Запознајте го „најнесреќниот“ берзански инвеститор на модерното време

Гласи: Зошто пензионирањето оваа година би можело да биде најлошото сценарио

Првиот пат кога Бети инвестираше во акции беше на крајот на септември 1987 година. Таа се зафркаваше себеси затоа што го пропушти големиот бум од 1980-тите, а кога цените на акциите почнаа да се намалуваат доцна тоа лето, таа сфати дека ова е одлично време да го купи падот. . Таа инвестираше 400 долари, што е (приспособено за индексот на потрошувачките цени) точно 1,000 долари според денешните услови.

Неколку недели подоцна, на 19 октомври, берзата го направи својот најголем еднодневен колапс во историјата, засенувајќи го дури и најлошиот ден од 1929 година.

Па, после тоа искуство таа со години не сакаше повторно да се приближи до берзата. Дури во 1990 година, кога пазарот целосно се опорави, таа ги подигна нервите да инвестира повеќе во акции. На 31 јули 1990 година, таа инвестираше уште 450 долари на берзата, што (повторно) изнесува 1,000 долари во денешни пари.

Неколку дена подоцна, Садам Хусеин го нападна Кувајт. Нафтата помина низ покривот, берзата цистерна, а светот влезе во криза.

Уште еднаш, Бети се шутна себеси додека видела како дел од нејзините тешко заработени пари исчезнуваат пред нејзините очи.

Гласи: Не паничете за вашиот 401(k)

Таа смислила, измами ме еднаш, срам да ти е - двапати измами ме, срам да ми е. Така, по овие две катастрофални искуства, таа целосно се заколна од берзата. И поминаа години пред да размисли. Но, во текот на 1990-тите таа гледаше како Дау Џонс
DJIA,
+ 2.15%
и Nasdaq
КОМПИС,
+ 2.51%
отиде нагоре, и нагоре, и нагоре, и нагоре. Тие дури пуштаа реклами на ТВ во кои се фалат колку високо оди Nasdaq. И на крајот ова ја облече Бети. Конечно, по многу години одбивање да фрли уште еден никел во нејзините 401(k), таа попушти.

Неколку недели подоцна Русија не ги исполни своите долгови, што предизвика глобална финансиска криза. Огромниот хеџ фонд наречен Долгорочно управување со капиталот се распадна, иако (галерија од кикиритки: „Ха ха ха!“) имаше повеќекратни добитници на Нобелова награда на својата граница. Сè пропадна.

Ја добивате сликата. Кутрата стара Бети Бадлак. Таа не се откажа. Но, секој пат кога таа ги откинуваше нервите да инвестира во акции, испадна ужасен, ужасен момент. Така, таа купи на крајот на март 2000 година - што се покажа како врв на долгиот меур и почеток на најдолгиот пазар на мечкини од 1970-тите. Таа повторно купила на крајот на август 2001 година, непосредно пред 9 септември. И купи повеќе акции на крајот на август 11 година, непосредно пред да пропадне Lehman Brothers.

Нејзиниот тајминг буквално не можеше да биде полош.

Но, Бети направи уште две работи.

Првата е, таа не се обиде да избере акции, фондови, па дури и пазари. Таа инвестираше во портфолио на глобални берзи што одговараше на индексот MSCI World, вклучувајќи американски и странски акции.

И откако ги вложи парите и ги гледаше како се фрлаат... ги остави таму.

Што се случи со Бети?

Па, со тоа виси приказна.

Таа се снајде добро.

И покрај тоа што таа ги избра најлошите шест моменти од 1980-тите во кои требаше да инвестира, таа оствари просечна добивка во следните пет години од 20% и просечна добивка во текот на 10 години од 100%. Ги удвои парите. И покрај нејзиниот катастрофален, страшен тајминг, таа беше во црно по пет години во четири наврати од шест, а во црно по 10 години 10 пати од 10.

Денес, иако нејзините вкупни парични трошоци од тие шест инвестиции изнесуваа само 3,500 долари, нејзиното портфолио вреди 17,500 долари. Тоа е повеќе од пет пати повеќе од нејзината инвестиција. А тоа е дури и факторинг на загубите оваа година, на кои глобалната берза - и портфолиото на Бети - паднаа за 22%.

Кога ќе се прилагоди за инфлација, портфолиото на Бети вреди три пати повеќе од она што таа го вложила.

И запомнете, ова не е просечен принос што го постигнува просечен инвеститор. Ова е долгорочниот принос што го заработил апсолутно најнесреќниот инвеститор во модерната историја. Ако сте премногу исплашени да инвестирате во акции во моментов затоа што се плашите - разбирливо - дека пазарот може да продолжи да опаѓа, запрашајте се: Дали мислите дека ќе имате несреќна среќа како Бети Бадлак?

Всушност, глобалниот пазар веќе падна за повеќе од една петтина, па затоа е невозможно да ги темпирате работите толку лошо како Бети. Не можете да купувате на врвот бидејќи веќе сме на добра дистанца надолу.

Имам апсолутно нула увид во следниот месец, три месеци или три години. Не знам кои пазари ќе поминат најдобро, а најлошо, и колку и кога.

(Ни, случајно, не верува некој друг. Ако не ми верувате, вратете се за неколку месеци или години и да ги разгледаме сите прогнози.)

Сепак, можам да се сетам на само неколку прилики во мојата кариера кога луѓето на Вол Стрит беа во паника исто толку лошо како што се сега: октомври 2008 и март 2020 година. И двете се покажаа како одлични времиња за купување.

Најважно е дека луѓето што штедат за нивното пензионирање не бараат да заработат пари на акции во следните неколку недели или месеци (иако тоа може да биде убаво). Гледаат да одвојат пари за да за неколку децении, кога ќе им е преку глава од работа и ќе сакаат да си го скршат лаптопот со чекан и да се пензионираат, да можат да си ја отворат изјавата 401(к) и да видат со големо задоволство и изненадување што собрале голем дебел куп пари.

Во тој случај, тие навистина немаат изговор да не купуваат токму сега. И ако не знаат, само Vanguard Total World Stock
ВТ,
+ 2.10%,
или мешавина од, да речеме, 40% iShares MSCI USA еднаква тежина
ЕУСА,
+ 1.74%
и 60% Vanguard FTSE All World ex-US
VEU,
+ 1.62%,
ќе биде подобро од ништо.

Се обложувам дека нема да имаат среќа како Бети Бадлак.