Инвеститорите на Micron Technology Inc. се надеваат дека прогнозата на производителот на мемориски чипови ќе даде повеќе бои во невидената динамика на понудата и побарувачката создадена од двегодишното нарушување поврзано со СОВИД-19.
Во случај да има било какво прашање минатиот квартал за тоа дали двегодишниот глобален недостиг на чипови е завршен, четвртиот квартал на Micron прогноза за продажба која падна за 1.5 милијарди долари помалку од тогашниот консензус на Волстрит одговори на тоа.
Главниот извршен директор на Микрон, Санџај Мехротра, уште на крајот на јуни изјави дека компанијата презема активности за да го ублажи растот на понудата поради неодамнешното слабеење на побарувачката во индустријата. Сега кога знаеме дека делови од индустријата за чипови почнуваат да создаваат џебови на прекумерна понуда, прашањето природно станува: Колку долго пред да се врати циклусот?
Проблемот е што проблемите со синџирот на снабдување создадени од пандемијата COVID-19 беа без преседан, повеќе или помалку исфрлајќи ја книгата за прогноза на циклуси на чипови.
Производителот на чипови со седиште во Boise, Ајдахо е специјализиран за мемориски чипови DRAM и NAND. DRAM, или меморија со динамичен случаен пристап, е тип на меморија што вообичаено се користи кај компјутерите и серверите, додека NAND чиповите се флеш мемориски чипови што се користат во помали уреди како паметни телефони и USB-дискови.
Во поголемиот дел од годината, аналитичарите биле нервоза околу секторот на чипови. Рекордно високи цени на акциите пред крајот на 2022 година, евиденција на продажбата распродадена понуда до 2023 година погоди многу инвеститори кои може да се сеќаваат на презаситеноста од чипови во 2019 година како црвени знамиња.
Гласи: „Законот на Мур е мртов“, вели извршниот директор на Nvidia, Џенсен Хуанг, оправдувајќи го покачувањето на цените на картичките за игри.
Аналитичарот на Морган Стенли, Џозеф Мур, кој има рејтинг за недоволна тежина на Микрон, рече дека прекините во снабдувањето почнувајќи со пандемијата СОВИД-19 се „многу повлијателни од она што сме го виделе историски“.
„Додека разговараме со менаџерите за набавка, бројот на делови од „златна завртка“ што се дефицитарни се намалува - но сè уште има доволно проблеми што на повеќето крајни пазари, сеприсутната вознемиреност за проблемите со снабдувањето останува најитната грижа“, рече Мур. .
„Има и проблеми со побарувачката, главно тешки споредби на потрошувачките пазари надуени со работа од дома, вклучително и некои пазари за електроника за широка потрошувачка, игри за компјутери и во помала мера игри со конзоли“, рече Мур.
Што да очекувате
Заработки: Од 29 аналитичари анкетирани од FactSet, Micron во просек се очекува да објави приспособена заработка од 1.41 $ по акција, што е намалување од 2.82 $ по акција што се очекуваше на почетокот на кварталот. Микрон предвиде нето приход за четвртиот квартал од 1.43 до 1.83 долари по акција. Estimize, софтверска платформа која користи crowdsourcing од директори на хеџ-фондови, брокерски куќи, аналитичари од страна на купувачите и други, бара заработка од 1.54 долари по акција.
Приход: Волстрит очекува приход од 6.81 милијарди долари од Micron, според 28 аналитичари анкетирани од FactSet. Тоа е помалку од прогнозата за 9.56 милијарди долари на почетокот на кварталот. Микрон предвиде приход од 6.8 до 7.6 милијарди долари. Estimize очекува приход од 7.04 милијарди долари.
Според FactSet, аналитичарите, во просек, очекуваат продажба на DRAM од 5.1 милијарди долари и NAND од 1.88 милијарди долари.
Движење на акции: Во текот на кварталот на Micron до крајот на август, акциите паднаа за 23%, додека индексот за полупроводници PHLX
СОКС,
-1.45%
опадна за 14% во текот на истиот период, индексот S&P 500
SPX,
-1.72%
падна за 4%, а технолошкиот Nasdaq Composite Index
КОМПИС,
-1.80%
бележи пад од 2%.
Микрон ги исполнуваше или ги надминуваше очекувањата на аналитичарите секој квартал од декември 2018 година, кога продажбата беше за околу 1% пониска од консензусот на Street. Во текот на 14-те квартали оттогаш, движењето на акциите е поделено, растејќи седум пати на денот по заработката и паѓајќи седум пати.
Што велат аналитичарите
Аналитичарот на Mizuho, Виџај Ракеш неодамна го намали рејтингот на Micron на неутрален рејтинг од купување бидејќи неодамнешните проверки покажаа сè поголем пад на цената на меморијата во првата половина на 2023 година, бидејќи пазарите на центрите за податоци почнуваат да покажуваат знаци на слабеење на побарувачката.
