Мислење: 4 причини зошто треба да купите енергетски акции токму сега ако сте долгорочен инвеститор

Сектор	Напред P / E	Напред FCF принос	Принос на дивиденда	Проценет простор за глава	Вкупно враќање - 2022 година
енергија	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Финансови	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
материјали	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Комуникациски услуги	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Здравствена заштита	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Индустри	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
недвижности	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Главни потрошувачи	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Информатичка технологија	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Комунални услуги	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Дискреционо право на потрошувачите	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Извор: FactSet

Енергетскиот сектор сјае без разлика која колона се користи за сортирање на табелата. Овде тоа е подредено според соодносот цена-до-заработка, врз основа на пондерираната збирна заработка меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet.

Втората колона ги прикажува проценетите приноси на слободни парични текови, врз основа на тековните цени на акциите и проценките за слободните парични текови за следните 12 месеци.

Енергетскиот сектор има најголем принос на дивиденда од сите S&P 500
SPX,
-1.13%
сектор. Исто така, има највисок проценет принос на FCF и најочекуван „простор“ за FCF - показател дека ќе продолжи да има многу бесплатни готовина што може да се користи за собирање дивиденди или откуп на акции.

Значи, постојат „четири причини“ во насловот на овој напис: најнизок напред P/E, највисок очекуван принос на FCF, највисок принос на дивиденда и најочекуван простор за FCF.

Повеќе за енергијата: Има само една „совршена предност“ за борба против сите лоши вести што би можеле да дојдат, вели овој стратег

„Врз основа на следните неколку години на создавање бесплатен готовински тек, со готовина испорачана во откуп, 20% од пазарната капа може да се откупи во просек во текот на следните две до три години“ од интегрирани американски нафтени компании, според Бен Кук од Хенеси фондови.

Меѓу интегрираните нафтени компании во S&P 500 се Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
и Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Откупот на акции на тие нивоа значи драстично намалување на бројот на акции, што може значително да ја зголеми заработката по акција и да додаде поддршка за повисоки цени на акциите со текот на времето.

ЛНГ има неискористен потенцијал

За време на едно интервју, Кук, кој ко-управува со Фондот за транзиција на енергија Хенеси
HNRIX,
-1.01%
и Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
укажа на потенцијалот за континуирано зголемување на американскиот извоз на течен природен гас (LNG). Европа сега се натпреварува со Азија за американски природен гас, бидејќи снабдувањето од Русија е нарушено.

Кук рече дека врз основа на проектите во развој и проценките на Управата за енергетски информации, американскиот дневен извозен капацитет на ЛНГ може да се зголеми на 20 милијарди кубни стапки (Bcf) од сегашните 12 на 13 Bcf до крајот на 2025 година или во 2026 година.

Но, тој додаде дека тековните проекти „се преземени врз основа на договори за продажба на потрошувачите во Кина, Кореја и Јапонија“.

„Дури и со новите капацитети кои доаѓаат на интернет, не е како да не се зборува за тие единици“, рече тој.

Тоа, заедно со неизвесноста во Европа, нагласува што би можело да биде генерациска можност за американската индустрија за природен гас да расте многу подалеку од експанзијата на извозниот капацитет што беше во тек долго пред рускиот претседател Владимир Путин да започне да гради војска на границата со Украина. кон крајот на 2021 година.

Подготвена е сцената за поскапување на нафтата

Комбинацијата од намалените залихи на нафта во САД и падот на инвестициите во индустријата во истражување и производство на нафта ги поставија темелите за повисоки цени на нафтата до крајот на 2021 година:

Графиконот беше обезбеден од Сем Питерс, портфолио менаџер во ClearBridge Investments, а неодамна беше вклучен во овој член на 11 мај што вклучуваше селекции на енергетски акции од Питерс и други менаџери за пари.

