Изглед на акциите на литиум за 2023 година: Картел добива форма

Глобалниот маратон за енергетска транзиција и неговата побарувачка за електрични возила ја зголемија побарувачката на литиум во 2022 година. Цените на енергетскиот вешт метал се зголемија низ целиот свет во текот на изминатата година, влечејќи ги залихите на литиум на нерамномерно возење. Сега, аналитичарите известуваат за некои послаби гледишта за 2023 година. Покрај тоа, сеништето за можна алијанса налик на ОПЕК меѓу трите водечки земји производители на литиум влијае на изгледите на индустријата во новата година.

X

Литиумот е високо ефикасен медиум за складирање енергија што се користи во речиси сите батерии кои моментално ги напојуваат електричните возила, како и електрониката за широка потрошувачка. Индексот на цените на литиум на репер минерали порасна за повеќе од 180% во изминатата година.

Спот цени на литиум карбонат во Кина, најголемиот пазар за електрични возила и огромен корисник на литиум, се искачија на рекордни 84,000 долари за тон во ноември. Скапоцениот метал беше околу 560,000 јуани, или 79,500 долари за тон оваа недела во Кина, која исто така се справува со најголемиот дел од светската рафинирање на литиум. Цените ја започнаа годината со 244,510 јуани или 34,700 долари за тон.

Во меѓувреме, резервите на литиум, Сосиедад Квимика И Минра (Квадратни метри), Албемарл (АЛБ) И Ливент (LTHM) напредуваа околу 83%, 11% и 5% на годишно ниво, соодветно. Фондовите со кои се тргува на берзата што го покриваат просторот имаа помалку среќа. Глобалниот X литиум и технологија за батерии ETF (ЛИТ) изгуби повеќе од 20%. ЕТФ за засилување на литиум и технологија на батерии (БАТ) има дампинг околу 33%.

Наспроти ова, новинските извештаи минатиот месец велат дека Аргентина, Чиле и Боливија - земјата се наоѓа на некои од најголемите наоѓалишта на литиум во светот - разговараат за потенцијален договор за производство и цени. Гласините со години се шират, очекувајќи ги јужноамериканските земји да се приклонат кон поголема контрола на цените на литиумот.

Акции на литиум: Напредни разговори околу литиум-ОПЕК

Телам, аргентинската национална новинска агенција, во октомври објави дека претставници од трите земји биле во „напредни разговори“ за договор да им се даде контрола на глобалните цени на литиумот.

Министрите за надворешни работи од трите земји, исто така, се надеваа дека Австралија, најголемиот светски производител на литиум, ќе се приклучи на картелот, објави бразилски Рио Тајмс.

Поголемиот дел од неразвиените ресурси на литиум во светот се наоѓаат во областа на Јужна Америка позната како „Триаголник на литиум“. Овој регион го сочинуваат Чиле, Боливија и Аргентина. Трите земји поседуваат приближно 58% од светските ресурси на литиум, според резимето за минерални стоки на Геолошкиот институт на САД од 2021 година.

Чиле моментално ги поседува најголемите комерцијални резерви на литиум во светот. SQM и Albemarle се единствените два производители кои работат во земјата. Албемарле има две производствени локации во Чиле. Сепак, Боливија е дом на најголемите резерви на литиум во светот, според Геолошкиот институт на САД. Сепак, огромните продавници во Боливија сè уште не се сметаат за комерцијално остварливи.

Што би направил литиум „ОПЕК“?

Во меѓувреме, Кина доминира со светскиот капацитет за рафинирање на литиум. Земјата сочинуваше околу 75% од глобалното производство на литиум-јонски батерии во 2021 година, според Меѓународната агенција за енергија.

Самата Кина има исклучително ограничени резерви на литиум. Сепак, земјата се повеќе се вклучува во јужноамериканското ископување литиум, вклучително и неодамнешната инвестиција од 2 милијарди долари во два истражувачки проекти во Аргентина.

Ако Чиле, Боливија и Аргентина, заедно со другите, формираат картел за литиум, аналитичарите велат дека тоа би можело да влијае на пазарите и цените на литиумот на начинот на кој ОПЕК ја прави нафтата. 13-члената Организација на земјите извознички на нафта има огромно влијание врз глобалните нивоа на производство на нафта и, следствено, на глобалните цени на сурова нафта.

Алис Ју, висок аналитичар во S&P Global Commodity Insights, изјави за IBD дека групацијата за литиум во стилот на ОПЕК што ја исклучува Австралија ќе биде „тешко да се реализира во пракса“. Ју додаде дека уште една компликација е тоа што рударските операции во Аргентина се контролирани од различни приватни компании, за разлика од 13-те земји што го сочинуваат ОПЕК.

Доколку се создаде картелот, тоа би можело да значи повисоки трошоци за литиумот. Ова потоа ќе им се пренесе на купувачите на ЕВ и потенцијално ќе ја намали побарувачката на електрични возила, според Ју.

Организацијата на земјите извознички на литиум и повисоките цени на литиумот, исто така, може да доведат до забрзан развој на алтернативни, поевтини и пообилни хемикалии на батерии, како што е натриум-јон, рече Ју. Во Кина веќе се крена врева околу користењето натриум-јонски батерии за пазарот на електрични возила.

