70-тите се враќаат на голем начин, и иако тоа не е толку лошо во модата или музиката, слободно може да се каже дека никој навистина не ја сака таа економија од 70-тите. Тоа беше деценијата што донесе стагфлација, непријатна мешавина на висока инфлација, зголемена невработеност и стагнација на раст на работните места. Економистите долго време мислеа дека таа комбинација е невозможна, но економското лошо управување на администрацијата на Картер покажа дека тие грешат.
Најмалку еден врвен економист, Мохамед Ел-Ериан од Алијанц, гледа стагфлациски период на патот, во форма на глобален економски крах од кој неколку нации ќе се спасат неповредени. Како што гледа Ел-Еријан, инфлацијата е превисока, а зголемувањето на каматните стапки на ФЕД за нејзино ограничување се недоволни; покачувањата се со поголема веројатност да го задушат растот додека принудуваат намалување на работната сила. Резултатот: краткорочен пораст на цените, зголемена невработеност и бавен до непостоечки раст на БДП, или со еден збор, стагфлација.
„Понискиот раст на САД и доцниот #Fed принуден да подигне 75 базични поени за рекорден трет последователен пат се во согласност со глобалните стагфлациски тенденции. Не би ме изненадило да видам понатамошни ревизии на растот“, напиша Ел-Еријан.
Тоа е ситуација која бара одбранбени потези од страна на инвеститорите, со акцент на обезбедување прилив на приходи што ќе обезбеди одредена заштита од инфлација. Во светот на акциите, тоа е рецепт за акции за дивиденда.
Ние ги искористивме Платформа TipRanks да пронајдете пар исплатувачи на дивиденди со рејтинзи за силно купување од улицата и сигурни дивиденди кои имаат историја на стабилни плаќања. И уште подобро за дефанзивните инвеститори, и двете акции ги надминаа вкупните пазари оваа година, забележувајќи позитивни добивки на акции каде што пошироките пазари се намалија.
Merck & Co., Inc. (MRK)
Ќе започнеме со Merck, познатата фармацевтска компанија. Оваа фирма е еден од гигантите во светот на Биг Фарма, со пазарна вредност од 218 милијарди долари и повеќе од 50 милијарди долари годишни приходи, од кои околу 22 милијарди долари доаѓаат од американскиот пазар и 13 милијарди долари од европските пазари. Мерк има за цел да се направи водечка светска компанија за биофарма ориентирана кон истражување и може да се пофали со обемна програма за клиничко испитување, со 83 програми кои се подложени на студии во фаза II и уште 30 во фаза III.
Меѓу попрепознатливите производи на Мерк на пазарот денес се Гардасил и ХПВ вакцината што се користи за заштита на жените од рак на грлото на матката и Remicade, антиинфламаторен лек базиран на биолошки антитела кој се користи во третманот на автоимуни нарушувања како Кронова болест и ревматоиден артритис. Историски гледано, Мерк беше креатор на ММР вакцината (морбили, заушки, рубеола) која стана стандардна за новороденчињата.
Фирмите Big Pharma можеби имаат контроверзна репутација, но како што покажува историјата на Мерк, на нашиот медицински систем навистина им се потребни. И Мерк ја возеше таа потреба до солидни финансиски резултати. Во неодамнешниот извештај на компанијата за 2 Q22, највисоката линија достигна 14.6 милијарди долари, што е за 28% повеќе од годишно ниво. Тој број вклучува 36% годишен раст на продажбата на Gardasil, до 1.7 милијарди долари и 26% годишен раст на продажбата на лекот против рак Keytruda, кој достигна 5.3 милијарди долари. Во однос на заработката, EPS без GAAP порасна за 42% во однос на кварталот од претходната година, достигнувајќи 1.87 долари по акција.
Тоа последното е важна метрика, бидејќи заработката по акција помага да се обезбеди достапност на дивидендата. Мерк плаќа 69 центи по обична акција - така што EPS целосно го покрива плаќањето - што годишно изнесува 2.76 долари. Со таа стапка, дивидендата дава принос од 3.2%. Мерк има 12-годишна историја и на одржување на сигурни плаќања и на забавување на зголемувањето на дивидендата.
Имајќи го ова на ум, не е ни чудо што акциите на компанијата пораснаа за 16% оваа година, што е далеку подобро од вкупните пазари.
Сето тоа го импресионираше аналитичарот Беренберг Луиза Хектор, која неодамна го надгради својот став за акциите на МРК и напиша за компанијата: „За инвеститорите кои бараат опција со ниска вредност во фармацевтскиот сектор, веруваме дека Merck & Co нуди многу атракции: среднорочен раст веднаш пред просекот на секторот, ограничено оптоварување со истекување на патентите, мала изложеност на реформа на цените во САД, проширување на маржата и без престанок на судски спорови. Растот на продажбата е многу зависен од Keytruda и Gardasil, но мислиме дека има ограничени конкурентни закани…. Ние би го поддржале враќањето на готовинските текови на Keytruda во форма на дивиденди и откуп. Merck & Co е нашето преферирано име за вредност во големите фарми“.
