Комбинацијата на недоволно инвестирање во нови нафтени извори и зголемената побарувачка го нагласува она што може да биде долг период на високи цени за енергетските артикли. Во меѓувреме, многу акции на нафта и гас сè уште се тргуваат со ниски вреднувања до очекуваните приходи и покрај растот на целиот сектор кој се протега до крајот на 2020 година.
Сајмон Вонг, аналитичар во Габели Фондс во Њујорк и Чарлс Лемонидес, главен инвестициски директор во ValueWorks во Њујорк, за време на интервјуата ги именуваа своите омилени нафтени резерви. Тие компании се наведени подолу.
Недоволното инвестирање е добро за нафтената индустрија и инвеститорите
Назад на 2 март, Сем Питерс, менаџер на портфолио во ClearBridge Investments, ја обезбеди оваа табела за овој член на кој беа прикажани две од неговите енергетски селекции:
Лево, графиконот покажува дека капиталните расходи на нафтената индустрија се зголемиле во претходните периоди на ниска понуда. Но, десната страна на графиконот покажува дека капиталната потрошувачка паднала многу ниско минатата година бидејќи залихите се намалувале.
Производителите на нафта веќе беа погодени од падот на цените што започна во 2014 година. Но, акцијата за време на раното исклучување на пандемијата во 2020 година накратко ги доведе цените на договорите во првиот месец под нулата. Тие искуства ги натераа менаџерите на нафтените компании да избегнуваат да прават типични обврски за капитално трошење во време на голема побарувачка. Фокусот сè уште е на максимизирање на готовинскиот тек и враќање на готовина кај инвеститорите преку дивиденди и откуп на акции.
Во претходната статија, Питерс препорача две акции: EQT Corp.
EQT,
кој порасна за 50% од 1 март (ден пред да биде објавен написот со неговите препораки) до 10 мај, а Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
кој порасна за 4%. Тие зголемувања на цените ги исклучуваат дивидендите - дивидендниот принос на Pioneeer е 6.96%.
" Не ни треба нафта од 100 долари. Ако нафтата остане над 80 долари, овие компании сè уште можат да произведат многу бесплатни готовина што можат да ги вратат на акционерите."
- Сајмон Вонг, аналитичар за истражување на енергетскиот сектор во Gamco.
Цените на нафтата се доста нестабилни во последно време, со толку многу различни сили во игра, вклучувајќи ја и руската инвазија на Украина, која директно ги наруши нафтените пазари; Кинеските агресивни заклучувања на градовите за да се смират новите епидемии на коронавирус; и повторното отворање на патувањата на многу пазари ширум светот, вклучително и САД Овие и други фактори помогнаа да се предизвика цената на сурова нафта од West Texas Intermediate
CL
да се промени за дури 13% од интрадневниот максимум (111.37 долари за барел на 5 мај) на најниското внатрешно дневно (98.20 долари на 11 мај) само овој месец.
Вонг процени дека со почетокот на 2022 година, светската побарувачка за сурова нафта се движеше од 100 до 101 милион барели дневно, додека нафтата се произведуваше со стапка од околу 98.5 барели дневно.
WTI се затвори на 99.76 долари на 10 мај, зголемувајќи се од 75.21 долари на крајот на 2021 година.
Вонг рече дека новите извори на нафта во САД во изминатите 10 години биле главно „краткорочен раст на понудата“ затоа што „ќе изгубите од 50% до 70% во првата година“ од работата на бунарот од шкрилци.
„САД може да го вратат снабдувањето“, рече тој. Но, ова сè уште не започна, бидејќи „акционерите сакаат операторите да бидат подисциплинирани“. Вонг, исто така, укажа на тешкото политичко опкружување за изградба на гасоводот, зголемените регулативи и тешкотиите со позајмувањето од банките, а сето тоа ги зголемува трошоците за развој на нови извори.
Севкупно, нафтената сцена е „лоша вест за потрошувачите, но добра вест за инвеститорите“, рече Вонг. „Не ни треба нафта од 100 долари. Ако нафтата остане над 80 долари, овие компании сè уште можат да произведат многу бесплатни готовина што можат да ги вратат на акционерите“, додаде тој.