Но, има позитивни страни во картелскиот план за литиум.

„Дискусијата околу создавањето на литиум-ОПЕК сепак одразува поголема посветеност на соодветните влади за понатамошно развивање на нивните ресурси на литиум и да играат поважна улога во глобалниот синџир на снабдување“, рече Ју.

Што е со акциите на литиум

Акциите на SQM паднаа за околу 1% до 98.25 во вторникот во текот на пазарно тргување. Компанијата со седиште во Чиле во моментов има основен модел со чашка со рачка и точка за купување од 112.45, според MarketSmith.

Заработката на SQM се очекува да ја заврши 2002 година, порасна за 547% до 13.27 долари, според FactSet. Се предвидува дека приходот на компанијата со седиште во Чиле ќе се зголеми за 260% до 10.4 милијарди долари. Аналитичарите прогнозираат дека заработката за цела 2023 година маргинално ќе се намали на 12.97 долари, додека продажбата ќе достигне до 10.9 милијарди долари.

Аналитичарот на Морган Стенли, Хавиер Мартинез де Олкос Сердан, на 17 ноември напиша дека SQM би можел да се приближува до „врвот на заработката“.

„Само да бидеме јасни, очекуваме одлични резултати во 4-от 22 и 2023 година, но поединечните податоци сугерираат дека можеби сме околу врвот во овој циклус на заработка“, напиша аналитичарот.

Тој додаде дека капацитетот на SQM литиум е близу 180,000 тони и се работи на тоа да се зголеми на 210,000 тони. Morgan Stanley ги зголеми очекувањата за капацитет на литиум во Чиле на околу 360,000 тони. Во 2021 година, Чиле произведе околу 150,000 тони литиум, нешто повеќе од четвртина од вкупното глобално производство на литиум.

Албемарле: Акции на литиум во САД

Исто така, Вол Стрит очекува EPS на Albemarle за 2022 година да порасне за 411% до 21.08 долари, додека приходите ќе се зголемат за 120% на 7.3 милијарди долари. Покрај тоа, аналитичарите анкетирани од FactSet очекуваат заработката на ALB да додаде уште 30% во 2023 година, со 27.36 долари по акција. Целта на продажбата за гигантот што произведува литиум е 9.9 милијарди долари во 2023 година, што претставува зголемување од 36% во споредба со проценетите приходи во 2022 година.

ALB падна за 1.7% до 273.39 во вторник. Акциите постигнаа пробив во средината на ноември, а потоа брзо паднаа за повеќе од 7% до 8% под точката за купување. Тоа го поттикнало автоматско правило за стоп-загуба.

Albemarle со седиште во Шарлот, NC е најголемиот светски производител на литиум и еден од водечките снабдувачи на литиум за електрични батерии. Компанијата веќе го испорачува клучниот метал на Тесла. Заедно со својот сегмент од литиум, компанијата за производство на хемикалии има и операции за рафинирање на бром и хемиски катализатори.

Албемарл планира децениско полнење на литиум со трки на побарувачката од минатото

Акциите на Albemarle имаат 97 Композитен рејтинг од 99. Има рејтинг за релативна сила од 90, ексклузивен Проверка на акции на IBD мерач за движење на цената на акциите што достигнува 99. Оценката за EPS на акциите е солидна 91.

Мечките доаѓаат: акции и цени на литиум

Голдман Сакс неодамна ја потврди својата надолна перспектива за литиум, проектирајќи дека понудата ќе почне да ја надминува побарувачката од 2023 година наваму.

Со слаб глобален економски раст што се очекува во 2023 година, едно критично прашање е степенот до кој растечката побарувачка за електрични возила ќе му пркоси на цикличниот притисок. Голдман Сакс очекува понудата на литиум да се преврти од дефицит од 84,000 тони оваа година на суфицит од 76,000 тони, бидејќи помеката побарувачка одговара на поголемото производство. Сепак, прогнозите за снабдување со литиум имаат историја на оптимизам.

Во ноември, Албемарле го потврди упатството за цела година за EBITDA (заработка пред камати, даноци, амортизација и амортизација) раст од 500% до 550% во литиумската единица litsw. Упатството е изградено во потенцијал за нагорна линија на цените на литиумот, но исто така и некои можни негативни страни за растот на волуменот во Q4, доколку производните рампи погодат некои брзини.

Производителите на автомобили и добавувачите на батерии моментално се обидуваат да ги заклучат резервите на литиум за да ги исполнат целите за продажба на ЕВ за 2024, 2025 година и пошироко. Во јули, Џенерал моторс (GM) се согласи да плати на Livent 198 милиони американски долари однапред за да обезбеди снабдување почнувајќи од 2025 година.

Меѓународната агенција за енергија (ИЕА), исто така, предвиде дека годишната побарувачка за литиум ќе се зголеми на 2.5 милиони тони до 2030 година, од околу 500,000 тони денес.

