Нов извршен директор, нови зделки, нова стратегија за стриминг

Клучни Килими

• Во изминатите неколку недели, претходниот извршен директор Боб Игер ја врати својата позиција од извршниот директор во заминување Боб Чапек.
• Иако компанијата се соочува со опаѓање на профитабилноста на паркот и загуби од преносот, многумина се надеваат дека Ајгер може да ја врати компанијата на нејзината поранешна траекторија на раст.
• За да ја зацврсти таа точка, Disney Streaming објави нов договор за преостанатите 15% од BAMTECH Media по проценка од 6 милијарди долари. Дали ова навестува договор за Hulu/Comcast што треба да се следи?

Помеѓу своите забавни паркови, услугите за стриминг, филмските студија и сопственоста на големите телевизиски мрежи, Дизни е забавен џин кој е речиси непобедлив. Компанијата доживеа некои многу потребни турбуленции во текот на изминатите неколку недели.

Најголемата вест поврзана со Дизни во последниот месец е дека поранешниот извршен директор Боб Ајгер го замени сега веќе поранешниот извршен директор Боб Чапек, кој владееше во февруари 2020 година и никогаш всушност не формираше стратегија за стриминг надвор од, можеби, план да изгуби помалку. Бидејќи Дизни неодамна го продолжи договорот со Чапек до 2025 година, оваа промена дојде како изненадување.

Како овој пресврт ќе влијае на Дизни на долг рок, и дали компанијата е подобра инвестиција отколку што беше? Еве што треба да знаат инвеститорите.

Кратка историја

Зајакнат со успехот на анимираниот краток филм што го објави во 1923 година, Земјата на чудата на Алиса, Волт Дизни потпиша договор за производство на повеќе анимирани кратки филмови. Тој се преселил во Холивуд, каде што живеел неговиот брат Рој, и заедно го основале студиото за цртани филмови Disney Brothers.

Во текот на следната деценија, компанијата изгради физичко студио, издаде повеќе анимирани филмови и го разви ликот на Мики Маус, кој првпат се појави во 1928 година и служи како маскота на компанијата до ден-денес.

Компанијата доживеа златно доба почнувајќи со објавувањето на долгометражен филм, Снежана и седумте џуџиња во 1934 година. Набргу потоа, Дизни беше принуден да се справи со голем број предизвици, вклучително и штрајк на аниматори и Втората светска војна.

По војната, Дизни се впушти во филмови и телевизија во живо. Првиот тематски парк на компанијата беше отворен во 1955 година. Планирањето започна и за Walt Disney World во Флорида. Волт Дизни почина во 1966 година, а неговиот брат Рој го презеде бизнисот.

Под раководството на Рој, Дизни се фокусираше на филмови во живо. Откако тој умре во 1971 година, компанијата продолжи да оди добро до 1980-тите, кога профитот забави.

Мајкл Ајснер се приклучи како извршен директор во 1984 година. Под негово управување, бизнисот помина низ ренесанса. Произведуваше успешни анимирани и акциони филмови во живо, се приклучи на индустрискиот просек на Дау Џонс, го зголеми своето присуство на ТВ и брендовите за тематски паркови и се здоби со големи франшизи и брендови, вклучувајќи ги и Мапетите.

Боб Ајгер ја презеде функцијата извршен директор во 2005 година, а тој продолжи со растот на компанијата со преземање на Pixar, Marvel, LucasFilm и 20th Century Studios, како и започнување на услуга за стриминг, Disney+, и поседување мнозински удел во Hulu.

Од времето кога Ајгер го презеде кормилото до моментот кога си замина во 2020 година, вредноста на акциите на Дизни се зголеми за повеќе од четири пати.

Што се случува сега?

Кога Боб Ајгер го напушти Дизни во 2020 година, тој беше заменет со Боб Чапек, ветеран на Дизни со 18 години и претседател на Дизни Паркови, искуства и производи.

Чапек се соочи со големи предизвици, вклучувајќи го и Пандемија COVID-19. Во вториот квартал од 2020 година, компанијата пријави загуба од 1.4 милијарди долари, со намалена заработка за 91%. Дизни продолжи да доживува значителни загуби и на крајот отпушти 32,000 вработени во паркот.

Како што се повлекуваше пандемијата, неволјите не завршија. Дизни беше критикуван за тоа како се однесуваше со своите вработени во паркот и за неговиот одговор на законот „Не кажувај геј“ на Флорида. Дури и се соочи со отказ на вработениот.

На почетокот на ноември, компанијата објави дека нејзината заработка ги промашила очекувањата, заработувајќи 20.15 милијарди долари наместо очекуваните 21.24 милијарди долари. Тоа, во комбинација со другите борби на компанијата, доведе до тоа Боб Ајгер да ја врати позицијата извршен директор за мандат од две години.

Целта на Игер во ова време е да развие стратегија за обновен раст и да најде друг наследник. Disney Streaming штотуку објави договор за откуп на преостанатите 15% од BAMTECH Media за 900 милиони долари по проценка од 6 милијарди долари и сигнализирајќи дека претстои поголема, подобра и побрза стратегија за стриминг.

