Марфи САД (МУСА), Генерални продавници на Кејси (СЛУЧНО) И Травел Центри на Америка (TA) уживаат во пробивната година за маргините на нивната продажба на гас.
X
Компаниите имаат пумпни станици за гориво, како и продавници. Продажбата на гас е генерално бизнис со ниска маржа. Историски гледано, продажбата од продавниците на станиците помага да се зајакнат профитните маржи за синџирите.
Сепак, 2022 година беше поинаква. Цените на американската нафта, кои се тргуваа под 77 долари за барел откако Саудиска Арабија ја започна својата војна за цената на нафтата во 2014 година, нагло се вратија на крајот на 2021 година, бидејќи Русија изгледаше подготвена да води војна против Украина. Вистинскиот почеток на тој напад, во февруари, ја испрати нафтата на највисоко ниво од 2008 година.
Цените на нафтата се повлекоа од тие високи, но сурова нафта од Вест Тексас сè уште беше поставена на просечни 95 долари за барел во 2022 година, според октомвриските проценки од Управата за енергетски информации. Рафинериите и продавачите на гас обично ги пренесуваат тие зголемувања, а потоа и некои до потрошувачите.
Покрај тоа, побарувачката за гориво се зголеми со повеќе Американци кои излегуваат на патот и поминати милји во 2022 година се гледа како надминува нивоа пред пандемијата. Како резултат на тоа, продажбата на гориво, придонесот во профитот на горивото и маржите за гориво се во пораст и се зголемуваат.
„MUSA изгледа подготвено за уште еден силен квартал, бидејќи Q3 изгледа речиси совршено позициониран во однос на периодот на маргини за гориво“, напиша аналитичарот на Wells Fargo, Ентони Бонадио во белешката до клиентите од 20 октомври.
Оптимистички погледи на третиот квартал
Марфи САД, ан Акции на IBD 50, во среда треба да ја пријави кварталната заработка. TravelCenters of America известува на 1 ноември.
Аналитичарите анкетирани од FactSet очекуваат дека заработката на Марфи ќе се удвои речиси во четвртиот квартал наспроти пред една година и да скокне за 3% за целата година наспроти 74 година. Приходите од горивото скокнаа за 2021% во 45 година наспроти добивката од 2022% за тутунот, храната и продажба на пијалоци. Тие предвидуваа експлозија на заработката од 4% за TravelCenters оваа фискална година и добивка од 133% за Casey's, исто така предводена од зголемената продажба на бензин.
„Гледаме случај за потенцијални нагорнини и за трендовите на маржата на гориво и волумен, бидејќи MUSA имаше корист од конструктивната динамика на маржата и потрошувачот кој бара вредност“, додаде Бонадио во својата белешка од 20 октомври. Претставувајќи се себеси како лидер со ниски трошоци, Марфи вели дека ги задржал старите клиенти и привлекол нови со евтин гас додека цените растеле.
Откриено е јулско истражување на неколку градови од истражувачот КоПилот Марфиевите цени на бензинот тo биде меѓу најниските во анкетираните градови.
Во меѓувреме, Walmart (WMT), Крогер (KR), Costco (Цена) И Albertsons (АЦИ), четирите најголеми национални бакалници по удел на пазарот, се борат со мали или опаѓачки посети на продавниците, покажуваат најновите податоци од фирмата за аналитика на сообраќајот на нозете Placer.ai.
На 14 октомври, Крогер се согласи да го купи помалиот конкурент Албертсонс за 24.6 милијарди долари, во договор што може да му го даде на Крогер неопходен поттик за падот на сообраќајот во продавниците, објави Placer.ai.
Бакалите се соочуваат со висока инфлација во цените на храната, повисоки трошоци и пораст на апликациите за испорака на храна.
Додека бакалите се тркаат да продолжат, компаниите како Марфи САД ги развиваат двете страни на нивниот бизнис: бензинските пумпи и продавниците.
„Волмарт на бензински пумпи“
Марфи САД, со седиште во Ел Дорадо, Арк., се опишува себеси како ангажирање во малопродажба на гас со ниска цена и голем обем.
Ел Дорадо е само половина ден возење од седиштето на Волмарт во Бентонвил, Арк. И, всушност, Марфи се промовира себеси како „Волмарт на бензинските пумпи“. Марфи се откачи од производителот на нафта Масло од Марфи (MUR) во 2013 година. Според договорот од 2012 година, единицата изгради и управуваше со бензински пумпи во партнерство со Walmart.
Кога Walmart го заврши аранжманот во 2016 година, 1,100 од 1,300 станици на Марфи во тоа време беа лоцирани во суперцентрите на Walmart. Компаниите продолжија да работат заедно на тие воспоставени локации.
