Норвешкиот богат фонд од 1.3 трилиони долари ги охрабрува трговците да се обложуваат против пазарот

(Блумберг) - Николај Танген, шефот на норвешкиот државен фонд од 1.3 трилиони долари, сака неговите трговци да се обложуваат против пазарот.

Најчитани од Блумберг

Најголемиот поединечен светски сопственик на јавно тргувани компании, со приближно 1.3% од сите котирани акции, во четвртокот го претстави тригодишниот план за запирање на загубите што се создадени на турбулентните пазари во 2022 година, влошени со зголемената инфлација и зголемувањето на каматните стапки. и војна во Европа. Богатскиот фонд - за прв пат во својата историја - гледа кон иднината каде што инвестициите даваат дел од она што е навикнат да го гледа.

Танген, кој постојано им кажуваше на своите сонародници да се подготват за „многу ниски приноси“, рече дека тоа значи дека „вишокот принос е поважен од кога било досега“.

Говорејќи во интервјуто во четвртокот, Танген рече дека клучот за надминување на реперот ќе биде „да се поттикне фондот да стане подолгорочен, поконтравентен и поактивен во однос на негативната селекција“. Тоа значи дека „има многу работи што не сакаме да ги имаме“, рече тој, без да елаборира.

Изграден од богатството на нафта и гас во Северното Море, фондот со седиште во Осло предупредува за продолжен пад на пазарите откако постигна просечен принос од 6% во текот на четвртина век од своето постоење. Загуби 4.4% во третиот квартал, што е еквивалентно на околу 43 милијарди долари.

Фондот има само еден сопственик, за разлика од другите менаџери со големи средства, и во голема мера е следач на индекси, инвестирајќи според строг мандат од Министерството за финансии. Настојува максимално да го искористи својот ограничен простор за да се обиде да го надмине реперот според кој се мери, нешто што му успеа во осум од последните 10 години.

Во „нестабилен свет, треба да бидете подолгорочни и да бидете попротивни“, рече Танген. Тоа е „затоа што ќе има повеќе можности кога ќе можете да го направите спротивното на сите други“.

Приказна продолжува

Стратегијата „игра на оваа зголемена геополитичка несигурност“ и делумен пресврт на глобализацијата, рече тој, додека богатиот фонд ја објави својата тригодишна стратегија. Планот поставува цели како што се инвестирање во компании пред да бидат јавно тргувани, поактивно гласање на состаноците на акционерите, подобрување на соработката помеѓу трговците и менаџерите на портфолио и искористување на периоди на нарушувања на пазарите на недвижности.

Фондот, исто така, треба да биде „оперативно посилен“, вклучително и подготвен да издржи сајбер напади, рече Танген. Тој веќе рече дека отвореноста и транспарентноста се приоритети за да се обезбеди Норвежаните да разберат зошто нивниот фонд за дождливи денови не расте толку брзо како порано.

Фондот минатата година го намали учеството во првичните јавни понуди. Во ретроспектива, тој избегна куршум, откако купи помалку ИПО на „навистина пенливи“ пазари и гледајќи дека тие ИПО функционираат „навистина лошо“, рече Танген. Но, тоа најверојатно ќе се промени како што ќе се подобрат условите, посочи тој.

„Истражувањето на таа можност селективно во следниот стратегиски период е нешто што ќе го разгледаме“, рече ко-главниот директор за акции Педро Фуртадо Реис. „Тоа ни овозможува рано да влеземе во животниот циклус на компанијата и се надеваме дека со растот на компанијата ќе имаме поголем удел во тоа создавање вредност“.

Фондот рече дека ќе ги разгледа инвестициите во складирање и пренос на обновливи извори на енергија во иднина, проширувајќи го опсегот на обновливата инфраструктура што е подготвена да ја поседува. Таа потроши околу 1.4 милијарди евра (1.5 милијарди долари) на 50% од акциите во холандски офшор фарма со ветерници во 2021 година, но допрва треба да додаде нешто повеќе во своето портфолио за обновлива енергија и инфраструктура.

„Конкурентно е“, рече Танген, за пазарот на проекти за ветер и сончева енергија. „Нема толку многу проекти, тие се многу конкурентни и приносите се многу мали. Затоа сакаме само да го зголемиме просторот. Општо земено во светот на инвестициите, колку повеќе опции можете да имате, толку подобро.

Поширокиот опсег во обновливите извори, исто така, го одразува внатрешниот напор во рамките на фондот за подобрување на соработката помеѓу тимовите и идентификување на нови можности за инвестирање, рече ко-главниот директор за акции Даниел Балтасар.

„Изградивме можеби уште неколку силоси отколку што требаше да изградиме“, рече Балтасар. „Со доаѓањето на Николај, има многу поголем напор за меѓу-тимска соработка. И со таа меѓу-тимска соработка, ние исто така сме во состојба да гледаме на многу подобар начин низ синџирите на вредност“.

(Ажурирања со детали во шестиот став, коментари со извршниот директор во дванаесеттиот)

Најчитани од Блумберг Бизнисвик

© 2022 Блумберг ЛП