случајот ќе ги диктира стандардите за тоа кои состојки може да се користат за остатокот од индустријата базирана на растенија и дали Impossible има право да бара хем, кој потекнува од коренот на растение од соја, како негов заштитен интелектуалец имот.
„Пазарот не може да поддржи 100 алтернативни бизниси со месо. Едвај може да поддржи толку многу бизниси со животинско месо и таа индустрија е 30 пати поголема“.
Impossible им кажа на инвеститорите дека ќе излезе на берзата, но не. Сега, кога Вол Стрит е во мака на мечкин пазар и економијата е подготвена да падне во рецесија, Impossible можеби го пропушти својот прозорец. Последното зголемување на капиталот на компанијата, серија H во ноември, се проценува дека го проценува Impossible на околу 7 милијарди долари. Тоа беше кога акциите на Beyond Meat се движеа близу 100 долари по акција. Сега, кога е намалена на една петтина од тоа, некои инвеститори кои купиле веројатно ги означуваат своите портфолија надолу.
Одлуката на Impossible да остане приватно е „намерен, стратешки избор“, според портпаролот на компанијата. Продажбата на мало е зголемена за 70% во изминатата година, а билансот на компанијата е силен, без долгови, рече портпаролот. „ИПО е секако на маса, но според наши услови“, рече портпаролот. Компанијата е „најбрзо растечки бренд во малопродажбата во секоја категорија производи во кои влегуваме - мелено месо, колачи, пилешки грутки, ќофтиња“ и нејзиното мелено говедско месо се служи на 40,000 локации, вклучително и на Applebee и на авиокомпаниите Делта и Јунајтед, рече портпаролот. .
Дејвид Барбер, коосновачот на Алманах, кој сега е партнер во Astanor Ventures изјави Форбс сè уште постои можност компаниите за месо без месо да опстанат и да напредуваат, но успехот ќе се одреди со извршување.
„Компаниите кои навистина обезбедуваат диференцијација - здравје, вкус, практичност или цена - ќе победат“, рече Барбер. „Но, тие мора да бидат ласерски фокусирани на она што го нудат за да се пробијат низ целата врева. И нема да има недостаток на бучава“.
ПОВЕЕ ОД ФОРБИ
Извор: https://www.forbes.com/sites/chloesorvino/2022/06/18/lifeless-market-for-meatless-meat/