Мохамед Ел-Еријан вели дека „трифект“ од опасности ќе ја прогонува американската економија во 2022 година - еве како да го заштитите вашето портфолио

Јануарскиот ефект - тенденција за раст на цените на акциите на почетокот на годината - повторно е на негово место, бидејќи и Dow Jones и S&P 500 постигнаа нови рекорди во текот на денот во вторникот.

Сепак, неволјите се наѕираат веднаш над хоризонтот, вели Мохамед Ел-Еријан, претседател на колеџот Квинс, Универзитетот Кембриџ и главен економски советник во Алијанц СЕ.

Во неодамнешното интервју за Блумберг, економистот нагласува „трифект“ од ризици со кои се соочува американската економија во 2022 година.

„Кој би претпоставил дека ќе имате инфлација од 6.8%, ќе ја имате 10-годишната на околу 150, а ќе имате 70 рекордни максимални вредности на S&P? тој прашува.

Еве што значат тие три фактори на ризик за инвеститорите и како може да се заштитите од нив - вклучително и едно егзотично средство што веројатно не сте го разгледале.

Зголемена инфлација

Инфлацијата ја нагризува нашата куповна моќ. Ако чувате готовина, нема да можете да го купите истиот износ на стоки и услуги како порано.

И како што истакнува Ел-Еријан, ноември забележа пораст од 6.8% на годишно ниво на индексот на потрошувачки цени - најголем скок од 1982 година.

Може да се обидете да се заштитите на неколку различни начини.

Некои берзански сектори имаат тенденција да работат добро во инфлаторно опкружување. Енергетските акции, на пример, силно се вратија: во изминатата година, Шеврон порасна за 41%, ExxonMobil порасна за 54%, додека акциите на ConocoPhillips пораснаа за неверојатни 83%.

Другите инвеститори претпочитаат да се држат до традиционалните огради за инфлација како злато и сребро, кои не можат да се испечатат од воздух како фиат пари.

Во меѓувреме, се повеќе луѓе го нарекуваат Биткоин новото злато. Инвеститорите можат или директно да купуваат биткоини или да добијат изложеност преку компании кои се врзале за крипто-пазарот, како што се Coinbase Global, MicroStrategy и Tesla.

Зголемување на каматните стапки

Се чини дека се ближат деновите на евтино задолжување, бидејќи ФЕД навести за повеќекратни зголемувања на каматните стапки во 2022 година за да се бори против инфлацијата. Ел-Еријан се грижи дека економијата нема да може да се справи со тоа.

Приказна продолжува

„Систем условен со повеќе од една деценија на намалени каматни стапки и голема ликвидност брзо ќе се покаже дека не може да толерира повисоки стапки“, напиша тој во Фајненшл тајмс колумна претходно оваа недела.

На крајот на декември, Ел-Еријан истакна дека 10-годишната благајна на САД дава принос од 1.50%. Една недела подоцна, приносот веќе се искачи на 1.73%.

Сепак, додека многу учесници на пазарот се плашат од повисоки каматни стапки, некои финансиски компании - особено банките - со нетрпение ги очекуваат. Банките позајмуваат пари со повисоки стапки отколку што позајмуваат со што ја ставаат разликата во џеб. Како што се зголемуваат каматните стапки, се зголемува распонот што го заработуваат банките.

Банката на Америка, Голдман Сакс, Џеј-Пи Морган Чејс и Морган Стенли забележаа силен раст на заработката во текот на изминатата година и сите ја зголемија исплатата на дивидендата на акционерите.

Ако не сте сигурни што да изберете или воопшто не сакате да се обложувате на поединечни акции, секогаш можете да изградите разновидно портфолио на акции со сини чипови што ви плаќаат редовни дивиденди - и можете да го направите тоа само со користење некои од вашите „резервни промени“.

Акциите на рекордни височини

Конечно, Ел-Еријан загрижува за 70 компании во S&P 500 кои тргуваат на највисоко ниво на сите времиња, што сугерира дека пазарот се прегрее.

Сè потешко е да се најдат акции за „да се купуваат ниски и да се продаваат високо“ кога самиот индекс се искачува на рекордни нивоа.

Сепак, некои брзорастечки компании неодамна забележаа пад на нивните цени на акциите на попристапна територија.

На пример, PayPal Holdings го зголеми својот приход за 13% на годишно ниво и вкупниот обем на плаќања за 26% на годишно ниво во четвртиот квартал од 3 година. Сепак, нејзината акција падна за 2021% во текот на изминатите шест месеци.

Можете исто така да ги погледнете Zoom Video Communications, кои порано беа една од најжешките претстави за пандемијата. Компанијата продолжува да се шири бидејќи приходите се зголемија за 35% на годишно ниво до 1.05 милијарди долари во последниот фискален квартал. Но, акциите се намалени за 55% во последните шест месеци.

Ако навистина сакате да инвестирате во една од денешните акции со високи цени, запомнете дека не мора да дувате стотици или илјадници за целосна акција на Tesla или Amazon. Некои апликации за инвестирање ви дозволуваат да купите дел од акциите со онолку пари колку што сте спремни да потрошите.

Поубав начин за заштита?

На крајот на денот, акциите се нестабилни. Акциите кои достигнаа нови високи би можеле да продолжат да растат надвор од дофат. Исто така, нема да се вратат сите намалени акции.

Ако сакате да инвестирате во нешто што има мала корелација со подемите и падовите на S&P 500, размислете за некои занемарени реални средства, како ликовната уметност.

Современото уметничко дело го надмина S&P 500 за 174% во изминатите 25 години, според табелата на Citi Global Art Market.

И станува популарен начин за диверзификација бидејќи е физичко средство со мала корелација со берзата. На скала од -1 до +1, при што 0 не претставува никаква врска, Citi откри дека корелацијата помеѓу современата уметност и S&P 500 е само 0.12.

Инвестирањето во уметност од страна на Бенкси и Енди Ворхол порано беше опција само за ултрабогатите. Но, со нова платформа за инвестирање, можете да инвестирате и во иконски уметнички дела, исто како што тоа го прават Џеф Безос и Бил Гејтс.

Оваа статија дава само информации и не треба да се толкува како совет. Обезбедено е без гаранција од секаков вид.