Трендови на стриминг

Дизни е главен играч во просторот за стриминг, поседувајќи ги Disney+, ESPN+ и мнозински удел во Hulu.

Стримингот беше огромно поле на раст за компанијата, иако сè уште е дел од бизнисот со слаби перформанси по која било мерка, особено на глобално ниво. Во својот извештај за заработка, Дизни истакна дека додаде 14.6 милиони претплатници на услугите, со што вкупниот број на претплатници достигна 236 милиони. Само Дизни + има 164 милиони претплатници.

За споредба, Netflix, кој има многу подолга историја од Disney+, има 223 милиони претплатници. Но, Дизни е сè уште цврсто во фаза на раст со своите услуги за стриминг. Компанијата губи пари во износ од 1.5 милијарди долари на овие услуги поради трошоците за производство, технологија и маркетинг. Изминатиот квартал исто така немаше премиум изданија на Дизни +.

Ако компанијата може да продолжи да ги зголемува своите претплатници за стриминг со сегашното темпо, има добри шанси наскоро да почне да остварува профит. Пред неговото заминување, Чапек рече дека се надева оти Дизни + ќе постигне профитабилност до 2024 година поради растот на бројот на претплатници и додавањето на поевтино ниво на претплата поддржано од реклами. Да се ​​каже дека оваа објава е неодолива за компанија која е водена и иновативна како Дизни, би било потценување. Дизни мора да има стратегија за стриминг што не е ништо помалку од доминација на глобалната сцена, особено со оглед на неговите различни недоволно искористени парчиња со Hulu, Fox итн.

Паркови и празници

Тематските паркови на Дизни добија голем удар поради СОВИД-19, но постојано закрепнуваа како што пандемијата се повлече.

Сепак, има предупредувачки знаци во поделбата Паркови. Иако донесе 7.42 милијарди долари во претходниот квартал, што претставува зголемување од 36% од 2021 година, профитните маржи беа далеку од проекциите, достигнувајќи 14.8% наспроти очекуваните 20%.

И покрај тоа што парковите се профитабилни, недостатокот на маргина со толку голема маржа е причина за загриженост на инвеститорите, и тоа го направија. Како што парковите се опоравуваат од пандемијата, овие бројки покажуваат дека постои значителна неусогласеност помеѓу приходите и расходите на парковите. Со потенцијална рецесија на хоризонтот, таа неусогласеност би можела да расте бидејќи приходите почнуваат да се намалуваат.

Празниците имаат тенденција да бидат зафатен период за Дизни бидејќи семејствата се упатуваат во паркот и купуваат подароци, што го прави одлична можност за компанијата да ги зголеми приходите и заработката. Инвеститорите веројатно внимателно ќе ги следат резултатите на компанијата за време на празниците.

Што значи тоа за инвеститорите

Инвеститорите изгледаа среќни поради веста за Боб Игерсе враќа, а акциите на компанијата скокнаа на денот кога тој ја прифати улогата на извршен директор. Сепак, ова доаѓа по големиот пад под раководството на Чапек, кој забележа пад на акциите за повеќе од 50% од највисоко ниво од над 197 долари. Акциите на Дизни се затворија на 94.69 американски долари вчера, 29 ноември 2022 година - намалени за речиси 40% од година до денес.

Дизни веројатно ќе се покаже како одлично купување по сегашните цени. За време на неговиот претходен мандат како извршен директор, Дизни значително порасна и забележа четирикратно зголемување на цената на акциите.

Дизни би можел да продолжи да губи пари на својата услуга за стриминг додека се обидува да се натпреварува на сè попреполниот пазар. Претстојната рецесија, исто така, може да ги влоши перформансите на нивните паркови, намалувајќи ги профитните маржи или дури и претворајќи ги во центар за трошоци, а не за профит.

Инвеститорите ќе треба да размислат дали веруваат во лидерството на Игер, како и во неговата способност да се движи во сè покомплицираната економија и индустријата за забава.

Крајна Линија

Многу фанови се возбудени поради враќањето на Боб Ајгер на првата позиција на Дизни и чувствуваат дека тој ќе може да го води Дизни до успех. Сепак, инвеститорите ќе треба да размислат дали доволно веруваат во неговото водство за да инвестираат.

Ако барате помош за инвестирање или не сте сигурни дека Дизни е вистинското купување за вашето портфолио, размислете да ги искористите инвестициските комплети на Q.ai. Користејќи вештачка интелигенција, Q.ai го пребарува пазарот за идеални инвестиции врз основа на вашата толеранција на ризик, додавајќи стратешка рамка во вашето портфолио без трошоци. Уште подобро, можете да активирате Заштита на портфолио во секое време да ги заштитите вашите придобивки и да ги намалите загубите, без разлика во која индустрија инвестирате.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 100 долари на вашата сметка.