Occidental Petroleum, US Steel и 3 други акции кои изгледаат добро на готовинскиот тек

Да претпоставиме дека водите успешен бизнис за испорака на храна. Пред две години потрошивте 1 милион долари на флота од десетина нови камиони. На вашите книги и даночна евиденција оваа година, ќе одземете 200,000 долари од вашата заработка (профит) што ја одразува амортизацијата на тие камиони. Но, вие всушност не издвојувате пари; го направивте тоа пред две години.

Тоа е пример за разликата помеѓу пријавените приходи и готовинскиот тек. Приврзаниците велат дека готовинскиот тек дава повистинска слика за здравјето на бизнисот отколку пријавените приходи. Мое мислење: тие се само различни леќи преку кои може да се погледне реалноста.

Еве пет акции кои сега ми изгледаат добро, гледани низ призмата на готовинскиот тек.

Минатата недела се појави вест дека компанијата на Ворен Бафет, Беркшир Хатавеј
БРК.Б.
, има регулаторна дозвола да го зголеми својот удел на Occidental Petroleum
OXY
залиха до дури 50%.

Инвестирањето заедно со Бафет често е добра стратегија. Тој е остар финансиски аналитичар кој се чини дека поседува мудрост и инстинктивно чувство за пазарот.

Occidental ми изгледа привлечно по цена од околу 71 долар. Се продава за околу пет пати повеќе од готовинскиот тек и шест пати за бесплатен готовински тек (што е готовински тек минус износот што компанијата најверојатно ќе го плати за капитални расходи - во случајот на Occidental, работи како опрема за дупчење).

американски челик (Х): Што, тој диносаурус? Да, „United States Steel“ изгледа добро на основа од цена-до-готовински тек, продавајќи се за околу два пати бесплатен готовински тек. Некогаш најголемата корпорација во Америка, денес е обична акција со средна големина.

Со оглед на тоа што Федералните резерви ги зголемија каматните стапки и многу економисти кои очекуваат рецесија наскоро (некои дури велат дека таа веќе започна), индустриските циклични акции се во немилост. Понатаму, цената на акцијата (околу 23 долари по акција) е речиси токму онаму каде што беше пред една деценија.

Па, каква земна причина има за купување? Едноставно, акциите се евтини според многу мерки. Во текот на изминатата деценија, таа имаше просечен сооднос цена-проток од околу 11; сега е 1.9.

Државна улица (СТТ) е водечки чувар на имот за финансиските институции и главен издавач на фондови со кои се тргува преку размена (ETF). Нејзините акции се продаваат за околу шест пати повеќе од слободниот готовински тек.

Мечкиниот пазар од 2022 година беше груб на Стејт Стрит: акциите паднаа за околу 18% оваа година. Но, мислам дека нејзината позиција во финансиската индустрија е сигурна, а нејзините финансии се силни.

Затвори
L
, конгломерат контролиран од семејството Тиш, оваа година забележа благ пораст на пазарот во пад. Таа поседува 89.6% од CNA FinancialКНА
(осигурител на имот и жртви), и 100% од Boardwalk Pipelines (дистрибуција на природен гас), Loews Hotels и Altium Packaging.

Тишовите имаат репутација како итри купувачи и продавачи на компании, но растот и профитабилноста се неимпресивни во последниве години. Ми се допаѓа акциите главно затоа што се евтини, се продаваат за пет пати бесплатен готовински тек.

Фулгентна генетика (FLGT), со седиште во Темпл Сити, Калифорнија, врши генетско и медицинско тестирање за лекарите и болниците. Приходите, кои беа помалку од 33 милиони американски долари во 2019 година, се искачија на речиси 1 милијарда долари минатата година, потпомогнати од бумот на тестовите за Ковид-19.

Инвеститорите се загрижени дека бумот ќе избледи, и затоа тие доделуваат само скромни проценки на акциите на Fulgent - помалку од четири пати повеќе од слободниот готовински тек, на пример. Компанијата е блиску до без долгови, квалитет што ми се допаѓа.

Рекордот

Ова е 19^th колумна што ја напишав (почнувајќи од 1999 година) за акции кои изгледаат привлечни врз основа на нивната цена во однос на готовинскиот тек. Просечниот едногодишен принос на моите претходни 18 колони беше 14.6%. Тоа добро се споредува со 9.5% за индексот на вкупен принос на Standard & Poor's во текот на истите 18 периоди. Двете бројки ги земаат предвид дивидендите.

Десет од 18 групи препораки го надминаа индексот, а 12 беа профитабилни.

Имајте на ум дека резултатите од мојата колона се хипотетички и не треба да се мешаат со резултатите што ги добивам за клиентите. Исто така, минатите перформанси не ја предвидуваат иднината.

Минатогодишните избори беа тажни. Сите пет забележаа пад, а најлошата загуба беше речиси 33% во Capital OneCOF
Финансиски (COF). Argan (AGX), MarineMax (HXO) и Synchrony Financial поминаа полошо од S&P 500, кој беше во пад од 4.2%.

Само дома Тејлор МорисонTMHC
го победи индексот и тоа едвај: падна за 3.2%. Сè на сè, моите избори во 2021 година беа намалени за 19.1%. Да се ​​надеваме дека овогодинешниот род е многу подобар.

Обелоденување: Јас лично поседувам акции на Беркшир Хатавеј и речиси за сите мои клиенти.