Мета е евтин со причина: акционерите не се во фокусот

Утрово има вести дека мета платформите на Фејсбук (META) се согласи да ја реши колективната тужба против фирмата што произлегува од скандалот со Кембриџ Аналитика. Фирмата ќе плати 750 милиони долари, што според Keller Rohrback LLP - претставникот на тужителот - е „најголемото обновување досега постигнато во акција на класата за приватност на податоците и најмногу што Facebook некогаш платил за да се реши приватна колективна тужба“.

Се разбира, Фејсбук, како што тогаш беше позната компанијата, се согласи во 2019 година за порамнување од 5 милијарди долари со Федералната трговска комисија, додека речиси истовремено го реши случајот со Комисијата за хартии од вредност за 100 милиони долари поради наводите дека фирмата го довел во заблуда. јавноста во врска со злоупотребата на корисничките податоци.

Значи, околу 2023 година

Она што инвеститорите сакаат да го знаат не се деталите за горенаведената спогодба. Се чинеше дека сите знаеја дека доаѓа договор за голема сума во долари. Инвеститорите сакаат да знаат дека една лоша година за пазарите и за META завршува, е уште една на картите. Дали META е ефтин или евтин со причина?

Во октомври, META објави заработувачка во третиот квартал, која е многу помала од консензус за приходите што навистина го победија Вол Стрит. Заработката, всушност, е отпечатена во намалување од година во година за четири последователни квартали, а генерирањето приходи од година во година се намалува за два. Голем дел од вината лежи во потешката средина за продажниот рекламен простор низ социјалните мрежи на фирмата од Apple (AAPL) им даде на потрошувачите кои користат уреди на Apple избор за тоа колку се подготвени да им дозволат на развивачите на апликации што ги користат да ја следат нивната активност на веб.

Apple можеби е добра причина зошто нето приходот на оваа фирма се намали за повеќе од 25% во текот на изминатите две години, но фирмата и самата се оштети. Мета платформи вложиле најмалку 36 милијарди долари обложување на „метаверс“, што е средина од типот на виртуелна реалност каде што луѓето еден ден би можеле да работат или да играат користејќи аватари за да се претстават себеси. Има многу футуристички оптимизам, но веројатно далеку од тоа да се биде комерцијално разумен.

Структура

Мета платформите известуваат за перформансите во два различни деловни сегменти, Семејство на апликации и Reality Labs. Семејството на апликации ги вклучува сите мрежи на социјални медиуми со кои многумина од вас се запознаени, како што се Facebook, Instagram и WhatsApp. Reality Labs е местото каде што проектот за метаверс на фирмата живее во целост. Reality Labs, како што веројатно веќе погодивте, е местото каде што корпоративните финансиски перформанси умираат.

Од година до денес, во текот на девет месеци, сегментот Семејство на апликации имаше приход од 83.011 милијарди долари, што резултираше со оперативен приход/загуба од 31.983 милијарди долари. Годинава до денес во текот на девет месеци, сегментот Reality Labs имаше приход од 1.433 милијарди долари, што резултираше со оперативен приход/загуба од -9.438 милијарди долари. Reality Labs беше буквално самонаметнат данок од 29.5% на оперативниот приход на фирмата.

Заработка и Основи

Мета платформи се очекува да ги објави перформансите на компанијата во четвртиот квартал за околу еден месец. Приказот на консензус е за EPS од 2.25 долари со опсег кој се протега од 1.40 до 2.70 долари со приход од 31.55 милијарди долари во опсег од 30 милијарди долари до 32.5 милијарди долари. Широкиот опсег на очекувања ни кажува дека Вол Стрит е донекаде неизвесен во однос на тоа што фирмата ќе објави за тековниот квартал. Со консензус, овие бројки би изнесувале „раст“ на заработката од -38.7% при „раст“ на приходите од -6.3%.

Слободниот готовински тек стана проблем за фирмата во последните квартали. Бесплатниот готовински тек за изминатите четири квартали по акција тече вака последователно… 4.61 УСД, 3.17 УСД, 1.71 УСД и 0.12 УСД. Што е следно? Негативен број? Работата е ова. Фирмата седи на куп готовина и билансот е силен. Ако извршниот директор Марк Закерберг сака да продолжи да инвестира во метаверзумот затоа што навистина верува во неговата комерцијална иднина, тој сигурно има средства да продолжи да го прави тоа некое време.

На крајот на третиот квартал, Meta Platforms имаше нето готовинска позиција од 41.776 милијарди долари на билансот на состојба и тековни средства од 58.315 милијарди долари. Со тековни средства од 22.687 милијарди долари, фирмата има завидна сегашна стапка од 2.57. Не дека е нешто за што треба да се грижите со таквото салдо на готовина, но фирмата додаде скоро 10 милијарди долари во долгорочен долг во текот на третиот квартал, што можеби беше паметно со оглед на опкружувањето со каматните стапки.

Што мислам

Акциите се тргуваат на „понизок пазар“ 13 пати напредна заработка. Ова е затоа што Мета платформите се спротивставени на акциите за раст. Ова е компанија чијшто неверојатно успешен основен бизнис веројатно го поминал врвот, додека менаџментот избира да инвестира не во оваа основна дејност што ја обезбедува целата фирма, туку во нешто што се смета за „визионерско“ или смешно. Само времето може да покаже дали Цукерберг е во право. Тој може многу добро да биде. Сепак, веројатно не на краток или среден рок. Ако метаверзумот заврши да биде следната голема работа, тоа е долгорочна приказна.

Како стагнирачки бизнис кој седи на солиден биланс на состојба, ако фирмата сака да привлече инвестиции, фирмата веројатно би ги намалила инвестициите во метаверзумот, правејќи го она што треба да се направи за да се воспостави изгубениот слободен паричен тек и да се искористи тој создаден простор за да се иницира дивиденда. . Фактот што тоа не е направено им кажува на акционерите дека тие не се во фокусот.

Акциите се намалени за груби 70% од септември 2021 година и се зголемија за околу 33% од дното во ноември 2022 година. Отпорот е исполнет на ниво од 125 долари, што речиси ја пополнува празнината создадена кон крајот на октомври. Останува непополнета празнина во 300-те долари. Ќе треба да видиме повеќе од 61.8% поврат на Фибоначи на целата продажба за да пристапиме кон пополнување на тој простор. Ајде да зумираме.

Овде се формира нешто што изгледа како растечки триаголник, што би било добро за МЕТА биковите. Според мое мислење, земањето и задржување од 125 долари може да ви даде 144 долари.

Како што рече, јас не сум обожавател, и доколку оваа акција пропадне на следното тргување на ова клучно ниво од 125 долари, има добри шанси дека ова се мртви пари кои ќе одат длабоко во 2023 година, особено кога ФЕД се повлекува на монетарната база како економијата оди во рецесија.

Името е интересно. Нејзиното ниско вреднување е навистина резултат на сопственото одлучување. Тоа не се менува додека МЕТА не се промени.

(Apple е имот во Акција сигнали ПЛУС клуб член. Сакате да бидете предупредени пред AAP да купи или продаде AAPL? Дознајте повеќе сега.)