Поместувањата на стапката на хипотека се независни и можат брзо да се вртат

Брзото искачување на стапката на хипотека од 4% на 7% предизвика загриженост за пазарот на домување. Сепак, пазарот на станбени недвижности произведува свои циклуси, дури и во спротивност со пазарите на акции и обврзници. Таа независност доаѓа од фокусот на понудата и побарувачката за домови, нови и постоечки.

Потоа, тука се заемодавачите на недвижности. Тие се клучни затоа што повеќето купувања се високо поддржани од долгорочниот долг. Здравјето и ценовната сила на домувањето (колатералот) и кредитниот квалитет на заемопримачите (заедно со моменталните фактори на вработеност) се важни фактори за подготвеноста на заемодавачите да обезбедат хипотеки.

Стапката на хипотека е местото каде што доаѓа Вол Стрит. Со заемодавците кои ги продаваат повеќето хипотеки, сегашните каматни стапки и побарувачката на инвеститорите ја одредуваат понудената стапка.

Гледајќи наназад за да ја разбереме денешната стапка на хипотека

Бидејќи циклусите на недвижен имот можат да бидат долги и да имаат различни карактеристики, гледањето во историјата е добар начин да се одговори на прашањето „Каде се насочуваат стапките на хипотеките?“ Значи, подолу е месечен графикон кој започнува во 1950 година.

Зошто толку назад? Затоа што раните 1950-ти имаа добра економија со стабилна, ниска инфлација и принос на обврзниците. Домувањето и комерцијалниот развој се одвиваа добро во овој повоен период. Станбените хипотеки ја започнаа деценијата со околу 4%. Потоа дојде зголемената инфлација.

Првото место што треба да се погледне е тој круг од 1959 година каде стапката за прв пат се искачи до 6% - споредлива со денешната хипотекарна стапка. Нивото беше важно бидејќи инвеститорите историски гледаа дека приносот од 6% е безбеден за долгорочна обврзница. Сепак, купувачите од 1959 година ја сметаа таа стапка екстремна. Затоа, стапката од 6% не успеа да се одржи, останувајќи во областа 5-1/2% во следните шест години.

Потоа дојде пробивот од 6% без помпа, а потоа постојано растеше четири години до црвената зона - нечуеното ниво од 9% до 10%. Дали тоа значи дека и денешните стапки би можеле да го достигнат тоа ниво? Најверојатно не. Тој значаен пораст од 4% започна со 5-1/2%. Денешниот пораст од 4% започна со 2-1/2% до 3%. Секој пораст беше особено значаен, особено денешниот поради неговата брзина. Бидејќи ваквите потези предизвикуваат интерес кај инвеститорите (поголема понуда на пари) и загриженост за купувачите на домови (помала побарувачка на пари), порастот нужно е на плафон.

Историјата е напад на висока инфлација

Откако се движеше на ниско ниво од 7%, стапката повторно се зголеми - овој пат достигна 10% пет години откако прво го достигна нивото од 9% до 10%. Повторно, сепак, падна назад, но само на ниво од 9%.

Конечно, четири години подоцна, во 1979 година, бидејќи стагфлацијата и хиперинфлацијата станаа сериозни грижи, стапката лесно се проби преку 10% за брз пораст кој забележа до 18%.

Користење на таа историја за денешната средина на хипотекарната стапка

Прво, денешното ниво од 7% не дава никакви индиции споредувајќи го со споредливото ниво од 20 години кога стапките паѓаа.

Она што е релевантно е дека 7% е споредлив по големина со оние што беа дискутирани погоре. Разликата е во поголемата брзина. Важно е дека ниту големината ниту брзината не навестуваат понатамошен пораст. Наместо тоа, како што се случи претходно, нагло завршуваат и се враќаат главоболките издигнувања. Зошто? Затоа што, додека заемопримачите можеби ги стискаат рацете, апетитите на заемодавачите и инвеститорите се отворени. Дополнително, сите оние кои се вклучени во процесот на продажба применуваат стратегии кои помагаат да се спротивстават на грижите на купувачите (на пр., намалени аванси, прилагодливи стапки на хипотека и намалени предни стапки). Конечно, постои моќна сила на конкуренција меѓу заемодавачите.

На овој пазар, постои и промена во ставовите на потенцијалните купувачи и изнајмувачи. Оние претходни не-купувачи би можеле да имаат промена на срцето. Ако е така, тие ќе го поздрават помалку бесниот пазар, каде што куќите седат одредено време и цените паѓаат од нивните високи високи. Повисоки хипотекарни стапки? Како и во изминатите периоди, купувачите на домови се фокусираат на купување дом, така што ќе бидат подготвени да работат со условите што постојат - да не останат не-сопственици на станови заради евентуално добивање хипотека со пониска цена, додека ризикуваат цените на куќите повторно да се зголемат. .

Две одлични статии од The Wall Street Journal опишете како се промениле условите: Прво, како има пазарот подобрена за купувачите на домови. Второ, како е бумот на изнајмувачите почнуваат да се распаѓаат.

Заклучок – Пазарот на недвижности се разликува од пазарите на инвестиции

Не ја земајте таа стапка на хипотека од 7% како продажба на обврзници со фиксен приход. Повисоката стапка не е отскочна штица за повисоки стапки. Тоа е покана за сите учесници да направат нешто.

Тоа е пазарот на станбени недвижности на работа. Затворената побарувачка за куќи сè уште е таму. Едноставно треба да постои начин да се донесат посакуваните домови во рацете на купувачите. Тоа е работа на сите вклучени во индустријата, затоа имајте доверба дека ќе се случат добри работи на пазарот на домување.

Една многу важна разлика помеѓу инвеститорите и купувачите на куќи: инвеститорите стануваат нервозни кога цените паѓаат; Купувачите на домови се возбудуваат. Значи, добра вест е што цените на куќите сега се намалуваат.