Фаворизирани резерви на нафта
Вонг ја посочи Канада како попријателски пазар за американските инвеститори бидејќи канадските бунари имаат тенденција да траат од 20 до 25 години, според неговата проценка.
Меѓу канадските производители на нафта, Вонг сака Suncor Energy Inc.
SU
КА: СУ
и Meg Energy Corp.
КА: МЕГ
како игра на слободниот готовински тек. Врз основа на затворањето на цените на акциите на 10 мај и консензусните проценки за слободниот готовински тек за следните 12 месеци меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet, проценетиот принос на слободниот готовински тек на Suncor е 18.28%, додека проценката за Meg Energy е 25.68%. Тие се многу високи, во споредба со консензусните проценки од 5.07% за S&P 50 и 11.15% за енергетскиот сектор S&P 500.
Меѓу американските продуценти што ги сака се Exxon Mobil Corp.
XOM
долгорочно, делумно поради големите инвестиции во офшор развој во Гвајана, со потенцијален развој на резерви од 10 милијарди барели, според неговата проценка.
Вонг, исто така, фаворизира два гиганти за сервисирање на нафтени полиња: Schlumberger Ltd.
SLB
и Halliburton Co.
HAL.
Лемонидес укажа на „огромна можност за инвеститорите да влезат денес“, по толку долг период во кој инвестициите во производството не беа економски изводливи. Неговиот совет е да се погледне подалеку од сегашните „гирации“ на енергетскиот пазар бидејќи „општата насока на економскиот раст веројатно ќе биде силна“.
Тој наведе три нафтени акции за кои смета дека сега се многу намалени - сите три произлегоа од банкротства предизвикани од пандемијата:
- Whiting Petroleum Corp.
WLL
е производител на нафта од шкрилци кој тргува за само три пати повеќе од консензуалната проценка за заработката за следните 12 месеци меѓу аналитичарите анкетирани од ФактСет. Кога компанијата поднесе барање за стечај во април 2020 година, имаше долг од околу 3 милијарди долари. Пазарната капитализација на компанијата сега е само 2.9 милијарди долари. И покрај тоа што соодносот P/E е толку низок, Lemonides верува дека компанијата ќе заработи повеќе отколку што очекуваат аналитичарите. - Валарис Ltd.
VAL
е офшор дупчалка што произлезе од банкрот од ерата на пандемијата. Неговата пазарна капитализација сега е 3.9 милијарди долари, а Лемонидес рече дека флотата на бродови за дупчење на компанијата била изградена по цена од околу 20 милијарди долари во време кога цената на нафтата се движела помеѓу 85 и 100 долари. Сега кога нафтата се врати во тој опсег, „значителен процент од флотата е вратена на работа и побарувачката расте секој ден“, рече тој. - Tidewater Inc.
TDW
води различен тип на флота што ги преместува залихите до и од офшор платформи. Компанијата, исто така, ја сервисира индустријата за производство на енергија од ветер на брегот. Пазарната капа на компанијата е 835 милиони долари, што е околу една третина од она што би чинело за замена на нејзината се позафатена флота, според Lemonides.
Еве резиме на напредните коефициенти на P/E (освен за Tidewater, кој се очекува да објави нето загуби во 2022 и 2023 година) и мислењата на аналитичарите анкетирани од FactSet за осумте акции за кои дискутираа Вонг и Лемонидес. Табелата користи канадски ознаки за акции за Suncor и Meg Energy; цените на акциите и целите се во локални валути:
| компанијата | Тикер | Напред P / E | Споделете оцени „купи“ | Завршна цена – 10 мај | Цел на цената на консензусот | Имплициран потенцијал за 12-месечно нагорно |
| Suncor Energy Inc. | КА: СУ | 6.5 | 62% | 44.71 | 51.89 | 16% |
| MEG Energy Corp. | КА: МЕГ | 5.3 | 64% | 18.63 | 24.93 | 34% |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | 9.4 | 45% | 85.02 | 98.46 | 16% |
| Шлумбергер Н.В. | SLB | 18.1 | 88% | 37.89 | 50.03 | 32% |
| Халибуртон Ко. | HAL | 16.3 | 79% | 34.30 | 46.07 | 34% |
| Whiting Petroleum Corp. | WLL | 3.2 | 56% | 72.53 | 100.00 | 38% |
| Валарис Ltd. | VAL | 25.5 | 100% | 52.40 | 71.71 | 37% |
| Tidewater Inc | TDW | # N / A | 50% | 20.10 | 18.50 | -8% |
| Извор: FactSet |
Кликнете на обележувачите за повеќе за секоја компанија.
