Мислење: Американците се чувствуваат посиромашни со добра причина: богатството на домаќинствата беше уништено од инфлацијата и затегнувањето на ФЕД

Во тековни долари (или номинални), богатството на домаќинствата падна за 6.1 трилиони долари од 31 март до 30 јуни, објави ФЕД. Но, вистинската штета беше полоша од тоа, бидејќи инфлацијата беше толку висока: по прилагодувањето за големиот пад на куповната моќ на еден долар, реалната (или приспособена според инфлацијата) вредност на вкупното богатство на домаќинствата падна за рекордни 8.7 трилиони долари.

Падот на богатството може да има значително влијание врз расположението на потрошувачите и врз економијата. Ова е карактеристика, а не грешка на политиката на ФЕД, бидејќи се обидува да ја забави економијата за да се бори против инфлацијата.

Иако ФЕД не ги таргетира директно цените на акциите, креаторите на политиката знаат дека повисоките стапки генерално им штетат на акциите и дека губењето на богатството на Волстрит е еден од главните начини на кои ФЕД може да влијае на економијата на главната улица. Потрошувачката на потрошувачите може да се намали за стотици милијарди долари во текот на следната година преку овој ефект на богатство.

Од крајот на јуни, берзата е во пораст за околу 7%. Сепак, цените на куќите реално паднаа во јуни, последниот месец за кој имаме податоци. За повеќето семејства, богатството во домувањето е поважно од берзата.

Повеќе за домување: Реалните цени на куќите паѓаат по двоцифрени зголемувања - но олеснувањето нема да се појави во извештаите за инфлацијата во скоро време

Богатството се дефинира како вредност на сите средства во сопственост на жителите на САД (како што се акции на берзата, домови и банкарски сметки) минус вредноста на нивните обврски (како што е долгот).

Соодветно е да се приспособи богатството на домаќинствата за инфлацијата, бидејќи она за што луѓето најмногу се грижат е она што нивното богатство (и приходот што го генерира) ќе го купи во реалниот свет. Кога инфлацијата е висока, вредностите на средствата треба да се зголемат номинално за да останат изедначени.

За жал, ФЕД ги известува податоците во номинална смисла и не се приспособува на инфлацијата, делумно затоа што објавувањето на финансиските сметки на ФЕД ги следи глобалните стандарди за известување. За жал, бидејќи известувањето на податоците во номинална вредност ја искривува реалноста на влијанието на инфлацијата врз семејното богатство.

Во првата половина од годината, вистинското богатство на Американците се намали за 11.5 трилиони долари. Сепак, вистинското богатство се зголеми за околу 15 трилиони долари од нивото на предпандемијата во четвртиот квартал од 2019 година, што претставува годишен пораст од 4.5%.

За споредба, вистинското богатство падна за 7.1 трилиони долари (во 2022 долари) во првиот квартал од 2020 година кога се појави пандемијата СОВИД-19. За време на големата рецесија од 2008-09 година, вистинското богатство падна за 16.1 трилиони долари (исто така во 2022 долари) во текот на шест четвртини.

Во реални услови, сопственоста на домаќинствата во корпоративни акции и заеднички фондови паднаа за рекордни 7.4 трилиони долари на 35.3 трилиони долари во вториот квартал, објави ФЕД. Во исто време, реалната вредност на недвижностите се зголеми за 771 милијарди долари на 41.2 трилиони долари, бидејќи цените на куќите продолжија да растат побрзо од вкупната инфлација.

Кварталниот извештај за финансиските сметки, исто така, посочи дека реалниот нефедерален нефинансиски долг се зголеми за 0.3% во вториот квартал и е зголемен за 0.3% во изминатата година.

Тоа е витална статистика за монетарната политика, бидејќи ФЕД ги зголемува каматните стапки
FF00,
+ 0.01%
со цел да се забави растот на задолжувањето како начин за намалување на побарувачката и смирување на инфлаторните притисоци. Очигледно е дека реалниот раст на долгот на домаќинствата, бизнисите и локалните самоуправи е исклучително бавен и е во последните две години.

Рекс Нутинг е колумнист за MarketWatch кој пишува за економијата повеќе од 25 години.

Повеќе: Зголемениот американски долар веќе испраќа „сигнали за опасност“, предупредуваат економистите

Плус: Научете како да ја промените вашата финансиска рутина во MarketWatch's Фестивалот за најдобри нови идеи во пари на 21 септември и 22 септември во Њујорк. Придружете се на Кери Шваб, претседателка на Фондацијата Чарлс Шваб.