Мојот избор на акции од 2023 година е голема банка што се крие токму пред нас

Што ако ви кажам дека најдов акции што веќе се намалени поради рецесијата, има врвен менаџмент и вреднување околу кое можете да ги завиткате? А што ако истата акција е всушност корисник на сите тие зголемувања на каматните стапки на ФЕД?

О, и еден голем конкурент на компанијата на акции е модрин од многу скандали и такси?

Ваквите акции би биле најдобриот избор за 2023 година, нели? 

Па, тоа е мојот најдобар избор, и тоа е Банката на Америка (BAC) . Дозволете ми да ви покажам како ова е банкарска акција што треба да се купи за ниски 30 долари за добивки од 20%-25% во следните 12 месеци.

Како што покажа 2022 година, вреднувањето е важно. Нарушените акции на пазарот најверојатно ќе продолжат и во новата година, избегнувајќи ги акциите без поддршка за вреднување. Банката на Америка не е приказна за акции или гламур холдинг, тоа е игра со леб и путер на премногу евтино вреднување засновано на огромната моќ за заработка на банката.

Просечниот потрошувач е всушност во добра форма да ја преброди рецесијата - а просечниот потрошувач на Банката на Америка е во уште подобра состојба - поради тоа што ги опслужува побогатите демографски.  

Во 2008 година, рецесијата доведе до огромни загуби на банките поврзани со домувањето, особено за Bank of America преку преземањето на Countrywide Financial и Merrill Lynch. Денес, кредитирањето е многу порационално, а BAC е подобро подготвена и добро амортизирана од загубите на станови. Иако цените на куќите почнаа да опаѓаат, капиталот на домовите е блиску до високи и повеќето сопственици на куќи одржуваат ниски стапки на хипотека. Сопствениците на домови имаат околу 30 трилиони долари во капитал, додека хипотеките изнесуваат само 10 трилиони долари, 30% од вкупниот капитал. Салдото на потрошувачките кредитни картички сè уште е под нивото пред пандемијата, иако тие се зголемуваат во текот на изминатата година.

Најшироко очекуваната рецесија во историјата е на нашиот праг и акционерите се подготвија со отфрлање на економски чувствителните акции, вклучително и банки и брокерски куќи. Инвеститорите главно го игнорираа неризичниот биланс на Банката на Америка и неочекуваниот профит од зголемувањето на каматните стапки на ФЕД што ќе го зајакне нето-каматниот приход (НИИ). Во третиот квартал на BAC, NII се зголеми на 13.8 милијарди долари, што е за 24% повеќе од 2021 година - голем дел од тоа зголемување од 2.7 милијарди долари падна на крајна линија.

Банката на Америка нема да биде заслепена следната година од загубите поврзани со рецесијата. Економистите на компанијата предвидуваат блага рецесија во 2023 година, а резервите на банката за загуби очекуваат пондерирана просечна стапка на невработеност од 5% за годината. Сепак, инвеститорите се загрижени за долгата сенка над банките од финансиската криза пред повеќе од една деценија.

Велс Фарго (WFC), еден од најголемите конкуренти на Банката Америка, е зафатен од скандали од злоупотреба на потрошувачите и дефекти на усогласеноста. Од 2018 година, ФЕД го ограничи растот на билансот на состојба на Велс. Делумно, ова ја отвори вратата за Bank of America да се рангира на врвот на банкарството на мало.

Во 2022 година, Банката на Америка го паузираше големиот откуп на акции за да изгради капитал од зголемувањето наложено од ФЕД; сега е постигнато вишок нивоа на капитал. Акциите ќе имаат корист од зголемувањето на откупот во следните неколку квартали, покрај кварталната дивиденда од 22 центи, принос од 2.7%. Книговодствената вредност на Bank of America е околу 30 долари, а акциите моментално се тргуваат со релативно ниска историска премија од 7% за резервација. Аналитичарите очекуваат заработка од 3.70 долари по акција, што е повеќе од 3.16 долари во 2022 година, за поволна напредна цена од 9.

До крајот на 2023 година, книговодствената вредност најверојатно ќе надмине 32 долари по акција од откупот плус задржаната добивка. Повеќекратна книга од 1.2 пати со 10 заработка од цена до заработка е разумно конзервативно очекување до крајот на годината.

САД веројатно се упатуваат кон рецесија каква што сите очекуваат. Економистите на Банката на Америка предупредија на рецесија пред Волстрит. Очекувајте предизвикувачко и променливо возење за акциите. Но, бидејќи BAC веќе ги намалува економските грижи, акциите се премногу евтини за да се игнорираат.