Хектор го зголеми нејзиниот рејтинг на оваа акција од неутрална на Купи, а нејзината целна цена од 100 долари укажува на нејзиното верување во 15% нагорен потенцијал за една година. (За да се види рекордот на Хектор, Кликни тука)
Јасно е од консензуалниот рејтинг, силно купување засновано на 10 купувања и 3 задржувања, дека Вол Стрит генерално се согласува со нахакан ставовите за оваа славна биофарма фирма. Акциите се по цена од 86.64 долари и нивната просечна целна цена од 100.75 долари сугерира нагорна линија од ~ 16%. (Погледнете ја прогнозата за акциите на MRK на TipRanks)
Американска компанија за електрична енергија (АЕП)
Ајде да направиме промена на темпото за втората акција и да се префрлиме од биофарма кон јавните комунални претпријатија. Американ Електрик Пауер е еден од најголемите снабдувачи на електрична енергија во САД, повеќе од 40,000 милји далноводи напојувани со над 26,000 мегавати производен капацитет - број кој вклучува капацитет од околу 7,100 мегавати од обновливи извори и 5.5 милиони корисници низ 11 државите. AEP, со својот голем отпечаток во апсолутно суштинска економска ниша, е одличен пример за одбранбена акција, а всушност, комуналните претпријатија долго време имаат репутација дека се „доказ за рецесија“.
Погледот на финансиските резултати на АЕП покажува дека компанијата досега добро се снашла оваа година, иако во првиот и вториот квартал и двата регистрираа БДП. АЕП забележа приход од 4.6 милијарди долари, со оперативна заработка без GAAP од 617.7 милиони долари. Додека горната линија беше релативно рамна на годишно ниво, заработката беше зголемена за над 28%. ЕПС без GAAP достигна 1.20 долари, само за нијанса повисоко од резултатот од пред година од 1.18 долари.
Покрај добрите резултати, AEP ги повтори своите насоки за целата 2022 година, при што се очекува заработка без GAAP во опсег од 4.87 до 5.07 долари по акција. Компанијата очекува долгорочна стапка на раст од 6% до 7% во иднина.
Во една важна мерка за перформанси, акциите на AEP пораснаа за околу 16% оваа година, драматично надминувајќи ги вкупните пазари.
Уште еднаш, гледаме компанија чија заработка целосно ја покрива дивидендата од обичните акции. Последната декларација ја одредуваше исплатата на 78 центи по акција, а беше исплатена на 9 септември. Тековната дивиденда годишно изнесува 3.12 долари и принос од 3.1%. Вистинскиот клуч за оваа дивиденда, сепак, е неговата екстремна сигурност. АЕП се пофали дека исплатувала готовинска дивиденда во секој фискален квартал од 1910 година, со што оваа најнова исплата е 449-та последователна квартална исплата на компанијата. Има многу малку јавни претпријатија кои можат да одговараат на тоа ниво на долгорочна доверливост на дивиденда.
Меѓу биковите е и аналитичарот на Морган Стенли Дејвид Аркаро, кој го гледа АЕП како опција меѓу акциите за комунални услуги.
„Комуналните претпријатија го надминаа S&P за 20% оваа година. Сметаме дека просторот ќе продолжи да ја одржува својата вредност на релативна основа и потенцијално да има малку подобри резултати во случај на слабеење на економската позадина или целосна рецесија со оглед на тоа што групата на комунални услуги има тенденција да се подобри по врвот на заработката и откако ќе започне рецесија. Проценките се проширија, но сè уште не гледаме јасен случај дека групата е прескапа - вреднувањата во однос на S&P 500, историските нивоа и обврзниците се под претходните врвови во последните 10 години, така што отсуствува економски пораст, мислиме просторот сè уште е разумно ценет поради неговите одбранбени карактеристики. Во случај на рецесија, очекуваме имињата со низок ризик да се подобрат и да претпочитаат АЕП“, објасни Аркаро.
За таа цел, Arcaro го оценува AEP дели прекумерна тежина (т.е. Купи), заедно со целната цена од 118 долари за да предложи едногодишна добивка од 18%. (За да се види рекордот на Аркаро, Кликни тука)
Сè на сè, AEP собра 8 аналитичари во последниве недели, а тие вклучуваат 6 купувања преку 2 задржувања, за силен консензус за купување рејтинг од улицата. (Погледнете ја прогнозата за акциите на AEP на TipRanks)
За да најдете добри идеи за тргување со акции со привлечни вреднувања, посетете го TipRanks ' Најдобри акции за купување, ново започна алатка која ги обединува сите сопствени согледувања на TipRanks.
Општи услови: Мислењата изразени во овој напис се само оние на истакнатите аналитичари. Содржината е наменета да се користи само за информативни цели. Многу е важно да направите своја анализа пред да направите инвестиција.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stagflation-132914056.html