Џордан Клајн од Mizuho додаде дека инвеститорите се плашат дека Micron гради „премногу залихи бидејќи тие се стремат да ја одржат високата искористеност на фабриките за да одржат подобри маржи и да предизвикаат намалување на трошоците“.
И покрај тоа, очекувајте Micron да го намали нивниот капитал до 40% од 2022 милијарди долари во 12 година, рече аналитичарот на Citi Research Атиф Малик во неодамнешната белешка. Микрон неодамна објави дека ќе инвестира 15 милијарди долари во својот нов објект со седиште во Ајдахо во следната деценија.
„Неодамнешните дискусии за синџирот на снабдување во САД продолжуваат да укажуваат на остар пад на цените на DRAM-мемориите во 3Q/4Q, бидејќи слабите единици за паметни телефони/компјутери предизвикуваат висок раст на едноцифрена побарувачка под долгорочниот ниски до средниот раст на тинејџерските години“, рече Малик.
Гласи: Извршниот директор на Broadcom ја брани оптимистичката перспектива за „вистинската побарувачка“ бидејќи продажбата на компјутери и паметни телефони паѓа
Аналитичарот на Stifel, Брајан Чин, неодамна иницираше покривање на Micron со оценка за задржување и целна цена од 56 долари, истакнувајќи дека најголемиот краткорочен ризик за акциите е неизвесноста околу длабочината или времетраењето на тековниот пад.
„Притисокот на цените и согорувањето на залихите на клиентите веќе предизвикуваат превртување на приходите и маржите од максималниот врв во мај 2022 година, а ние предвидуваме дополнително влошување до средината на CY23“, рече Чин.
„Веруваме дека добавувачите на меморија се склони да бидат попроактивни отколку во претходните падови со поагресивни активности за контрола на снабдувањето, што е клучен сигнал за да се принуди порано на дното/скратено опаѓање“, рече аналитичарот на Stifel.
Од 37 аналитичари кои го покриваат Микрон, 28 имаат рејтинг за купување или прекумерна тежина, седум имаат рејтинзи за задржување и двајца за продажба, со просечна целна цена од 72.63 долари, или 45% повисока од затворањето во петокот, според податоците на FactSet.
Прогнозата на Micron се очекува да фрли светлина врз тоа како може да се решат двегодишните невидени проблеми со снабдувањето
Инвеститорите на Micron Technology Inc. се надеваат дека прогнозата на производителот на мемориски чипови ќе даде повеќе бои во невидената динамика на понудата и побарувачката создадена од двегодишното нарушување поврзано со СОВИД-19.
Микрон
+ 0.89%
МУ,
е планирано да ги објави своите фискални резултати за четвртиот квартал по затворањето на пазарот во четврток.
Во случај да има било какво прашање минатиот квартал за тоа дали двегодишниот глобален недостиг на чипови е завршен, четвртиот квартал на Micron прогноза за продажба која падна за 1.5 милијарди долари помалку од тогашниот консензус на Волстрит одговори на тоа.
Главниот извршен директор на Микрон, Санџај Мехротра, уште на крајот на јуни изјави дека компанијата презема активности за да го ублажи растот на понудата поради неодамнешното слабеење на побарувачката во индустријата. Сега кога знаеме дека делови од индустријата за чипови почнуваат да создаваат џебови на прекумерна понуда, прашањето природно станува: Колку долго пред да се врати циклусот?
Проблемот е што проблемите со синџирот на снабдување создадени од пандемијата COVID-19 беа без преседан, повеќе или помалку исфрлајќи ја книгата за прогноза на циклуси на чипови.
Производителот на чипови со седиште во Boise, Ајдахо е специјализиран за мемориски чипови DRAM и NAND. DRAM, или меморија со динамичен случаен пристап, е тип на меморија што вообичаено се користи кај компјутерите и серверите, додека NAND чиповите се флеш мемориски чипови што се користат во помали уреди како паметни телефони и USB-дискови.
Во поголемиот дел од годината, аналитичарите биле нервоза околу секторот на чипови. Рекордно високи цени на акциите пред крајот на 2022 година, евиденција на продажбата распродадена понуда до 2023 година погоди многу инвеститори кои може да се сеќаваат на презаситеноста од чипови во 2019 година како црвени знамиња.
Гласи: „Законот на Мур е мртов“, вели извршниот директор на Nvidia, Џенсен Хуанг, оправдувајќи го покачувањето на цените на картичките за игри.
Аналитичарот на Морган Стенли, Џозеф Мур, кој има рејтинг за недоволна тежина на Микрон, рече дека прекините во снабдувањето почнувајќи со пандемијата СОВИД-19 се „многу повлијателни од она што сме го виделе историски“.
„Додека разговараме со менаџерите за набавка, бројот на делови од „златна завртка“ што се дефицитарни се намалува - но сè уште има доволно проблеми што на повеќето крајни пазари, сеприсутната вознемиреност за проблемите со снабдувањето останува најитната грижа“, рече Мур. .
