Мислење: Сезонската трговија на берзата која има тенденција да биде сигурна започнува четврток

Како и да е, ова сега значи дека се формира грубо „W“ на табелата SPX, како што можете да видите подолу, што цели на движење до околу 4000. Има отпор под тоа, на 3900, и таа област го прекина релито вчера, но се додека SPX продолжува да се затвора над 3800, релито може да продолжи.

На крајот на краиштата, на навистина силниот отпор доаѓа во форма на движечки просек од 200 дена - моментално на 4120 и во опаѓање - и линијата на надолниот тренд на овој мечкин пазар (забележете ги густите сини линии, подолу).

Тие линии на надолниот тренд сè уште го дефинираат ова како пазар на мечки, но собирите во тие циклуси можат да бидат силни - честопати доволно силни за да ја тестираат храброста на мечките, додека биковите ги притискаат во лажно чувство на сигурност. Без разлика, сигналот за купување McMillan Volatility Band (MVB) од почетокот на октомври сè уште е на место. Нејзината цел е горниот +4σ „модифициран Болингер бенд“, кој моментално е на 3980 и почнува да расте.

Коефициентите само за ставање повик од капитал ги зацврстија нивните сигнали за купување. Понатаму, тие сигнали за купување дојдоа од екстремно препродадените позиции на нивните топ листи, што треба да ги направи силни. Покрај тоа, на вкупниот односот стави-повик е и на сигналот за купување. Веќе го исполни својот целен потег од 100 SPX поени нагоре, но додека овие три стапки се намалуваат, тоа е нахакан за акциите.

Ширината конечно исто така се подобри, и двата осцилатори на ширината сега се на сигнали за купување. Имаше уште еден „90% до ден“ оваа недела. Всушност, осцилаторот за широчина „само за акции“ е веќе на прекупена територија, но тоа е добро кога SPX е на почетокот на новото движење нагоре.

Има мало подобрување во бројот на нови врвови на NYSE, но сè уште не е доволно за да се генерира сигнал за купување од овој сè уште намален индикатор.

Индексот на нестабилност CBOE
VIX,
-5.99%
продолжува полека да опаѓа. Како резултат на тоа, сигналот за купување „шпик врв“ сè уште е во сила, и ние ќе го затегнеме стоп на таа позиција (видете го делот за следење). Иако VIX е сè уште во високите 20-ти, тој почнува да опаѓа доволно за да се приближи до зголемениот движечки просек од 200 дена на VIX. Ако VIX затвора под 200-дневниот период два последователни дена, што би ја поништило тековната тренд на VIX сигнал за продажба. 200-дневниот МА на VIX е околу 26.50 часот и расте.

Имајте предвид дека откажувањето на тренд на VIX сигнал за продажба е не сигнал за купување. Сигналот за купување ќе бара 20-дневниот MA на VIX Исто така преминете под 200-дневниот МА, а тоа ќе потрае некое време за да се постигне.

на изградба на дериватите на нестабилноста е малку подобрена, иако сè уште постои одредена нервоза во цените на опциите во врска со состанокот на FOMC следната недела на 2 ноември. Терминската структура на фјучерсите на VIX се спушта малку нагоре во првите три месеци, а потоа е прилично измешана после тоа. Тоа е скромно нахакан за акциите.

Накратко, ние сè уште одржуваме „основна“ надолна позиција за сега, но тргувавме со неколку други позиции околу тоа бидејќи индикаторите генерираа потврдени сигнали за купување. Ние продолжуваме да го препорачуваме тој пристап.

Нова препорака: Сезонски сигнал за купување

Ова е една од најсигурните и најпрофитабилните сезонски занаети во нашиот арсенал. Сезонската трговија е онаа заснована на календарот, а не на каква било цена или пазарна акција.

Во овој систем, го купуваме „пазарот“ - SPX - на затворањето на тргувањето на 27 октомври^th и продаваат на затворање на тргувањето на 2 ноември^nd. (Има измени ако тие датуми паѓаат за викенди.)

Кога првпат ја користевме трговијата, во 1997 година, повторно го тестиравме до 1978 година. секој година во таа временска рамка. Сега неговиот рекорд повеќе не е совршен.

Во изминатите 36 години колку што е активен системот, заработил 31 пати, користејќи ги цените на SPX како основа. Во реалноста, откако купуваме опции, неколку од тие години покажаа мали загуби поради распаѓање на времето или намалување на нестабилноста.

Како и да сакате да го пресечете, ова е профитабилен трговски систем. Луѓето често се обидуваат да дознаат зошто работи сезонска трговија. Во овој случај, тоа првично имаше врска со фактот дека многу заеднички фондови ги затвораат своите годишни книги на крајот на октомври. Така, иако можеби продадоа порано во месецот кога пазарот го одзема својот „вообичаен“ октомвриски ритам, тие купуваа на крајот на месецот за да избегнат да покажат премногу готовина на нивните биланси на крајот на фискалната година.