Акции на литиум: Морган Стенли Outlook

Извештајот за изгледите на пазарот на литиум од аналитичарите на Морган Стенли на 28 ноември вели дека „со оглед на спротивставените ветрови на побарувачката, веруваме дека на повидок е краткорочна корекција на цената (литиумот).

Морган Стенли предвидува дека силната побарувачка за електрични возила во 2022 година веројатно нема да се пренесе во 2023 година. Досега во 2022 година, глобалната продажба на ЕВ е зголемена за 70%, или околу 2 милиони единици, според Морган Стенли.

„Гледаме флексија на цените во 2023 година, бидејќи забавувањето на растот на побарувачката ќе ја олесни затегнатоста на пазарот. Сепак, долгорочниот недостиг на снабдување со литиум може да ја забави транзицијата на ЕВ.

Морган Стенли очекува зголемување од 22% на годишно ниво, или околу 1.8 милиони единици, во продажбата на ЕВ во 2023 година.

Во Кина, каде што продажбата на ЕВ е зголемена за 90% на годишно ниво, Morgan Stanley вели дека „се чини дека има „препродукција“ на батерии.

Со постепеното укинување на субвенциите за купување ЕВ во 2023 година, аналитичарите прогнозираат дека продажбата на ЕВ во Кина исто така ќе забави. Падот на продажбата, пак, ќе ги намали цените на литиумот во Кина. Морган Стенли предвидува цени од 67,500 долари за тон во првата половина на 2023 година, а во втората половина од годината ќе паднат на 47,500 долари за тон.

„Се чека корекција на цената, бидејќи екстремната затегнатост на пазарот веројатно ќе се намали во 2023 година“, напишаа аналитичарите. Морган Стенли проектира дека побарувачката на литиум ќе се зголеми за 10% во 2023 година.

Законот за намалување на инфлацијата, Тесла и литиум

Законот за намалување на инфлацијата (ИРА) на администрацијата на Бајден вклучува милијарди долари стимуланси за ЕВ. Силен дел од таа поддршка ги охрабрува домашните американски операции со литиум, во обид да се олабави задушувањето на Кина за преработка на литиум.

Постојат репери што ЕВ мора да ги исполнуваат за да се квалификуваат за даночни кредити во новиот закон. До 2024 година, EV батериите мора да имаат најмалку 40% од минералите извлечени или обработени дома. Тоа би се зголемило на 80% во 2027 година. Другата опција е да се набавуваат од земја која има договор за слободна трговија со САД

Тесла (TSLA) веќе гледа на изгледите за изградба на капацитет за преработка на литиум во Тексас, бидејќи компанијата се обидува да преземе поголема контрола врз клучните производни компоненти во услови на зголемени цени.

Тесла соопшти дека комерцијалното производство би можело да започне до крајот на 2024 година, доколку проектот добие одобрение на проектот. Исто така, во повикот за заработка на Tesla за вториот квартал кон крајот на јули, Маск направи неколку активности за трговијата со литиум.

„Навистина би сакал уште еднаш да ги охрабрам претприемачите да влезат во бизнисот со рафинирање на литиум. Не можете да изгубите. Тоа е лиценца за печатење пари“, рече Маск.

Албемарл, исто така, најверојатно ќе добие федерална поддршка преку Законот за намалување на инфлацијата. Албемарл го има единствениот рудник за литиум кој моментално работи во САД. Компанијата на 19 октомври објави дека ќе добие околу 150 милиони долари од сметката за инфраструктура на претседателот Бајден. Средствата ќе бидат наменети за проширување на производството на литиумски батерии во САД, соопшти компанијата.

Акции на литиум: Проекти за литиум кои доаѓаат во САД

Ју, од S&P Global Commodity Insights, рече дека Законот за намалување на инфлацијата се очекува „да го забрза пуштањето во работа на новите проекти за литиум во САД“.

Ју додаде дека на САД ќе им требаат партнерите од Договорот за слободна трговија за да ја задоволат побарувачката за електрична батерија (PEV).

S&P Global Insights проценува дека производството на литиум во САД ќе задоволи само 25% од побарувачката на литиум во земјата за патнички PEV до 2026 година. Ју рече дека комбинираното производство на литиум од Канада, Мексико и САД ја зголемува оваа вредност на околу 99%.

„Можевме да видиме променлива инвестициска динамика како резултат на ИРА, што ќе доведе до појава на нови текови на инвестиции во литиум“, рече Ју.

Според Ју.

„Потегот покажува дека северноамериканскиот синџир на снабдување PEV активно се оддалечува од Кина - како извор и на материјал и на капитал“, рече таа.

Ве молиме следете го Кит Нортон на Твитер @KitNorton за поголема покриеност.

МОЖНО Е И ОВА ДА ТИ СЕ ДОПАЃА

Фјучерси: Релито на пазарот е силно, но еве зошто треба да бидете претпазливи

Најдобри средства купени во број 1 лидер во индустријата блиску до пробивање со 364% раст

Добијте предност на берзата со IBD Digital

Тесла на вистинскиот пат за најлошата година досега

Како отпуштениот извршен директор на Дизни добил 44 милиони долари за да се изгуби