Мојата прогноза за 2023 година за CEF со висок принос

Многу луѓе почнуваат да гледаат кон новата година, а јас добивам многу прашања за мојата перспектива за затворени фондови со висок принос (CEF) за остатокот од '22 и во '23.

Се разбира, никој нема кристална топка кога станува збор за CEF, акции или економија на краток рок, но моето мислење е дека најверојатно ќе видиме континуирана нестабилност на крајот на 2022 година, со подобри услови во 2023 година, како доаѓа до израз таканаречената „терминална стапка“ на циклусот на пешачење на ФЕД.

За среќа, таму се повикани CEFs средства за покриени повици кои се наменски создадени за оваа средина, ни даваат сигурни 7%+ дивиденди кои всушност стануваат посилни кога нестабилноста ќе се зголеми. Ќе споделам тикер со вас што плаќа 7.7% сега за момент.

Како што напишав на септември 8, ова е особено добро време да се влезе во овие фондови, кои користат стратегија за единствена опција за да ги зголемат своите исплати на дивиденди кога нестабилноста расте. И со тоа што стравот е висок колку што е, можеме безбедно да кажеме дека е на пат поголема нестабилност - погледнете го најновото читање на внимателно следениот индекс на страв и алчност на CNN:

Ова поставува совршен план во два чекора за нас: купувајте фондови за покриени повици како овој подолу сега и потоа префрлете се во „чисти“ CEF фокусирани на капитал кога работите ќе се смират (бидејќи фондовите за покриени повици имаат тенденција да имаат слаби перформанси на растечкиот пазар ) во 2023 година.

Зошто гледам дека пазарот се враќа на здравје следната година? Бидејќи има многу добри вести кои допрва треба да го пробијат мрачното расположение таму. Тие вклучуваат:

1) Ниска невработеност

Најдобрата вест за американската економија е дека Американците немаат проблем да добијат работа, а невработеноста е најниска во една деценија.

Пазарот на работа виси тешко

Ова, исто така, значеше дека Американците заработуваат повеќе од кога било, со просечна неделна заработувачка која достигна највисоко ниво на сите времиња во 2022 година и расте со побрзо темпо отколку што имаа со децении.

Приходите растат

2) Профитот останува силен

Како што вообичаено го слушате, цените растат затоа што трошоците растат бидејќи бизнисите се принудени да плаќаат повисоки плати, како и повисоки трошоци за суровини. Тоа би можело да ви даде впечаток дека профитот страда - но тоа не е.

Повисоките профити во голема мера произлегуваат од широката база на потрошувачи кои, благодарение на зголемениот приход и намалената невработеност, сега имаат пари за трошење. И американските фирми продолжуваат да заработуваат силни профити како резултат.

3) Банката на федерални резерви е веројатно блиску до крајот на својот циклус на зголемување на стапката

Да бидеме искрени, пазарите главно паѓаат во моментов поради Федералните резерви. Со оглед на тоа што ФЕД сега навести дека каматните стапки би можеле да се зголемат до февруари (претходно очекуваа зголемувањето да заврши во декември), сега постои страв дека стапките ќе се зголемат и ќе останат високи подолго време. Но, бројките почнуваат да кажуваат поинаква приказна.

Првиот знак дека ФЕД може да се повлече

Во август, на пример, индексот на цените на производителите во САД падна на месечно ниво, што не се случило од почетокот на пандемијата. Ова се трошоците што ги носат компаниите кога произведуваат стоки и услуги: падот обично значи дека ќе се случат две работи: повисоки профити (бидејќи влезните средства стануваат поевтини додека пазарот ги толерира цените што ги наплаќаат овие фирми) и пониска инфлација (пад на трошоците значи дека компаниите можат да го зголемат својот профит без да ги зголемат цените).

Иако е рано, постои јасен навестување дека инфлацијата би можела да почне брзо да паѓа во текот на следните неколку месеци, што може да значи дека ФЕД има помалку причини да продолжи да ги зголемува стапките до 2023 година, како што очекува пазарот во моментов.

Нестабилност сега, закрепнување подоцна

На пазар како овој, нашиот најдобар потег е да се заштитиме од краткорочни негативни страни, а истовремено да бидеме изложени на подолгорочни наопаку, благодарение на денешните евтини цени на акциите. И како што споменав претходно, покриен повик CEF како Фонд за динамички пребришувања на Nuveen S&P 500 (SPXX) е скроен за тоа.

Купете SPXX и добивате три работи:

1. Изложеност на S&P 500 во целост, вклучувајќи ги и врвните состојки како Јаболко
   AAPL
   (AAPL), Мајкрософт
   MSFT
   (MSFT) Виза
   V
   (V), па кога акциите ќе почнат да се опоравуваат, и вашето портфолио ќе се зголеми.
2. Сигурен прилив на приход од 7.7%, благодарение на покриените повици што ги продава SPXX (фондот собира пари од продажбата на опции што ги прави на своето портфолио, без разлика дали тргувањето е навистина завршено или не). Оваа стратегија функционира добро кога нестабилноста се зголемува, што го прави приливот на приходите на фондот уште посигурен во турбулентни времиња.
3. „Осигурување“ од надолна линија, благодарение на покриените повици: поголемата нестабилност ја зголемува вредноста на покриените повици на SPXX, помагајќи да се ублажи вредноста на неговото портфолио по акција.

Ако пазарот се враќа на бавното закрепнување од капитулацијата што го видовме летото, следните неколку месеци на неизвесност може да значат супериорен профит за SPXX додека чекаме да дојдат посветли денови. Ќе ја собереме нејзината дивиденда од 7.7% додека го правиме тоа.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 8.4%."

Обелоденување: ништо