Претходно споменавме дека октомври е „убиецот на мечките“, што значи дека имаше некои непријатни падови претходно во октомври, но до крајот на месецот пазарот се тркала повисоко. Тоа може да биде уште еден фактор зошто системот функционира, бидејќи секој кои продале порано во месецот можеби нема да сакаат да покажат премногу готовина на нивните сметки до крајот на месецот.

На затворањето на тргувањето во четврток, 27 октомври^th,

Купи 2 SPY ноември (11^th) повици на пари

и продаде 2 SPY ноември (11^th) повици со впечатлива цена за 15 поени повисока.

Откако ќе се воспостави позицијата, ако SPDR S&P 500 ETF Trust
Шпион,
+ 2.38%
занаети при повисок удар во секое време, а потоа завиткајте ги двете страни на ширењето за 15 поени, останувајќи во ноември (11^th) Истек. Излезете од целата позиција на затворањето на тргувањето во среда, 2 ноември^nd.

Нова препорака: Кимберли-Кларк

Нов сигнал за купување е генериран од страна на пондерирана Стави-повик шема за Кимберли Кларк
КМБ,
+ 2.46%.

Купете 2 KMB јануари (20^th) 120 повици

По цена од 5.20 или помалку.

KMB: 120.07 јануари (20^th) јавете се: 4.90 понуда, понудена во 5.20 часот

Акција за следење

Сите застанувања се ментално затворање, освен ако не е поинаку наведено.

Ние користиме „стандардна“ постапка на тркалање за нашите намази SPY: во кој било вертикален намаз од бик или мечка, ако долниот дел го погоди краткиот удар, тогаш превртете го целиот намаз. Тоа би било ролна up во случај на повик бик ширење, или ролна надолу во случај на мечка стави намаз. Останете во истиот истек и одржувајте го растојанието помеѓу ударите исто освен ако не е поинаку наведено.

Долг 1 шпион на ноември (18^th) 352 стави и Кратко 1 ШПИОН (18 ноември^th) 325 стави: ова е нашата „основна“ начеста позиција. Претходно три пати беше спуштена надолу. Продолжете да држите без застанување.

Истекува: Долг 1 шпион (28 октомври^th) 391 и Long 1 SPY октомври (28^th) 366 стави: ова започна како долгата 391 година се преплетуваат; потоа го превртевме 28 октомври (XNUMX^th) 391 спуштен до 28 октомври^th) 366 стави. Продадете ја позицијата сега, ако можете.

Истекува: Долг 1 шпион (28 октомври^th) 352 стави и кратки 1 SPY октомври (28^th) 327 стави: ова ширење беше купено во согласност со тренд на VIX сигнал за продажба и беше спуштен. Сега заменете го со следново: Купи 1 SPY ноември (18^th) 352 стави и продаде 1 шпион (18 ноември^th) 328 стави. Запрете се ако VIX затвора под 26.50 два последователни дена.

Долг 1 шпион на ноември (18^th) 376 повик и краток 1 SPY ноември (18^th) 396 јавете се: ова е новиот сигнал за купување на MVB, кој беше воспоставен утрото на 4 октомври^th. Целта на оваа трговија е SPX да тргува на горниот, +4σ опсег. Застанувањето за оваа позиција би било доколку SPX се затвори под опсегот -4σ.

Долг 5 HLIT ноември (18^th) 12.5 повици: подигнете го постојката во 14.20 часот.

Долг 1 ШПИОН (18 ноември^th) 367 повик и краток 1 SPY ноември (18^th) 387 јавете се: ова ширење беше купено во согласност со најновиот сигнал за купување VIX „spike peak“, кој беше потврден во понеделник, 17 октомври^th. Запрете се ако VIX затвора најмалку 3.00 поени повисоко во текот на кој било период од 1, 2 или 3 дена (користејќи ги цените на затворањето). Во спротивно, ќе одржиме 22 трговски дена (околу еден месец).

Долг 300 KLXE: поставете го затворањето, задното стопирање во 11.80 часот.Долг 2 WRK јануари (20^th) 32.5 повици:  ќе држиме се додека на пондерирана односот стави-повик останува на сигналот за купување.

Испратете прашања до: [заштитена по е-пошта].

Лоренс Г. Мекмилан е претседател на McMillan Analysis, регистриран советник за инвестиции и тргување со стоки. Мекмилан може да има позиции во хартии од вредност препорачани во овој извештај, и лично и во сметките на клиентите. Тој е искусен трговец и менаџер на пари и е автор на најпродаваната книга „Опции како стратешка инвестиција“. www.optionstrategist.com

Општи услови: ©McMillan Analysis Corporation е регистрирана во SEC како инвестициски советник и кај CFTC како советник за тргување со стоки. Информациите во овој билтен се внимателно собрани од извори за кои се верува дека се сигурни, но точноста и комплетноста не се загарантирани. Службениците или директорите на McMillan Analysis Corporation или сметките управувани од такви лица може да имаат позиции во хартиите од вредност препорачани во советодавното.