Прочитај Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.
Не пропуштајте: Еве го случајот за купување акции на Нетфликс сега
Цените на нафтата растат - овие осум акции сè уште се поволни за долгорочните инвеститори
Комбинацијата на недоволно инвестирање во нови нафтени извори и зголемената побарувачка го нагласува она што може да биде долг период на високи цени за енергетските артикли. Во меѓувреме, многу акции на нафта и гас сè уште се тргуваат со ниски вреднувања до очекуваните приходи и покрај растот на целиот сектор кој се протега до крајот на 2020 година.
Иако енергетскиот сектор на S&P 500
SPX
е единствениот што се зголеми оваа година, се чини дека инвеститорите сè уште се во рана фаза на профитабилен повеќегодишен циклус.
Сајмон Вонг, аналитичар во Габели Фондс во Њујорк и Чарлс Лемонидес, главен инвестициски директор во ValueWorks во Њујорк, за време на интервјуата ги именуваа своите омилени нафтени резерви. Тие компании се наведени подолу.
Недоволното инвестирање е добро за нафтената индустрија и инвеститорите
Назад на 2 март, Сем Питерс, менаџер на портфолио во ClearBridge Investments, ја обезбеди оваа табела за овој член на кој беа прикажани две од неговите енергетски селекции:
Лево, графиконот покажува дека капиталните расходи на нафтената индустрија се зголемиле во претходните периоди на ниска понуда. Но, десната страна на графиконот покажува дека капиталната потрошувачка паднала многу ниско минатата година бидејќи залихите се намалувале.
Производителите на нафта веќе беа погодени од падот на цените што започна во 2014 година. Но, акцијата за време на раното исклучување на пандемијата во 2020 година накратко ги доведе цените на договорите во првиот месец под нулата. Тие искуства ги натераа менаџерите на нафтените компании да избегнуваат да прават типични обврски за капитално трошење во време на голема побарувачка. Фокусот сè уште е на максимизирање на готовинскиот тек и враќање на готовина кај инвеститорите преку дивиденди и откуп на акции.
Во претходната статија, Питерс препорача две акции: EQT Corp.
EQT,
кој порасна за 50% од 1 март (ден пред да биде објавен написот со неговите препораки) до 10 мај, а Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
кој порасна за 4%. Тие зголемувања на цените ги исклучуваат дивидендите - дивидендниот принос на Pioneeer е 6.96%.
" Не ни треба нафта од 100 долари. Ако нафтата остане над 80 долари, овие компании сè уште можат да произведат многу бесплатни готовина што можат да ги вратат на акционерите."
- Сајмон Вонг, аналитичар за истражување на енергетскиот сектор во Gamco.
Цените на нафтата се доста нестабилни во последно време, со толку многу различни сили во игра, вклучувајќи ја и руската инвазија на Украина, која директно ги наруши нафтените пазари; Кинеските агресивни заклучувања на градовите за да се смират новите епидемии на коронавирус; и повторното отворање на патувањата на многу пазари ширум светот, вклучително и САД Овие и други фактори помогнаа да се предизвика цената на сурова нафта од West Texas Intermediate
CL
да се промени за дури 13% од интрадневниот максимум (111.37 долари за барел на 5 мај) на најниското внатрешно дневно (98.20 долари на 11 мај) само овој месец.
Вонг процени дека со почетокот на 2022 година, светската побарувачка за сурова нафта се движеше од 100 до 101 милион барели дневно, додека нафтата се произведуваше со стапка од околу 98.5 барели дневно.
WTI се затвори на 99.76 долари на 10 мај, зголемувајќи се од 75.21 долари на крајот на 2021 година.
Вонг рече дека новите извори на нафта во САД во изминатите 10 години биле главно „краткорочен раст на понудата“ затоа што „ќе изгубите од 50% до 70% во првата година“ од работата на бунарот од шкрилци.