„Има и проблеми со побарувачката, главно тешки споредби на потрошувачките пазари надуени со работа од дома, вклучително и некои пазари за електроника за широка потрошувачка, игри за компјутери и во помала мера игри со конзоли“, рече Мур.
Што да очекувате
Заработки: Од 29 аналитичари анкетирани од FactSet, Micron во просек се очекува да објави приспособена заработка од 1.41 $ по акција, што е намалување од 2.82 $ по акција што се очекуваше на почетокот на кварталот. Микрон предвиде нето приход за четвртиот квартал од 1.43 до 1.83 долари по акција. Estimize, софтверска платформа која користи crowdsourcing од директори на хеџ-фондови, брокерски куќи, аналитичари од страна на купувачите и други, бара заработка од 1.54 долари по акција.
Приход: Волстрит очекува приход од 6.81 милијарди долари од Micron, според 28 аналитичари анкетирани од FactSet. Тоа е помалку од прогнозата за 9.56 милијарди долари на почетокот на кварталот. Микрон предвиде приход од 6.8 до 7.6 милијарди долари. Estimize очекува приход од 7.04 милијарди долари.
Според FactSet, аналитичарите, во просек, очекуваат продажба на DRAM од 5.1 милијарди долари и NAND од 1.88 милијарди долари.
Движење на акции: Во текот на кварталот на Micron до крајот на август, акциите паднаа за 23%, додека индексот за полупроводници PHLX
-1.45%
-1.72%
-1.80%
СОКС,
опадна за 14% во текот на истиот период, индексот S&P 500
SPX,
падна за 4%, а технолошкиот Nasdaq Composite Index
КОМПИС,
бележи пад од 2%.
Микрон ги исполнуваше или ги надминуваше очекувањата на аналитичарите секој квартал од декември 2018 година, кога продажбата беше за околу 1% пониска од консензусот на Street. Во текот на 14-те квартали оттогаш, движењето на акциите е поделено, растејќи седум пати на денот по заработката и паѓајќи седум пати.
Што велат аналитичарите
Аналитичарот на Mizuho, Виџај Ракеш неодамна го намали рејтингот на Micron на неутрален рејтинг од купување бидејќи неодамнешните проверки покажаа сè поголем пад на цената на меморијата во првата половина на 2023 година, бидејќи пазарите на центрите за податоци почнуваат да покажуваат знаци на слабеење на побарувачката.
Џордан Клајн од Mizuho додаде дека инвеститорите се плашат дека Micron гради „премногу залихи бидејќи тие се стремат да ја одржат високата искористеност на фабриките за да одржат подобри маржи и да предизвикаат намалување на трошоците“.
И покрај тоа, очекувајте Micron да го намали нивниот капитал до 40% од 2022 милијарди долари во 12 година, рече аналитичарот на Citi Research Атиф Малик во неодамнешната белешка. Микрон неодамна објави дека ќе инвестира 15 милијарди долари во својот нов објект со седиште во Ајдахо во следната деценија.
„Неодамнешните дискусии за синџирот на снабдување во САД продолжуваат да укажуваат на остар пад на цените на DRAM-мемориите во 3Q/4Q, бидејќи слабите единици за паметни телефони/компјутери предизвикуваат висок раст на едноцифрена побарувачка под долгорочниот ниски до средниот раст на тинејџерските години“, рече Малик.
Гласи: Извршниот директор на Broadcom ја брани оптимистичката перспектива за „вистинската побарувачка“ бидејќи продажбата на компјутери и паметни телефони паѓа
Аналитичарот на Stifel, Брајан Чин, неодамна иницираше покривање на Micron со оценка за задржување и целна цена од 56 долари, истакнувајќи дека најголемиот краткорочен ризик за акциите е неизвесноста околу длабочината или времетраењето на тековниот пад.
„Притисокот на цените и согорувањето на залихите на клиентите веќе предизвикуваат превртување на приходите и маржите од максималниот врв во мај 2022 година, а ние предвидуваме дополнително влошување до средината на CY23“, рече Чин.
„Веруваме дека добавувачите на меморија се склони да бидат попроактивни отколку во претходните падови со поагресивни активности за контрола на снабдувањето, што е клучен сигнал за да се принуди порано на дното/скратено опаѓање“, рече аналитичарот на Stifel.
Од 37 аналитичари кои го покриваат Микрон, 28 имаат рејтинг за купување или прекумерна тежина, седум имаат рејтинзи за задржување и двајца за продажба, со просечна целна цена од 72.63 долари, или 45% повисока од затворањето во петокот, според податоците на FactSet.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/micron-forecast-expected-to-shed-light-on-how-two-years-of-unprecedented-supply-problems-may-resolve-11663971111?siteid= yhoof2&yptr=yahoo