Секогаш има пазар за бикови. Трикот се обидува да го најде.
Нека експертите се борат со остриот пад на берзата во среда. За сериозните инвеститори, времето и енергијата подобро се трошат фокусирајќи се на она што може да се случи следно - и позиционирање пред потегот.
Еден од најзначајните неодамнешни потези на пазарот беше силата што ја покажа изминатава недела финансискиот сектор бидејќи приносот на 10-годишниот трезор се искачи над 1.6%, ниво кое последен пат беше забележано во октомври. Во вторникот, како што растеше 10-годишниот принос, зајакнаа и многу финансиски акции. На
Сектор за финансиски избрани СПДР
фондот со кој се тргува со размена (тикер: XLF), прокси секторот, порасна за 2.6%, во споредба со падот од 0.1% за
Индекс S&P 500.
Потегот на Министерството за финансии ги притисна акциите во раст и ја зголеми вредноста на акциите - а особено финансиските акции - што предизвика многу разговори бидејќи акциите на Big Tech долго време ја водеа берзата повисоко.
Надворешните перформанси на финансискиот сектор им даваат порака на инвеститорите за тоа што да очекуваат во иднина доколку стапките се зголемат. Тоа сугерира дека берзата сè повеќе очекува силни перформанси од секторот во време кога се очекува Федералните резерви да ги прекинат политиките за лесни пари што долго време го поддржуваа пазарот.
Финансиските акции имаат корист од зголемените стапки и од бурното тргување на пазарите на хартии од вредност. Кога стапките растат, банките имаат тенденција да заработуваат повеќе пари од нивните заеми. Ако стапките станат превисоки, побарувачката може да страда, но очекуваните зголемувања доаѓаат од историски најниски. И американската економија останува разумно силна.
Инвеститорите кои се надоврзуваат на секторот може да го натераат пазарот на опции да им плати за тоа што се согласиле да поседуваат банкарски акции со продавање на акции и купување повици со повисока цена за штрајк, но исто истекување - таканаречен пресврт на ризик.
Со SPDR ETF од Financial Select Sector на 40.10 долари, опцијата за продажба од 40 долари во март може да се продаде за околу 1.40 долари, а опцијата за повик од 42 март може да се купи за околу 60 центи. Трговијата генерира кредит од 80 центи.
Секој што ја разгледува стратегијата мора да биде подготвен да го купи ETF од 40 долари. За 45 долари, повикот вреди 3 долари. Во текот на изминатите 52 недели, ETF доби 39.5%.
Истекот на март беше избран за да покрие два потенцијално важни состаноци на ФЕД кои би можеле да го придвижат пазарот.
Пријавување на билтен
Преглед и преглед
Секоја работна недела навечер ги истакнуваме последователните новини на пазарот за тој ден и објаснуваме што е важно утре.
На 26 јануари, Комитетот за одредување стапки на ФЕД ќе заврши дводневен состанок. Банката се очекува да објави дека ќе почне да ја намалува, или заострува, нејзината програма за купување обврзници. Инвеститорите би можеле да добијат поголема јасност за плановите за зголемување на каматните стапки од историски најниски стапки.
На 16 март, Банката на федерални резерви ќе заврши уште еден состанок за утврдување на стапката и ќе го објави своето Резиме на економските проекции. Многу инвеститори мислат дека ФЕД ќе гласа за зголемување на стапките на овој состанок.
Ризикот за трговијата - навистина, за целиот пазар - е ако најновата појава на Ковид ја принуди ФЕД да избере помеѓу поддршката на економијата и борбата со инфлацијата. Повеќето сите изгледаат уверени дека сегашната епидемија на Омикрон е привремена нервоза која наскоро ќе исчезне и дека животот ќе се нормализира. Можеби.
Сепак, тешко е да се знае како ќе реагираат инвеститорите кога ФЕД ќе почне да ги зголемува стапките и кога ќе се приближи истекот на таканаречениот ФЕД, кој долго време ги поддржува економијата и пазарот.
Трговијата во финансискиот сектор нема храброст - и тоа е по дизајн. Промената што се очекува наскоро да се случи може да претставува една од најострите промени на пазарите во изминатите 20 години. Но, само затоа што сите очекуваат, не значи дека сите се подготвени за она што може да се случи. Нека се открие пазарот. Нема потреба да се биде херој пред она што може да биде пресврт во трендот.
Стивен М. Сирс е претседател и главен оперативен директор на Options Solutions, специјализирана фирма за управување со средства. Ниту тој, ниту фирмата немаат позиција во опциите или основните хартии од вредност споменати во оваа колона.
Е-пошта: [заштитена по е-пошта]