(Блумберг) - Ако лудото на SPAC е завршено, тоа ќе излезе со голема брзина со тоа што ќе направи адвокат од Мајами кој поседува глисери наречени „Class Action“ и „Power of Attorney“ еден од најбогатите луѓе во САД - макар и накратко.
Најчитани од Блумберг
MSP Recovery беше проценет на 32.6 милијарди долари во неговото спојување со компанијата за преземање специјални намени Lionheart Acquisition Corp. II, најголемата таква комбинација досега во САД, мерена според вредноста на претпријатието. Почна да се тргува во вторникот на Nasdaq, паѓајќи за повеќе од 60% до 3.85 долари во 10:04 часот во Њујорк, помалку од еден час по неговото деби.
Џон Х. Руиз (55) поседува 65% од акциите во компанијата. Таа позиција беше вредна 21.4 милијарди долари по цена на спојување од 10 долари, но падна на 8.3 милијарди долари откако MSP започна со тргување.
Со оглед на тоа што бумот на SPAC се свртува кон биста, бидејќи апетитот за ризик опаѓа, спојувањето би можело да заврши како една од последните срамотни зделки што стигнале на пазарот. Се издвојува по трансакциите помеѓу засегнатите страни, огромните надоместоци и недостатокот на прибран капитал.
Руиз, во интервјуто во вторникот, рече дека падот на цената на акцијата на MSP е резултат на лошите пазарни услови и не е специфично за компанијата што ја основал во 2014 година.
MSP, со седиште во Корал Гејблс, Флорида, добива надоместоци за плаќања погрешно направени од Медикер и други здравствени групи. Ги чешла записите и ги идентификува потенцијалните погрешни плаќања користејќи анализа на податоци. Таа поседува портфолио на побарувања со фактурирана сума од 1.5 трилиони долари, иако вели дека приходите од бизнисот сè уште не се значителни.
Милијардерски начин на живот
Тоа не го спречи Руиз, син на кубански имигранти, некое време да живее милијардерски начин на живот.
Тој купил Боинг 767 кој претходно бил во сопственост на Qantas Airlines за да го користи како свој приватен авион, објави Мајами Њу Тајмс во април. Авионот некогаш би летал околу 300 луѓе.
По шестмесечно ремонтирање кое чини речиси 10 милиони долари, има театар, два салони, главна спална соба со целосна бања и туш и простор за околу 30 гости. Авионот е регистриран во MSP Recovery Aviation LLC, компанија контролирана од Руиз која MSP ја плаќа за транспортни услуги.
Руиз и Френк Кесада, главниот правен директор на компанијата, кој има удел во пост-комбинираната компанија која сега вреди околу 3.5 милијарди долари, одделно поседуваат адвокатска фирма која ќе биде ексклузивен водечки советник за MSP. Тоа ги позиционира да добијат 20% од сите обновени исплати.
Во меѓувреме, ова е втор договор за SPAC по спојувањето за главниот извршен директор на Lionheart, Офир Стернберг, откако во декември 2020 година го презема синџирот за брза храна BurgerFi International Inc. Основачот на BurgerFi го тужеше Стернберг претходно оваа година во врска со инвестицијата што тој рече дека ја направил во спонзорот на Lionheart. Тужбата подоцна беше повлечена.
Трки со цигари
Стернберг има историја со Руиз. Тие заедно го купија производителот на луксузни моторни чамци Cigarette Racing Team минатата година. Исто така, во 2021 година, Руиз доби заем од 20 милиони долари од Стернберг за да купи стан што го развиваше. Ќе го врати во акции на МСП.
„Секогаш кога гледаме вакви односи, особено финансиски односи, меѓу страните кои треба да преговараат за трансакција под рака, тоа крева црвено знаме дали е тоа добра зделка“, рече Уша Родригес, професор по корпоративни финансии на Правниот факултет на Универзитетот во Џорџија, кој пишувал за SPAC.
Руиз рече дека таквите прашања се „црвени харинги“ и не е важно дали се правилно откриени.
„Луѓето имаат повеќе деловни трансакции меѓу себе - тоа е начинот на кој функционира Америка“, рече тој.
Друг голем добитник од трансакцијата е Nomura Holdings Inc., еден од преземачите на Lionheart. Банката ќе добие повеќе од 24 милиони долари во такси сега кога спојувањето е затворено. Номура поседуваше околу 8% од акциите на Lionheart и се согласи да гласа за тој удел во корист на деловната комбинација пред состанокот.
Откупи во готовина
Гласот на Номура, плус оној на Стернберг и другите службеници и директори, значеше дека спојувањето може да биде одобрено без да се добие гласот на кој било јавен акционер, со претпоставка за минимален праг на кворум.
Дебито на МСП на јавните пазари не собра значителен капитал. SPAC првично собра 230 милиони долари, но речиси половина од акционерите избраа да ги откупат своите пари кога компанијата гласаше за продолжување на нивниот распоред за извршување на трансакцијата, оставајќи 121 милион долари на сметката на Lionheart. Потоа, околу 90% од преостанатите акционери избраа да се откупат пред спојувањето.
Руиз го нарече тој број „прилично типичен“.
Надоместоците за трансакциите за банкарите, адвокатите и сметководителите кои помогнаа да се реализира зделката достигна 78 милиони долари, од кои дел веќе се платени. Руиз рече дека МСП не троши многу пари, така што собраната сума не е проблем.
Тоа сè уште ги остава незадоволни некои скептици на SPAC.
„Тоа не е проверено во ист степен како типично ИПО, но тргува образ по шега со компании кои го прават тоа“, рече Родригес. „Не излезе во јавност за да се соберат вистински пари, повеќето од јавните акционери на SPAC веќе излегоа, но договорот може да продолжи, без никаква вистинска контрола од никого“.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html