Нов извештај на McKinsey за управување со средства - што е новото нормално во 2022 година додека сопствениците на средства и менаџерите на средства се рекалибрираат?

Што е новото нормално? И инвеститорите и менаџерите на средства го ресетираат инвестирањето во новото опкружување во 2022 година - во првите шест месеци од оваа година, акциите се намалија со пад на S&P500 за повеќе од 20 проценти поради неговите полоши полугодишни перформанси во повеќе од 50 години, а фиксниот приход се намали за 10 проценти за неговите полоши полугодишни перформанси во повеќе од 100 години.

Во нивниот годишен извештај за управување со имот објавен минатата недела, „Големото ресетирање: Управување со средства во Северна Америка во 2022 годинаМекинзи дискутира за променетата пазарна средина со три големи влијанија врз северноамериканската индустрија за управување со средства-

• Индустријата за управување со средства ја започна 2022 година во позиција на необична робусност, со силни приливи и перформанси од 2021 година. Глобалната индустрија достигна високо ниво од 126 трилиони долари средства под управување (АУМ), бројка што претставува 28 отсто од глобалните финансиски средства, што е повеќе од 23 отсто пред една деценија. И Северна Америка останува на врвот на географското рангирање со најголем раст на приходите и средствата под управување, а приходите достигнаа рекордни 526 милијарди долари.
• Институционалните и малопродажните инвеститори се под огромен притисок бидејќи традиционалните парадигми за инвестирање се поместени (види изложба подолу).
• Инвестициското опкружување доведе во прашање некои од дефинирачките основни трендови на индустријата за управување со средства во изминатите десет години, вклучувајќи ја и интернационализацијата на производите и клиентите, растот на деловните модели ориентирани кон ризик и потпора, како и комодитизацијата на масовната бета верзија.

Извештајот, исто така, дава детали за тоа како долгогодишните трендови во индустријата може да се променат - иако McKinsey очекува многу да остане статус кво на краток рок.

• Активното управување и понатаму е под притисок. Би се очекувало дека неодамнешните пазарни акции ќе бидат катализатор за можно активно враќање, но на половина година од 2021 година, 55 отсто од активните менаџери на капитал сè уште не ги исполнувале своите одредници, приближно исто како и во 2021 година.
• Фондовите со кои се тргува преку берза треба да доминираат, достигнувајќи нови рекорди во 2021 година со кумулативни текови од 900 милијарди долари. Забележителен модел што треба да се следи се одливите на активни средства проследени со приливи во соодветните ETF, како на пример за собирање даночни загуби.
• Побарувачката за инвестирање на приватните пазари продолжува, со посебен интерес во 2022 година за стратегии ориентирани кон принос и инфлација заштитени.
• Фокусот на одржливоста е во пораст, иако краткорочно постои несигурност околу правилата. Појавата на конзистентни податоци со повисок квалитет и појасни стандарди ќе помогнат.
• Предност за решенија за вкупно портфолио, наместо еднократните инвестиции, расте во важност.

Мекинзи заклучува дека најдобриот пристап за менаџерите на средства да управуваат со денешната несигурност вклучува изградба на платформи за управување со средства „за сите временски услови“ кои се флексибилни, стабилни и скалабилни - препорака што овој колумнист го смета за најреална за веќе лидерите на пазарот.