Еден убедлив победник

Школка (NYSE: SHEL) и Шеврон (NYSE: CVX) се едни од најголемите нафтени супер-мајорови со пазарна капа од над 198 милијарди долари и 338 милијарди долари, соодветно. Двете се глобални операции со средства и партнерства на речиси сите континенти. Тие се, исто така, душички на дивиденда кои приносот изнесува околу 3.57% и 3.26%, соодветно. Во оваа споредба на Shell vs Chevron, ќе објаснам зошто вториот е јасен победник.

Шеврон е фокусиран исклучиво на акционерите

Постои голема разлика помеѓу американските и европските главни компании за нафта и гас како BP, Shell и TotalEnergies. Во изминатите неколку години, американските компании се појавија како попогодни за акционерите во споредба со нивните европски колеги.

Дали барате брзи вести, топли совети и анализа на пазарот?

Пријавете се за билтенот Invezz, денес.

Тоа е делумно затоа што европските енергетски компании имаат тенденција да се грижат и за акционерите и за климатските активисти. Како такви, повеќето од нив инвестирале многу во проекти за „чиста“ енергија за кои немаат експертиза. Во 2022 година, „Шел“ направи неколку милијарди долари инвестиции во вакви енергетски проекти.

Во декември, го заврши купувањето на Daystar Power Group, снабдувач на соларна енергија. Таа, исто така, победи во кандидатурата за изградба на офшор ветерна електрана во Холандија. Компанијата, исто така, го купи Green Tie, шпански снабдувач на соларна енергија. Во Обединетото Кралство ги објави плановите да купи портфолио за соларна енергија од Анеско и купи Западен Ветер, фарма на ветер.

Покрај соларната и ветерната, компанијата инвестира и во водород. Шел исто така се соочува со предизвици во Холандија, каде што судијата и нареди да ги намали емисиите на јаглерод. 

Реалноста е дека Шел беше принудена од европските влади, акционери и активисти да ја зајакне својата обновлива енергија. Сепак, реалноста е дека на некои од овие проекти ќе им требаат децении за да станат профитабилни. 

Шеврон беше повнимателен на сето ова со тоа што сфати дека е компанија за нафта и гас, а не снабдувач на соларна енергија и ветер. Наместо тоа, компанијата инвестира најголем дел од своите ресурси на технологија за зафаќање на јаглерод, поместување на јаглеродот и водород. Извршниот директор е фокусиран и на дупчење, како што пишувавме овде. Затоа, во овој поглед, верувам дека Шеврон е подобра инвестиција од Шел.

Проценка и перформанси на Шел против Шеврон

Друга причина зошто Шеврон е подобра акција е тоа што има подолги перформанси во однос на Шел. Цената на акцијата на Shell се намали за околу 20% во последните пет години, додека Chevron порасна за повеќе од 40%. Во изминатите 12 месеци, Chevron порасна за 50% во споредба со 30% на Shell.

Понатаму, Шеврон добро се грижи за своите акционери. Има пропорционален дивиденден принос од 3.26% во споредба со 3.57% на Шел. Додека приносот на Шел е поголем, Шеврон има четиригодишен просек од 4.55% наспроти 2.01% на Шел. Двајцата имаат здрави коефициенти на исплата помали од 35%.

Затоа, иако Шеврон е поскап од Шел, верувам дека неговата премија вреди. Шеврон има сооднос на PE од 9.1x во споредба со 5.23x на Shell. Затоа, иако не е јасно дали енергија акциите ќе пораснат во 2023 година, верувам дека Шеврон е посигурен купувач од Шел и другите европски енергетски групи.