Морган Стенли ја претстави семејната канцеларија, која сака да им служи на најбогатите од богатите

Откако направи упад управувајќи со пари за само богатите, Морган Стенли е насочена кон најбогатите од богатите - семејни канцеларии со имот од десетици милијарди долари, дознава CNBC.

Банката ги помина последните четири години развивајќи пакет производи насочени кон семејните канцеларии, сè помоќните инвестициски субјекти формирани од најбогатите на светот поединци и семејства, според главниот оперативен директор за управување со богатството Џед Фин.

Овој потег е најновиот знак на пристигнување на семејната канцеларија како клучен играч кој ги замаглува старите дистинкции на Волстрит. Бројот на фирмите експлодираше во изминатата деценија, а во нивната глобална потрага по принос, семејните канцеларии се претворија во возила што можат да направат wagers како хеџ фондовите, инвестирајте во старт-ап како фирми за ризичен капитал, па дури и компании за купување целосно.

Но, нивната големина и сложеност значеше дека семејните канцеларии беа главно игнорирани до неодамна, бидејќи беа преголеми за традиционалните канали за управување со богатството на банките и премали за институционална покриеност, рече Фин во интервјуто.

„Тие паднаа меѓу пукнатините на она што постоело порано“, рече тој. „Тоа е сегмент од 5.5+ трилиони долари каде што никој нема значителен удел бидејќи не постои единствена понуда што навистина може да одговара на различните потреби на различните семејства“.

Притисокот доаѓа како Морган Стенли, управуван од извршен директор Џејмс Горман од 2010 година, има за цел да достигне 10 трилиони долари во средства на клиентите, повеќе од 50% повисоко од сегашното ниво. Горман помогна во обликувањето на Морган Стенли во гигант за управување со богатството, делумно преку превземања што и помогна на банката да насочи широк спектар на клиенти. Стратегијата беше поздравена од инвеститорите, кои претпочитаат постабилни извори на приходи наместо релативно нестабилното тргување и инвестициско банкарство.

Успехот на банката во растечките средства под управување ги наведе директорите да бараат други области на можности. Во 2018 година, Фин почна да ги прашува клиентите во семејната канцеларија кои се нивните најголеми потреби. Менаџерите сè уште се потпираат на табелите на Excel за да ги следат имотите, рачно ажурирајќи ги бројките од групите извори на податоци кои брзо стануваат застарени, рече тој.

„Она што навистина им требаше беше тој извор на вистината“, рече Фин. „Како да изградите главна книга за семејство каде што тие можат да разберат во која било точка каква е нивната вкупна изложеност и да им дозволите на различни луѓе, различни права да го видат? Тоа беше предизвикот“.

Така, банката ја зеде својата платформа за услуги на фондови за хеџ фондови, која ги чува и следи вредностите низ класите на средства и географските области, и ја приспособи за семејната канцеларија, создавајќи чист интерфејс што ги прикажува акциите и перформансите.

Единицата за семејна канцеларија на Морган Стенли почна да вклучува фирми на новата платформа минатата година и додаде повеќе од 25 милијарди долари средства досега, соопшти банката. За време на силната година за акции, Морган Стенли додаде рекорд $ 438 милијарди во нето нови средства во 2021 година.

„Тоа беше промена на играта за овие семејства бидејќи сега тие всушност можат да видат каде се сите нивни имоти во реално време и соодветно да донесат одлуки, што беше нивниот најголем предизвик“, рече тој.

Во јануари, кога беше прашан за неговата цел од 10 трилиони долари, Горман го наведе новородениот семеен канцелариски бизнис како една од причините поради која банката ги зголемува средствата побрзо отколку во претходните години. „Реалноста е дека богатите луѓе се збогатуваат побрзо од луѓето кои се помалку богати“, рече Горман.

Како што растеше богатството на ултра богатите, оние со најмалку 250 милиони долари за инвестирање гравитираа кон моделот на семејна канцеларија, што им дава директна контрола на нивните финансии во лесно регулирано возило.

Бидејќи канцелариите не мора да се регистрираат во Комисијата за хартии од вредност како советници, проценките варираат во однос на нивниот број и средства под управување. Има барем 10,000 семејни канцеларии на глобално ниво, од кои повеќето се создадени во последните 15 години, според сметководствената фирма EY.

Морган Стенли имаше поголем успех со потпишувањето на новобогатите на својата платформа во споредба со семејствата со стари пари кои веќе се управувани. Имаше невиден бран на генерирање богатство во последната деценија, бидејќи основачите на почетни компании собираат пари во приватни кругови, ги продаваат своите компании или ги земаат во јавност.

„Ако погледнете во секое ИПО во текот на последните 12 до 24 месеци, ќе видите директор кој сега има повеќе пари отколку што некогаш имале, и обично нема тим кој ќе управува со нив“, рече Фин. „Кога ќе дојде до шестата генерација [богатство], работата веќе се управува“.

Банката продолжува да додава можности на контролната табла на нејзината семејна канцеларија, вклучително и можноста за чување акции на приватна компанија. Морган Стенли, исто така, работи на платформа за склопување каде што почетните компании можат да собираат средства директно со банката, прислушкувајќи го капиталот од семејните канцеларии и други клиенти со ултра висока нето вредност.

„Тоа стана огромен извор на побарувачка од овие семејства. Сакаат да им се прикажуваат повеќе и различни видови на инвестиции кои не се поврзани“, рече Фин.

Иако американските и европските банкарски ривали, вклучително JPMorgan Chase УБС, се џокејирање за да им служи на семејните канцеларии во последниве години, Морган Стенли верува дека има значителен почеток во создавањето решение за групата напојувано со финална технологија, според копретседателот Енди Саперштајн.

„Би било многу тешко за повеќето конкуренти да се обидат да создадат вакво нешто“, рече Саперштајн. „Ние ефективно им обезбедуваме на семејствата услуги со институционален квалитет“.