Последователно, локациите во близина на суперпродавниците на Walmart помагаат да се придвижи постојан прилив на клиенти кои бараат вредност до продавниците за бензин и погодности на компанијата, под брендовите Марфи и QuickCheck. Двете компании се партнери во програмите за попуст на гориво.
Столбот на Федералните резерви доаѓа во декември; Еве доказ
На национално ниво, цените на бензинот на пумпата беа во просек 3.83 долари за галон во четвртокот, според страницата AAA Gas Prices. Тоа е за 16 центи повеќе од пред еден месец и 48 центи над цените од пред една година. Веб-страницата покажа цени дури и до 6.96 долари на некои локации во Калифорнија.
Цените на дизелот забележаа уште поголем пораст. Набргу откако Русија ја нападна Украина во февруари, САД престанаа да купуваат сурова нафта од Русија. Голем дел од таа нафта ги снабдуваше рафинериите што произведуваат дизел гориво, дел од американскиот рафинциски комплекс веќе повреден од претходните санкции со кои се става надвор од границите на нафтата од Иран и Венецуела.
Резултатот, влошен со закрепнувањето на побарувачката за камиони во САД во текот на 2021 година, доведе до недостиг на залихи на дизел. Како резултат на тоа, цените на дизелот - обично поевтини од бензинот - во четвртокот во просек изнесуваа 6.56 долари за галон на национално ниво. Тоа беше 1.95 долари над нивото од претходната година: зголемување од 42%.
Кејси, Акции на TravelCenters
Кејси со седиште во Анкени, Ајова се фокусира на малите градови од средниот запад и може да се пофали со голем бизнис со подготвена храна. Веројатно е најпознат по својата пица на бензинска пумпа. TravelCenters of America во суштина е синџир за застанување на камиони, насочен кон професионални возачи на камиони и возачи на автопати. Ривалот, Pilot Flying J, е во сопственост на Ворен Бафет Беркшир Хатавеј (БРКБ).
За целата група, горивото е главниот столб. Сочинува повеќе од три четвртини од вкупниот приход за Марфи САД, 73% за TravelCenters и 65% за Casey's.
Бидејќи продажбата на гас и дизел ја зголеми заработката оваа година, акциите на MUSA се искачија за 39% од година до денес. Акциите во моментов се во рамна основа со откупна точка 303.19. Моделот на база на основа е втората трета фаза на акциите.
Напредокот на акциите, наспроти позадината на пазарот кој се бори, ја испрати релативната линија на сила на ова Акции на IBD 50 до нови врвови на неделната табела MarketSmith. Растечката линија RS покажува дека акциите ги надминуваат S&P 500.
Акциите на CASY исто така го победуваат пазарот, но имаат поскромна добивка од 5.3% досега оваа година. Акциите се под 224 куповна точка во рамна основа, при што неговата линија RS исто така прави ново високо ниво, прикажано со сина точка на крајот од таа линија на неделната табела. Акциите на ТП, исто така, делуваат добро, зголемувајќи се за повеќе од 10% за годината и се држат над линијата од 50 дена, а нејзината линија RS, исто така, достигнува врвови.
Групата за малопродажба на супер/мини маркети моментално се рангира на солидно бр. 31 од 197 индустриски групи следени од IBD. Од 13 акции во оваа група, Марфи САД е рангирана број 1 за Композитен рејтинг EPS рејтинг, и бр.2 за РС Рејтинг, зад TravelCenters of America.
Во меѓувреме, Акциите на нафтените танкери исто така достигнуваат највисоки нивоа на сегашниот пазар.
Марфи САД: Лидер во продажбата на гас со ниска цена
Во првата половина на 2022 година, зголемените цени на нафтата и горивата на големо доведоа до повисоки цени на пумпата. Во ова опкружување, ценовната стратегија на Марфи му помогна да ги задржи воспоставените клиенти додека привлекува нови клиенти.
И покрај високите цени на бензинот и 40-годишната висока инфлација во овој период, компанијата тврди дека добила пазарен удел.
„И покрај познатите притисоци кои влијаат на плаќањето од дома, јасно гледаме дека нашата понуда со ниска цена одекнува (со) се повеќе клиенти кои бараат вредност“, рече извршниот директор на Марфи САД, Ендрју Клајд, на повикот за заработка на 28 јули.
Компанијата вели дека купува гориво по исклучително конкурентни индустриски референтни цени и го продава поевтино од ривалите. Ги анализира залихите во текот на денот и ги насочува камионите со цистерни со гориво до терминалите со најповолни цени.