Левата страна на графиконот покажува дека капиталните расходи на нафтената индустрија се зголемиле во претходните периоди на ниска понуда. Десната страна на графиконот покажува дека капиталната потрошувачка паднала многу ниско минатата година бидејќи залихите се намалувале.

Американските производители на нафта и природен гас научија од претходните циклуси, кога нивниот фокус на градење на понудата доведе до опаѓање на цените доволно сериозно за да остават некои од бизнисот и да создадат финансиски стрес за сите. Во текот на тековниот циклус, бројни индустриски директори ја забележаа важноста да им се даде на своите акционери она што го сакаат - комбинација од разумни инвестиции, повисоки дивиденди и откуп на акции.

Инвестирање во енергетскиот сектор

Енергетскиот сектор на S&P 500 е составен од 21 акции и е следен од Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Пондерирањето на индексот според пазарната капитализација значи дека Exxon и Chevron заедно сочинуваат 44% од портфолиото на фондот со кој се тргува на берзата, според FactSet.

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  има поширок пристап, задржувајќи ги сите акции што ги држи XLE, но додавајќи изложеност на производители кои не се од САД, како што е Shell PLC
ШЕЛ,
+ 0.26%

ШЕЛ,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
и BP PLC
БП,
+ 0.10%

БП,
+ 0.32%
за портфолио од 48 акции. Тој е исто така концентриран, при што првите пет стопанства сочинуваат 47% од портфолиото.

За компаниите кои не се од САД наведени погоре, првиот знак е за нивната локална котација на компании, додека вториот е за нејзиниот американски депозитар.

Фондот за транзиција на енергијата Хенеси
HNRIX,
-1.01%
чуваше 28 акции или единици со ограничено партнерство за енергија заклучно со 30 јуни. Фондот инвестира низ спектарот на производство, транспорт и дистрибуција на енергија. Исплаќа дивиденда и распределба на капитални добивки годишно, во декември. Нејзините врвни пет стопанства - Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG Resources Inc.
ЕОГ,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
ПА ЈАС,
-6.62%
и Cheniere Energy Inc.
ЛНГ,
-0.27%
— сочинуваше околу 25% од портфолиото на фондот заклучно со 30 јуни.

Главната цел на Фондот за транзиција на енергија Хенеси е долгорочен раст, при што „транзицијата“ е фокусирање на енергетската индустрија на почисти технологии, вклучувајќи го и природниот гас.

Фондот на Хенеси Мидстрим
HMSIX,
-0.42%
е главно фокусирана на распределба на приходите од нејзините инвестиции во компании и партнерства кои складираат и транспортираат енергетски стоки. Нејзините институционални акции имаат принос на дистрибуција од 10.75%, врз основа на цената на затворањето од 9.60 долари на 19 септември и кварталната распределба од 25.8 центи по акција што фондот ја одржува од јуни 2015 година, според Кук.

Највисокиот холдинг на Мидстрим фондот е Energy Transfer LP
ЕТ,
+ 0.25%,
што сочинуваше 14% од портфолиото на 30 јуни. Ова партнерство ја зголеми својата дистрибуција двапати во 2022 година.

„Тие имаат голем број проекти во развој“, рече Кук.

Тој укажа на предложениот капацитет за извоз на ЛНГ во Лејк Чарлс, Ла., кој очекува дека ќе биде под договор до крајот на оваа година.

Додека Midstream Fund има ограничени партнерства, неговите сопствени дистрибуции се пријавени на 1099 - тоа значи дека инвеститорите не мора да се соочат со компликацијата на известувањето К-1 од страна на ограничените партнерства.

Не пропуштајте: Одлично време е за собирање акции. Еве 21 пример кои би можеле да ви заработат многу пари.

Слушнете од Реј Далио во MarketWatch's Фестивалот за најдобри нови идеи во пари на 21 и 22 септември во Њујорк. Пионерот на хеџ-фондовите има силни ставови за тоа каде се движи економијата.