На хоризонтот за соларната енергија: Вертикален софтверски Декакорн

Годината е 2015. Вие сте претприемач за климатски софтвер, фокусиран на одржлива технолошка вертикала како што се соларни, ветер, батерии, енергетска ефикасност, отстранување на јаглеродот или некоја друга нова индустрија за која ризичен капиталист веројатно не слушнал досега. Облечете храбро лице, го спакувате вашиот терен и тргнувате по патот Сенд Хил...само за да се вратите без ниту еден вложен долар за финансирање на вашата компанија.

Брзо напред до 2022 година. Капиталистите денес се разбудиле со потенцијалот на климатската технологија. Повеќе од 87 милијарди долари се слеаа во климатската технологија само минатата година. Бариерите што инвеститорите ги наведоа пред неколку години - ограничена големина на пазарот, фрагментирана база на клиенти со „долга опашка“, преполна конкурентна област на продавачи и добро финансирани напори за истражување и развој на софтвер од страна на актуелните корпоративни компании, да именуваме неколку - сега се исфрлени од шините поради софтверот за климатските промени. компании.

Во Energize, ние сме особено жестоки за софтверот за вертикална клима. Како што рече Лари Финк од BlackRock во своето годишно писмо, следните 1,000 еднорози ќе бидат компании за зелена енергија. Да направиме чекор понатаму, веруваме во следните пет години ќе се појави декакорн во вертикалниот соларен софтвер.

Вертикална софтверска играна

Историјата дава предност на вертикалните софтверски пионери кои достигнуваат вредност од 10 милијарди американски долари+ и стотици милиони годишен повторлив приход (ARR). Veeva Systems е пример во вертикалниот софтвер. Veeva е вертикален софтверски џин од 30 милијарди долари, кој се однесува на традиционално заспаната индустрија за животни науки. Првиот производ на Веева, Commercial Cloud, беше систем за управување со односите со клиентите во фармацевтската индустрија. Веева ги искористи податоците за природните науки и силата на дистрибуцијата за да лансира втор производ, Vault, за да им помогне на фармацевтските компании во управувањето со содржината.

Веева проектира 3 милијарди долари годишен приход и 1 милијарда долари оперативен готовински тек до 2025 година - неверојатен обем за вертикална софтверска компанија изградена методично во текот на 15 години - но сепак само со 25 проценти удел на пазарот ако сопствениот вкупен адресибилен пазар на Веева (TAM ) проценката е точна.

Играчката?

· Наведете нов или недоволно опслужен пазар, надминете ги актуелните компании и „рипувајте и заменете“ софтвер направен од клиенти. Најдобриот вертикален софтвер ги забрзува сопствените приходи и профит на клиентот.

· Цементирајте ја конкурентната предност предводена од производите за да создадете потпора за дистрибуција на клиентите и ров за податоци.

· Лансирајте нови производи користејќи го тоа ров на податоци за да им се обратат на новите корисници во рамките на вашите клиенти, со што ќе доведете до проширување на сметката и понатамошна лепливост.

· Конечно, со нудење на повеќе производи, изградете „слој колач“ за приходи со супериорна динамика на животна вредност (LTV) и динамика на трошоците за стекнување клиенти (CAC).

Успешен вертикален софтверски бизнис е машина за готовински текови со висока маржа, капитална ефикасна, која може да ги користи оперативните парични текови за да продолжи со дополнителни патишта за раст, како што се М&А, монетизација на податоци, понуди за финална технологија и многу повеќе.

Соларен + вертикален софтвер: Сеизмички натпревар

Почнувајќи од 2020 година, Bessemer Venture Partners идентификува 10x зголемување на вертикалната пазарна капитализација на софтверот во текот на изминатата деценија на збир од 653 милијарди долари. Традиционалните, помалку секси индустрии во голема мера придонесоа за тој раст - компаниите како Procore, градежна компанија и Service Titan, давател на услуги за одржување на домот се два главни примери, и двата вертикални софтверски гиганти со вредност од 10 милијарди американски долари.

Но, вертикалниот софтвер само ја чеша површината на својот потенцијал да создаде вредност за сосема нови, нови индустрии. Сонцето, ветерот, батериите, полнењето на електрични возила, електрификацијата на зградите, управувањето со електричната мрежа, земјоделството, градежништвото, отстранувањето на јаглеродот и пазарите на јаглерод сите претставуваат одржливи индустрии кои буквално се градат од темел. Во Energize, гледаме силен потенцијал да изградиме вертикален победник на софтвер (или победници!) на секој од овие целни пазари, а ние сме особено жестоки за краткорочната веројатност на соларниот пазар да произведе декакорн.

Соларната индустрија демонстрира неколку ветувачки карактеристики кои се предвесници на вертикалниот софтверски успех. „Десет лекции од една деценија вертикално инвестирање во софтвер“ на Bessemer Venture Partner обезбедува одличен буквар за условите што треба да ги идентификуваат претприемачите за вертикален софтвер кога ги оценуваат целните индустрии. Идентификувавме седум задни ветрови кои го зајакнуваат случајот со соларниот вертикален софтвер да расте во следната деценија:

Капиталот брза кон соларен софтвер. Според нашите резултати, соларниот софтвер или приватните компании овозможени со софтвер собраа повеќе од 1 милијарда долари од капитално финансирање за вложување и раст во изминатите две години. Консолидацијата на пазарот се забрзува, со речиси 1.5 милијарди американски долари трансакции за спојување и здружување на соларен софтвер во изминатите 24 месеци. Зошто? Финансиските можности во соларниот софтвер се многу поголеми отколку што мислат повеќето.

Соларниот софтвер е TAM од 3 милијарди долари во САД и 19 милијарди американски долари на меѓународно ниво до 2025 година. Во следните три години, американската соларна индустрија се очекува да генерира вкупен приход помеѓу 20 и 30 милијарди американски долари преку резиденцијални, комерцијални и комунални соларни објекти. Соединетите Американски Држави ќе вработат 343,000 соларни работници и на глобално ниво, повеќе од шест милиони работни места во соларната енергија претставуваат робустен базен на потенцијални корисници кои би имале огромна корист од посветените вертикални софтверски алатки.

Во брзорастечките индустрии кои напредуваат во технологијата, трошењето на софтвер како процент од приходите се движи од 10 до 15 проценти во просек. Нашето искуство е дека сончевата енергија не се разликува. Проценуваме дека приватните самостојни компании за соларен софтвер ќе генерираат годишен повторлив приход од 250 милиони долари во 2022 година, а најголем дел од приходите ќе бидат концентрирани во Северна Америка. Краткорочниот потенцијал на забрзаното усвојување на соларен софтвер е огромен!

Направете ја математиката и неизбежно е дека на блискиот хоризонт е соларен софтверски декакорн. Една единствена фирма за соларен софтвер со пет отсто пазарен удел би можела да достигне 1 милијарда долари годишен повторлив приход со текот на времето. Конзервативно вреднувана со повеќекратна 10x вредност на претпријатието, самостојна компанија за соларен софтвер што надминува 10 милијарди долари од вредноста на претпријатието не само што е можна, туку и веројатна. На пазар зрел со конкурентни софтверски фирми, прашањето не е дали, не кога, туку кој!