Марфи вели дека неговиот евтин бизнис модел води до пониска точка на рентабилност на горивото од конкурентите.
Продажба на гас, маржи во фокус
Во јунскиот квартал, продажбата на гориво на Марфи во иста продавница (продажба во продавници што работат најмалку една година) порасна за 4.8%. Тоа во споредба со зголемувањето од 1.5% за споредливата продажба на тутун и 1.4% за продажбата на други стоки.
Како што повеќе клиенти се собраа во неговите продавници за гас, обемот на малопродажба на гориво на Марфи порасна за 8% во однос на пред една година, а доларите за придонеси за малопродажни гориво скокнаа за 31%. Малопродажната маржа на гориво се искачи за 22% и покрај повисоките цени на суровините.
И маржата за гориво и придонесот за гориво се клучни показатели за профитот.
За споредба, придонесите за храна и пијалоци на Марфи во Q2 пораснаа за 9%, додека маржите за храна и пијалоци се зголемија за 5%. Продажбата на гориво, мерена во галони во истата продавница, се намали за 2.3%.
Неговите ривали забележаа нешто слични трендови на маржа. За јунскиот квартал, маржите за гориво и без гориво на TravelCenters пораснаа за 56% и 10%, соодветно. За јулскиот квартал, маржите за гориво на Кејси се зголемија за 27%, на 44 центи за галон, додека маржите без гориво паднаа за 70 базични поени.
„Околината за маржата на гориво беше особено поволна во втората половина на кварталот, бидејќи трошоците за големопродажба се намалија од рекордно високо ниво“, рече извршниот директор на Кејси, Дарен Ребелез, во соопштението за заработка од 7 септември.
Волмарт и Костко, два од најголемите американски трговци на мало, продаваат и некои од најевтините бензини. Walmart нуди ниски цени на горивото за членови, а Costco им нуди купони на продавницата на своите членови кога ќе се полнат, при што и двајцата користат продажба на бензин за да ги привлечат клиентите внатре.
Волумен на гориво, Трендови на маргина на гориво
Кога Марфи ќе ги објави своите резултати од третиот квартал во среда, инвеститорите подобро ќе видат како се одвиваат трендовите на волуменот и маржата на горивото.
Податоците од индустријата укажуваат на помеки количини на гориво во Q3, намалени за 6%-7% на годишно ниво во услови на покачени цени на горивото. Но, маргините на горивото во Југоисточна Европа, внимателно следени од Марфи САД, скокнаа за 87% во четвртиот квартал, според OPIS (Информативна служба за цените на нафтата), што има корист од значителниот пад на големопродажните цени во текот на кварталот.
Најновите податоци на ААА покажуваат дека малопродажните цени на бензинот се намалени од пред една недела, иако сè уште се зголемени во однос на пред еден месец и пред една година. Стравувањата од глобална економска рецесија предизвикана од агресивните зголемувања на стапките од страна на централните банки доведоа до голем пад на цените на суровата нафта, припитомувајќи ги цените на пумпата.
Во меѓувреме, помалку возачи горат гориво, според ААА. Доколку дојде до форма на рецесија за која се стравуваше, и цените на суровата и побарувачката на бензин најверојатно дополнително ќе паднат.
Во белешката од 14 октомври до клиентите, аналитичарот на Рејмонд Џејмс, Боби Грифин, предупреди дека галони за гориво во индустријата се под притисок и дека зголемените маржи на гориво не се одржливи.
Сепак, му се допаѓаат акциите на MUSA поради нивната стратегија за ниска цена и изложеноста на Walmart, оценувајќи ги како подобри со целната цена од 315 долари.
Во Wells Fargo, аналитичарот Бонадио гледа случај за структурно повисоки маржи на гориво по Ковид. Но, тој верува дека акциите на MUSA се соочуваат со „долгорочни спротивставени ветрови со оглед на значајната изложеност на гориво и тутун (и) релативно слаба внатрешност во бизнисот“, што го држи на страна.
МОЖНО Е И ОВА ДА ТИ СЕ ДОПАЃА:
Овие се 5-те најдобри акции што може да ги купите и да ги гледате сега
Акции за гледање: Највисоко рангирани ИПО, големи капа и акции за раст
Пронајдете ги најновите акции што удираат зони за купување со MarketSmith
Зошто оваа алатка за IBD го поедноставува пребарувањето за врвни акции
Ги барате следните победници на големи берзи? Започнете со овие 3 чекори
Извор: https://www.investors.com/research/industry-snapshot/musa-stock-gas-sales-fuel-margins-stoke-murphy-usa-casey-travel-centers-america/?src=A00220&yptr=yahoo