Најголем дел од студентскиот долг им припаѓа на домаќинствата со високо богатство

Дискусиите за студентскиот долг премногу често го занемаруваат фактот дека заемите се наменети како средство за инвестирање. Студентите позајмуваат пари за да го финансираат образованието, што треба да донесе економски придобивки. Сепак, во официјалната статистика за богатството и долгот на Американците е прикажана само страната на одговорност од равенката на студентскиот долг. Страната на средствата - образованието што го финансира долгот - обично отсуствува.

Во новиот извештај за Институцијата Брукингс, економистот Адам Луни ја подобрува статистиката на студентскиот долг за да ги вклучи и обврските и средствата. Застапниците честопати тврдат дека студентскиот долг е концентриран меѓу домаќинствата со ниска или негативна нето вредност (на хартија). Простувањето на студентскиот долг, според аргументот, ќе биде од корист за најсиромашните домаќинства. Но, како што забележува Луни, ова е како „да се процени богатството на сопственикот со броење на состојбата на хипотеката, но не и вредноста на нивниот дом“.

Луни ја проценува вредноста на инвестициите во образованието на домаќинствата - зголемувањето на приходот во текот на животот што се припишува на степените што ги поседуваат нивните членови. Пред да се додаде вредноста на образованието во билансите на домаќинствата, 53% од студентскиот долг го имаат домаќинствата во долниот квинтил на богатство. Потоа, учеството на студентскиот долг кој го поседува најсиромашната петтина паѓа на 8%. Домаќинствата над просечното богатство должат најголем дел од студентскиот долг.

Причините се интуитивни. Најпрофитабилните дипломи - медицина, стоматологија и право - имаат тенденција да бидат најскапи. Млад лекар со долг од 200,000 долари на медицинско училиште изгледа сиромашно на хартија. Но, медицината е една од најдобро платените професии во земјата, што значи дека изгледите за доживотен приход на новиот лекар може да го вметнат во првите 1%. Спротивно на тоа, некој што никогаш не посетувал колеџ нема долгови, па на хартија изгледа побогат од докторот. Но, неговиот животен приход би можел да биде за ред помал.

Анализата на Луни јасно покажува дека масовното простување на студентскиот долг е регресивно. Луѓето кои изгледаат сиромашно на хартија имаат тенденција да имаат многу студентски долгови бидејќи имотот што го купиле - образованието - не се брои правилно во официјалната статистика, додека обврската е. Со правилно сметководство, не постои случај за широко откажување на заемот како економски еквилајзер.

Но, иако вредноста на образованието е висока во просек, повратот на постсредно образование е исто така нерамномерен. Во проект за Фондацијата за истражување на еднакви можности, ја пресметав нето финансиската вредност на 30,000 дипломи и открив дека 28% од нив немаат очекуван позитивен принос. Додека диплома се исплати просечно, некои студенти или го напуштаат образованието пред да завршат или избираат ниско платена насока, што значи дека нивното образование можеби нема да ги донесе економските придобивки на кои се надеваа.

Овие примери на образовни инвестиции кои не успеваат да ги оправдаат своите трошоци се извор на најголем проблем со студентските заеми. На пример, неисполнувањата на заемите се концентрирани меѓу оние што го напуштаат факултетот. Позајмувачите во областите на студирање со ниска плата имаат повисоки стапки на неисполнување на заемите. Наместо широко простување на заемот, реформите на федералната програма за студентски заем треба да се следат со оваа подгрупа случаи на ум.

За таа цел, креаторите на политиката треба да им помогнат на заемодавците кои се вознемирени со укинување на казнените такси поврзани со неисполнување на студентски заеми и да им олеснат на заемопримачите да излезат од неисполнување на обврските. Што е уште поважно, Конгресот треба да се погрижи даночните обврзници да престанат да финансираат образовни инвестиции со преголем ризик и премали исплати. Треба да се ограничат новите студентски кредити и да се наметнат финансиски казни за училиштата каде што премногу заемопримачи не ги враќаат заемите. (Можете да најдете повеќе детали во мојот план за конзервативно олеснување за студентски заем.)

Студентските заеми се појавуваат на билансите на домаќинствата како обврска, но тие постојат за финансирање на средство кое обично не се појавува во официјалната статистика. Ова дава премногу мрачна слика за финансиските околности на заемопримачите на студентски заеми. Но, во исто време, образованието е ризично средство кое често не се исплати. Иако масовното простување на заемот не е решение, значителни промени во федералното студентско кредитирање се во ред.