„САД може да го вратат снабдувањето“, рече тој. Но, ова сè уште не започна, бидејќи „акционерите сакаат операторите да бидат подисциплинирани“. Вонг, исто така, укажа на тешкото политичко опкружување за изградба на гасоводот, зголемените регулативи и тешкотиите со позајмувањето од банките, а сето тоа ги зголемува трошоците за развој на нови извори.
Севкупно, нафтената сцена е „лоша вест за потрошувачите, но добра вест за инвеститорите“, рече Вонг. „Не ни треба нафта од 100 долари. Ако нафтата остане над 80 долари, овие компании сè уште можат да произведат многу бесплатни готовина што можат да ги вратат на акционерите“, додаде тој.
Фаворизирани резерви на нафта
Вонг ја посочи Канада како попријателски пазар за американските инвеститори бидејќи канадските бунари имаат тенденција да траат од 20 до 25 години, според неговата проценка.
Меѓу канадските производители на нафта, Вонг сака Suncor Energy Inc.
SU
КА: СУ
и Meg Energy Corp.
КА: МЕГ
како игра на слободниот готовински тек. Врз основа на затворањето на цените на акциите на 10 мај и консензусните проценки за слободниот готовински тек за следните 12 месеци меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet, проценетиот принос на слободниот готовински тек на Suncor е 18.28%, додека проценката за Meg Energy е 25.68%. Тие се многу високи, во споредба со консензусните проценки од 5.07% за S&P 50 и 11.15% за енергетскиот сектор S&P 500.
Меѓу американските продуценти што ги сака се Exxon Mobil Corp.
XOM
долгорочно, делумно поради големите инвестиции во офшор развој во Гвајана, со потенцијален развој на резерви од 10 милијарди барели, според неговата проценка.
Вонг, исто така, фаворизира два гиганти за сервисирање на нафтени полиња: Schlumberger Ltd.
SLB
и Halliburton Co.
HAL.
Лемонидес укажа на „огромна можност за инвеститорите да влезат денес“, по толку долг период во кој инвестициите во производството не беа економски изводливи. Неговиот совет е да се погледне подалеку од сегашните „гирации“ на енергетскиот пазар бидејќи „општата насока на економскиот раст веројатно ќе биде силна“.
Тој наведе три нафтени акции за кои смета дека сега се многу намалени - сите три произлегоа од банкротства предизвикани од пандемијата:
WLL
е производител на нафта од шкрилци кој тргува за само три пати повеќе од консензуалната проценка за заработката за следните 12 месеци меѓу аналитичарите анкетирани од ФактСет. Кога компанијата поднесе барање за стечај во април 2020 година, имаше долг од околу 3 милијарди долари. Пазарната капитализација на компанијата сега е само 2.9 милијарди долари. И покрај тоа што соодносот P/E е толку низок, Lemonides верува дека компанијата ќе заработи повеќе отколку што очекуваат аналитичарите.
VAL
е офшор дупчалка што произлезе од банкрот од ерата на пандемијата. Неговата пазарна капитализација сега е 3.9 милијарди долари, а Лемонидес рече дека флотата на бродови за дупчење на компанијата била изградена по цена од околу 20 милијарди долари во време кога цената на нафтата се движела помеѓу 85 и 100 долари. Сега кога нафтата се врати во тој опсег, „значителен процент од флотата е вратена на работа и побарувачката расте секој ден“, рече тој.
TDW
води различен тип на флота што ги преместува залихите до и од офшор платформи. Компанијата, исто така, ја сервисира индустријата за производство на енергија од ветер на брегот. Пазарната капа на компанијата е 835 милиони долари, што е околу една третина од она што би чинело за замена на нејзината се позафатена флота, според Lemonides.
Еве резиме на напредните коефициенти на P/E (освен за Tidewater, кој се очекува да објави нето загуби во 2022 и 2023 година) и мислењата на аналитичарите анкетирани од FactSet за осумте акции за кои дискутираа Вонг и Лемонидес. Табелата користи канадски ознаки за акции за Suncor и Meg Energy; цените на акциите и целите се во локални валути:
Кликнете на обележувачите за повеќе за секоја компанија.
Прочитај Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.
Не пропуштајте: Еве го случајот за купување акции на Нетфликс сега
Извор: https://www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314?siteid=yhoof2&yptr=yahoo