Постарите инвеститори имаат многу пари во акции. Како да проверите дали е премногу.

Тешката распределба на акции се нарушува со конвенционалната мудрост, која повикува на преминување од портфолија со големи акции кога сте помлади кон побалансирана мешавина на акции и обврзници во пензија. Целта е да се намалат ефектите на мечкиниот пазар при преземање повлекувања, комбинација што може да го осиромаши гнездото јајце.

Одлуката на постарите инвеститори да задржат толку многу акции е пред тест во моментов. Главните пазарни индекси сите остро се намалија во изминатата недела, при што Nasdaq Composite влезе во корекција. Интрадневното тргување го виде S&P 500 замавнувајќи повеќе од 3% некои денови.

И покрај пошироката распродажба и нестабилноста, бејби-бумерите, родени помеѓу 1946 и 1964 година, се чини дека нема да продадат премногу од нивните портфолија на акции, велат советниците и другите финансиски планери. Тие велат дека многу постари Американци се охрабрени од релативно брзото опоравување од мечкините пазари од раните 2000-ти и 2020 година. И многу луѓе сè уште не гледаат каде да инвестираат паметно.

„Некои се чувствуваат речиси гадно за нестабилноста на берзата“, рече Пол Ауслендер, советник во Клирвотер, Флорида, кој ги советува клиентите да се држат до долгорочните финансиски планови. „Но, тие стареат и имаат помалку време да надоместат за загубите“.

Некои постари Американци можеби имаат агресивен пристап кон инвестирањето затоа што имаат пари што доаѓаат преку пензии или плата што покрива голем дел од нивните потреби за трошење.

Се чини дека другите луѓе ги фрлаат коцките на акциите за да добијат поголем принос од обврзниците за да поддржат начин на живот што инаку не би можеле да си го дозволат, велат советниците. Со ниски приноси на обврзниците, некои се натоваруваат на акции кои произведуваат приноси со високи дивиденди за да генерираат приход од пензионирањето без да се натопи во главнината.

Еден фактор во игра: многу постари Американци се задолжени за сопствената инвестициска мешавина.

Многу бејби-бумери почнаа да инвестираат долго пред да се размножуваат фондовите со таргет датум, кои поседуваат разновидни мешавини на акции и обврзници кои стануваат поконзервативни како што инвеститорите стареат. Додека тие средства се зголемија меѓу инвеститорите во нивните 20-ти, 30-ти и раните 40-ти години, многу поверојатно е дека бејби бумовите ќе бидат инвеститори „направи сам“, рече Кирстен Хантер Петерсон, директорка за мисловно лидерство во Фиделити.

Фиделити во своите фондови за датумот на целта им препорачува на инвеститорите кои планираат да се пензионираат до 2025 година да имаат 57% од нивните инвестиции во акции. Во моментов, околу 40% од инвеститорите на Fidelity 401(k) на возраст од 60 до 69 години имаат 67% или повеќе од нивните портфолија во акции, според Fidelity. Кај инвеститорите на возраст од 70 години и постари, речиси половина имаат распределба на акции најмалку 10 процентни поени над препораката на Fidelity.

Некои инвеститори не се свесни дека нивните портфолија се исто толку наклонети кон акциите како што се тие.

Г-дин Аусландер вели дека се сретнал со потенцијални клиенти „кои доаѓаат мислејќи дека имаат портфолио од 60/40 само за да откријат дека акциите паднале на 80% бидејќи акциите толку многу се зголемиле“.

За оние инвеститори кои сега размислуваат што да прават, сега треба да преземат неколку чекори.

Вилијам Бернштајн, независен финансиски советник со седиште во Истфорд, Контрола, препорачува да се процени колкав ризик од берзата можете да си дозволите да преземете.

На пример, 65-годишник со 25-годишен животен век кој троши 2% од своето портфолио од 1 милион долари годишно, или 20,000 долари, може да си дозволи да инвестира и изгуби значително повеќе во акции отколку некој на кој му треба 5. % повлекување, или 50,000 долари годишно.

Секој што има потреба од тие поголеми повлекувања треба да има не повеќе од 50% во акции, советува г-дин Бернштајн.

Еден начин да се измери нивото на удобност со акции: пресметајте колку пари би ви останале доколку сакате да ја инвестирате посакуваната распределба во акции и доживеете распродажба од приближно 50%, што може да се случи еднаш или двапати на генерација, рече г-дин Бернштајн. Размислете за некој со портфолио од 1 милион долари кој цели на повлекување од 4%, или 40,000 долари. Ако инвеститорот одлучи да стави 60%, или 600,000 долари, во акции, следниот чекор е да размисли како би се чувствувало да изгуби половина од тие пари.

Ако таа пресметка ве прави немирни, г. Бернштајн препорачува да се намали распределбата на капиталот. Откако ќе одлучите колку да имате залихи, продадете одеднаш за да ја достигнете посакуваната распределба на акции.

„Само каснете го куршумот“, рече г-дин Бернштајн. Со оглед на тоа што S&P 500 бележи просечен годишен принос од повеќе од 10% во изминатата деценија, „не е лошо време да се профитира“.

Г-дин Ауслендер вели дека продажбата треба да се изврши на 401(k) или индивидуална сметка за пензионирање, бидејќи даноците се одложуваат додека не се повлечат парите. Во даночната сметка, ќе должите данок на капитална добивка на добивката.

Другиот голем чекор е да продолжите да обрнувате внимание, барем малку.

Ребалансирањето, или периодичното префрлување на профитот од победниците и префрлањето на приходите во губитници, може да ви помогне да се држите до посакуваната распределба на акции. Само околу половина од индивидуалните инвеститори се мачат со ребалансирање на редовна основа, според Vanguard.

Ребалансот еднаш секоја година или две има смисла за повеќето луѓе, рече г-дин Бернштајн, бидејќи тоа почесто може да биде досадно. Чекањето подолго од една година може да го остави портфолиото на ризик да се оддалечи премногу од целните алокации.

„Имајте систематски пристап и следете го“, рече Дејвид Бланшет, раководител на истражување за пензионирање во PGIM, група за управување со инвестиции на

Прудентен финансиски АД

Напиши Ана Тергесен во [заштитена по е-пошта]