Во последно време, некои од најлојалните долгорочни инвеститори на Vanguard добиваат писма и е-пошта во кои се вели: „Ако изберете да останете на платформата само за заеднички фондови по 30 септември 2022 година, ќе ви се наплати годишна такса за услуга на сметката од 20 долари за секоја сметка на фондот за да се надоместат трошоците и сложеноста на одржувањето на овој систем“.
По децении на поддршка на две инвестициски платформи - неговото посредување и наследството само за заеднички фондови - Vanguard врши притисок врз инвеститорите на мало да ја напуштат наследената и да се приклучат на брокерството. Секој инвеститор со помалку од 1 милион долари во платформата само за заеднички фондови ќе плаќа 20 долари годишно по фонд дека тие поседуваат. Пред оваа промена, надоместоците се применуваа само за инвеститори со помалку од 10,000 долари.
Поместување на трошоците. Авангард е познат по ниските давачки. Но, сега, наследната платформа ќе стане скапа - спротивно на целокупниот етос на Vanguard - за немилионерите на неа. „На наследната платформа, секој заеднички фонд што го поседувате е сметка“, вели Ден Винер, ко-уредник на Независниот советник за авангардни инвеститори билтен. Значи, ако инвеститорот поседува пет фондови Vanguard секој со по 20,000 долари, тоа се пет посебни сметки, од кои секоја плаќа 20 долари годишно дополнително, или вкупно 100 долари, за да биде на платформата.
Тоа додава дополнителни 0.10% во такси за 100,000 долари. Ако се земе предвид дека на
Авангард S&P 500 ETF
(VOO) има коефициент на трошоци од 0.03%, а Фондот за индекс на голема капа на Fidelity ZERO (FNILX) не наплаќа ништо за директно купување од Fidelity, дополнителен 0.10% вреди да се забележи.
Вангард „со години се обидува доброволно да ги оттргне луѓето од [неговиот наследен систем]“, вели Винер. „Да беа сè уште само мал број луѓе и сметки, би помислил дека тие само би им кажале на луѓето: „Го затвораме“. Но, јасно е дека морковот не функционираше, па сега [Авангард] ги удира со стап“.
Работите да бидат уште полоши, дури и откако клиентите ќе се префрлат на брокерството, ќе им се наплаќа 20 долари годишно ако имаат помалку од 1 милион долари и одбијат целосно да станат дигитални со изводите на нивните сметки.
На е-пошта до Барон еПортпаролот на Vanguard, Карин Болдвин изјави: „Додека Vanguard продолжува да го модернизира дигиталното искуство на нашите клиенти, ние ја редизајнираме веќе постоечката такса за услуга на сметката. Нашата цел е да поттикнеме сегмент од клиенти да ги искористат предностите на помодерната платформа за инвестирање и да поттикнеме поголем дигитален ангажман“.
Технолошки, за Vanguard е скапо да одржува две одделни платформи и сè уште е среде војна со такси со конкуренти како BlackRock, Schwab, State Street и Fidelity. Згора на тоа, оние инвеститори кои остануваат со системот на наследство и продолжуваат да плаќаат за него би можеле да се покажат профитабилни, или, барем, да ги покријат трошоците за одржување на платформата со нивните дополнителни давачки. „Ако луѓето се подготвени да ја платат таксата, [Avanguard] ќе го земе секој долар што можат да го добијат бидејќи треба да најдат начини да донесат повеќе пари“, вели Винер. „Тие ги кратат, кратат и кратат трошоците. Мислам дека навистина не можат да си дозволат повеќе да сечат“.
Проблемот со таксите ги открива основните силни страни во уникатната структура на Vanguard за инвеститорите и слабостите за него како бизнис. Конкурентите ги третираат своите фондови со индекс на најниска цена како „лидери на загуби“, евтини производи што ги привлекуваат клиентите во продавницата каде што исто така можат да купат поскапи производи, кои се попрофитабилни за продавницата да ги продава.
Но, Vanguard има за цел да го води целиот свој бизнис по цена, што го отежнува субвенционирањето на трошоците за управување со средства со најниски надоместоци со оние со повисоки надоместоци. Штом таксите ќе се скратат до крај како што веќе се, секое дополнително кратење му штети на неговиот бизнис, така што има смисла да се бараат начини за враќање на приходите на други места.
Сепак, преземањето такви такси го повредува имиџот на Vanguard како продавница погодна за инвеститорите на мало и може да биде најсилно погодена меѓу нејзините најлојални клиенти. Наследната платформа за заеднички фондови е создадена од основачот Џон или „Џек“ Богл, така што е полна со постари инвеститори кои се заглавиле во друштвото на фондовите. Постарите инвеститори, исто така, имаат тенденција да претпочитаат хартиени изјави пред дигитални.
Влијание на инвеститорот. За најстарите инвеститори кои се во фаза на повлекување од нивното пензионирање, таксите може да се покажат проблематични бидејќи колку се помали нивните сметки, толку е поголем процентот што троши таксата од 20 долари по фонд. Проблемот со мали сметки доведе до голем број прашања, поплаки и расправии меѓу најверните фанови на Vanguard на сајтови како Bogleheads.org.
Со оглед на фактот дека Богл никогаш не го сакаше брзото тргување што се случува кај брокерите, особено на фондовите со размена, бидејќи тој веруваше во инвестирањето за купување и задржување, промената е симболична за тоа колку е поинаква Vanguard денес отколку што беше дури и во 2019 година кога Богл почина.
Винер истакнува дека покрај оваа промена, Vanguard сега се преселува во други понејасни инвестициски области, како што е приватниот капитал, што би му дало пауза на неговиот основач: „Ова повеќе не е Авангард на Џек Богл“.
Напиши [заштитена по е-пошта]
Извор: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo