Во потрага по нови класи на средства

Примарната цел на семејните канцеларии е зачувување на богатството и раст за да се обезбеди долгорочен повторлив приход за генерациите што доаѓаат. Традиционално, овие цели диктираа стратегии за инвестирање, фаворизирајќи релативно безбедни класи на средства со намален ризик и пониски, но стабилни исплати. Како резултат на тоа, недвижностите, акциите и обврзниците го сочинуваат најголемиот дел од повеќето семејни канцелариски инвестициски портфолија.

Во последниве години, водени од амбиентот со ниски камати, подобрените способности на фронтот за управување со инвестиции и потребата за заштита од обврзници и акции, семејните канцеларии го проширија својот фокус за да вклучат алтернативни инвестиции во распределбата на средствата на нивните семејни канцеларии. Како резултат на тоа, многумина активно бараат нови можности во новите класи на средства, од кои некои се засноваат на традиционални класи на средства, додека други се сосема нови. Еве еден поглед на новите класи на средства кои привлекуваат внимание во алтернативниот инвестициски простор.

Повторливи приходи

Повторливите приходи како класа на средства се засноваат на традиционалниот фиксен приход, но со поголема ликвидност и диверзификација. Тоа им овозможува на инвеститорите да инвестираат во производи слични на фиксен приход за повторливи текови на приходи.

Многу SaaS базирани на претплата и компании за е-трговија сфаќаат дека капиталот и долгот не се оптимални начини за финансирање на растот. Како резултат на тоа, изборот за размена на нивните месечни повторливи приходи за да се обезбеди однапред приход без разводнување и оптоварување со долг станува сè поатрактивен.

Овие зделки се посредуваат преку платформи како Pipe кои на пазарите на капитал им нудат директен пристап до бизниси во рана фаза, компании со подигање и јавно тргувани субјекти. Pipe има сопствен модел на рејтинг, сличен на рејтингот на Fitch/Moody's за обврзници, кој обезбедува униформен начин за инвеститорите да ги проценат повторливите приходи. Вклучува стотици анонимизирани точки на податоци за секоја компанија, вклучувајќи приходи, стапки на согорување и перформанси на групи клиенти. Исто така, на инвеститорите им дава целосен и транспарентен поглед на основната дејност за секој повторлив приход на платформата за тргување Pipe.

Михал Циеплински, главен деловен директор во Pipe, ги објаснува придобивките од користењето на платформата: „Семејните канцеларии се соочуваат со континуирана борба за набавка на средства и нивно усогласување со нивните очекувања за принос. Во последните неколку години, и акциите и фиксниот приход се движат во иста насока и се во голема корелација“. Cieplinski, исто така, нагласува дека очекувањата за принос не биле синхронизирани со она што беше традиционално достапно на пазарот, „Со воведувањето на повторливи приходи на платформата за тргување на Pipe, Family Offices сега можат да пристапат до стабилна класа на средства за зачувување на капиталот со приноси кои значително ги надминуваат тековните фиксни приносите на приходите, па оттука подобро одговараат на нивните очекувања за принос“.

Соработка

Пандемијата COVID-19 го смени начинот на кој функционира светот. Во моментов, компаниите размислуваат како може да изгледа враќањето во канцеларијата во иднина кога ги проценуваат нивните постоечки простори. Сите показатели укажуваат на масовна промена кон хибридни работни места со поголема флексибилност која станува норма. Заедничката студија на CoworkingResources и Coworker предвиде дека индустријата за флексибилни канцелариски простори „ќе се врати во 2021 година и ќе се развива уште побрзо од 2021 година наваму, со годишна стапка на раст од 21.3%.

Просторите за соработка на тој начин брзо стануваат класа на средства што се појавува. Тие се сметаат за посебна класа на средства поради нивниот единствен профил на ризик со примарна променлива врз основа на способноста на закупецот да плаќа кирија. Според Лукас Ротер, извршен директор на развивачот на софтвер за проценка Валкре и поранешен проценител на широк спектар на видови средства во Collier, co-working има сличности со хотелите. Тој вели: „Ова е хотелификација на канцелариски простор. Со хотелите, имате поголем опсег на ограничувања отколку што обично го правите со канцелариски простор. Поточно, затоа што закупите за една ноќ предизвикуваат поголема толеранција на ризик“.

Криптовалути, дигитални средства и блокчејн

Универзумот на дигитални средства што постојано се шири во моментов има проценета пазарна вредност од 2 трилиони долари и база на корисници од над 200 милиони. Ова ги прави дигиталните средства истакната класа на средства во подем за семејните канцеларии кои бараат алтернативни опции. Дополнително, фактот што криптовалутите и дигиталните средства не се во корелација со која било друга класа на средства ги прави атрактивен избор кога се диверзифицираат семејните канцелариски портфолија.

Според Џоди М Гунзберг, управен директор за индекси на CoinDesk, токму тоа се случува, „Слушнавме огромен интерес за дигиталните средства од семејните канцеларии бидејќи тие бараат можности да се диверзифицираат, да генерираат приход и да имаат шанса за нагорен потенцијал во услови на загриженост за инфлацијата. , зголемените стапки и КОВИД, што може значително да влијае на вредноста на нивните традиционални средства како акции и обврзници. Исто така, за семејните канцеларии фокусирани на ESG, има многу потенцијал да влијае на забрзувањето на одржливата моќност“.

Иако Биткоинот е најпознатата криптовалута со значителна пазарна вредност од околу 900 милијарди долари, според Кендис Браунинг, раководител на BofA Global Research, „Ова повеќе не е само за Биткоин. Ова се дигитални средства и создава цел екосистем од нови компании и нови можности и нови апликации“.

Blockchain е овозможувач на многу од овие нови класи на средства. Не само што тргувањето со криптовалути е изградено на него, туку технологијата исто така брзо се усвојува низ повеќе вертикали како додаток на вредност за бизнисите. Дигиталните средства и блокчејн инвестициите на ризичните капиталисти изнесуваа 17 милијарди долари во првата половина на 2021 година, што е значителен пораст од 5.5 милијарди долари минатата година.

Тргување со јаглерод

Како што војната против климатските промени се интензивира, трговијата со јаглерод се појавува како нова класа на средства. Пазарот на јаглерод порасна за над 20 проценти во 2020 година, негова четврта година последователен раст.

Постојат два примарни пазари - пазари на јаглерод со усогласеност (CCM), каде што задолжителните национални, регионални или меѓународни режими тргуваат и регулираат дозволи за јаглерод и доброволни пазари на јаглерод (VCM), каде компаниите и поединците доброволно тргуваат со кредити за јаглерод. CCM се позрели од двете, со VCM само што се појавуваат. CCM се проценети на над 100 милијарди долари со годишен трговски обрт над 250 милијарди долари. ВЦМ беа проценети на 300 милиони американски долари во 2020 година.

Според Институтот CFA, „Системите за тргување со емисии (ETS) се инструмент за климатска политика дизајниран да обезбеди ефективни цени на јаглеродот. Јаглеродот со кој се тргува на овие пазари може да се гледа како атрактивна класа на средства со добро разбрани двигатели на премијата за ризик“.

Додека институционалните инвеститори одиграа ограничена улога на овие пазари, ова се менува. Тргувањето со јаглеродни кредити им помага на организациите да ги постигнат своите цели за нето-нула јаглерод, го поддржува глобалниот договор за климата и придонесува за заштита на животната средина. За семејните канцеларии со мандати фокусирани на диверзификација во одржливи инвестиции, ова е интересна можност да се влезе на незрел, но растечки пазар. Сепак, како и со многу одржливи инвестиции, перењето на зелените е вообичаено, така што се препорачува обезбедување советници со искуство во областа.

колекционерски

Како ликовна уметност и гроздобер вина, колекционерските предмети како спортски сувенири, картички од Покемон, незаменливи токени (NFT) и фигурини на Funko (FNKO) стануваат дел од новата класа на средства што се појавува. Се проценува дека индустријата за колекционерски предмети била вредна 412 милијарди долари во 2020 година и дека се очекува да достигне 628 милијарди долари до 2031 година.

Digital NFT Market Collectibles е најбрзорастечкиот сегмент со CAGR од 14.2% во текот на периодот на предвидување. Одредени производи во овој сегмент доживуваат раст до 1,400% во четвртина (т.е. околу 14 пати повеќе од пазарот). Со оглед на овие факти, малку е чудно што ризичните капиталисти и пазарните гиганти влегуваат на пазарот и семејните канцеларии може да го следат примерот.

Како што продолжуваат постоечките трендови на пазарот, потрагата по принос ги тера семејните канцеларии да истражуваат повеќе шпекулативни класи на средства од кога било досега. Ова е подеднакво застрашувачко и возбудливо, но можностите се сосема јасно таму за преземање.