На пазар каде што е тешко да се најде заеднички фондови на позитивна територија, 291.5 милиони американски долари Фондот за вредност на Hennessy Cornerstone (HICVX) заработи место меѓу тековната аристократија на фондови со добивка од 3.06% оваа година од четврток.
Тоа е за разлика од назадувањето од 17.03% од страна на широкиот пазар во форма на S&P 500. Дури и конкурентите на фондот со голема капитална вредност, следени од Morningstar Direct, забележаа просечна загуба од 7.66%.
Клучна причина за надминувањето на Hennessy Cornerstone Value? Менаџерите на фондовите Рајан Кели, Нил Хенеси и Џошуа Вајн и нивниот тим користат стратегија која има за цел „да ги отстрани емоциите од инвестирањето“, рече Кели.
Заемни фондови: според бројките
Избегнувањето на емоции значи дека менаџерите одат строго според бројките. Тие користат квантитативна анализа за да пребарување на акции сакаат да купат.
Тоа е во спротивност со менаџерите на многу заеднички фондови кои ги вметнуваат чувствата на желудникот од немирите со лидерите на компаниите во нивните акции.
Кели и компанијата ги користат своите компјутери за да бараат големи капитали кои имаат натпросечен број на акции и натпросечен готовински тек. Нивната споредба е со универзумот од повеќе од 2,000 акции што ги сметаат за подобни за купување.
Тие исто така бараат компании чии задоцнети 12-месечни продажби се најмалку 50% поголеми од просекот на нивниот базен.
Од претендентите кои ги исполнуваат тие критериуми, тие конечно ги купуваат само 50-те акции со највисоки дивидендни приноси. „Дивидендите се важни“, рече Кели. „Цените на акциите може да одат нагоре и надолу. Но, ако се вратиме на нашиот почеток во 2008 година, дивидендите може да сочинуваат од една четвртина до една половина од вкупниот принос на фондот.
И за разлика од заедничките фондови кои купуваат и продаваат навидум нон-стоп, овој фонд е слика на релативна смиреност. За да помогнат да се отстранат емоциите од нивното портфолио, менаџерите на овој фонд купуваат и продаваат само еднаш годишно. Нивниот последен ребаланс беше во март.
Неодамнешни дополнувања на портфолио
Фондот додаде 11 имиња, меѓу кои Девон Енергија (ДВН), истражувач и производител на нафта и гас, кој неодамна случајно е член на IBD 50. Исто така, додаде производител на храна General Mills (ГИС) и производител на лекови Amgen (АМГН).
Фондот се ослободи и од 11 имиња. Тие отфрлени ги вклучуваа резервите на енергија Петробрас (PBR) И Школка (SHEL), здравствени акции Nsонсон и nsонсон (JNJ), синџир на намирници Крогер (KR) и синџир за брза храна Мекдоналдс (MCD).
IBD 50 е водечки екран на IBD залихи на раст кои покажуваат силна релативна ценовна сила и врвни основи.
Зголемување на големината на макро факторите
Фондот не купува акции само врз основа на макро фактори. Таа игра поединечни акции врз основа на основите, вели Кели. Така стана меѓу овогодинешната аристократија на водечки заеднички фондови. Но, макро факторите можат да влијаат на основните изгледи на акциите. Војната во Украина, на пример, ја направи достапноста на енергијата неизвесна, зголемувајќи ги цените.
Енергетската прекумерна тежина на фондот и претходи на војната. Но, фондот го започна својот удел во Девон во март. „Девон енерџи е со седиште во Оклахома, во Пермскиот басен“, рече Кели. „Тие се голема компанија. Тие ги користат придобивките од повисоките цени на стоките. Тие имаат силен дивиденден принос од речиси 8%. Тие имаат историја на зголемување на нивната дивиденда“. Тригодишната стапка на раст на дивидендата на Девон е над 100%.
Pfizer (ПФЕ) И Мерк (MRK) се производители на лекови кои ги проверуваат сите кутии за купување на Hennessy Cornerstone Value Fund. „Тие се големи капи“, рече Кели. „Тие се добро познати. Имаат убави, високи дивиденди. Тие тргуваат со прилично ниски вреднувања. Pfizer тргува со околу седум пати повеќе од овогодинешната заработка. Мерк е на околу 13 пати. И двете се добри попусти во споредба со S&P 500, што е околу 17 пати.
Дивидендниот принос на Pfizer е 3.2%. Мерк е 3.1%.
Слично на тоа, производител на пијалоци и закуски ПепсиКо (ПЕП) е голема облека со дивиденден принос од 2.7%. „Ова е акција на Steady Eddie која постојано се движи низ различни делови од економскиот циклус“, рече Кели. „Нејзината дивиденда расте за околу 7% годишно во последните пет години. Ги надминува целите за органски раст во тешка средина. Неговите маргини благо се проширија минатиот квартал. Тоа е прилично добро во услови на инфлација и прекини во синџирот на снабдување“.
Спротивно на тоа, фондот има нулта изложеност на потрошувачки дискрециони акции. И фондот е со недоволна тежина во индустријата наспроти неговиот репер Расел 1000 вредност. Ако економијата забави поради зголемените каматни стапки и инфлацијата, потрошувачите најверојатно ќе го намалат купувањето на дискрециони стоки и услуги. Индустриските компании ќе бидат повредени од зголемените трошоци за материјалите што ги користат.
И за разлика од многу технолошки луди заеднички фондови ориентирани кон раст, овој фонд е пондерирање во технолошкиот сектор беше релативно скромни 14% на 31 март. Сепак, тоа беше прекумерна тежина наспроти неговиот конзервативен индекс на вредност Расел 1000.
Во споредба со другите врвни заеднички фондови
Во изминатите три години, Hennessy Cornerstone Value Fund оствари просечен годишен вкупен принос од 11.35% наспроти 12.82% за S&P 500 и 10.08% за неговите ривали меѓу заедничките фондови со голема капитална вредност.
Ако немате пристап до институционални акции, можете да ги земете предвид акциите од класата на инвеститори (HFCVX).
Следете го Пол Кацеф понатаму Твитер на @IBD_PKatzeff за совети за планирање на пензионирањето и активно водење портфолија кои постојано ги надминуваат перформансите и се рангираат меѓу најдобрите заеднички фондови.
МОЖНО Е И ОВА ДА ТИ СЕ ДОПАЃА:
Потребна ви е оваа заштеда за пензионирање на ваша возраст и приход
Проверете ја новата дискусија за панел во живо на IBD
Извор: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/mutual-funds-how-this-portfolio-outperforms-most-this-year/?src=A00220&yptr=yahoo