Мислење: Не заборавајте дека големите пари во акции обично се прават за време на падот на пазарите

VanEck Semiconductors ETF
СМХ,
-0.90%
е намален за 12%.

Композитен индекс Nasdaq
КОМПИС,
-0.29%
е намален за 9%, а S&P 500
SPX,
-0.47%,
индустрискиот просек на Дау onesонс
DJIA,
-0.58%
и Расел 2000 индекс
РУТ,
-0.62%
се намалени за околу 5%.

Сега тоа е вистинска распродажба, барем во светот на технологијата и крипто. Еве како изгледаат падовите на ARKK и биткоинот:

Падот од 20% од врвот до дното се смета за мечкин пазар според повеќето дефиниции. Гледањето дека тоа се случува во период од 15 трговски дена може дури да се смета за несреќа. 

Во изминатиот месец или нешто повеќе, додека пазарот силно се собра од најниските нивоа во почетокот на летото, многу трговци и експерти одлучија дека Федералните резерви брзо ќе се насочат од фокусирање на борбата против инфлацијата до намалување на каматните стапки за да помогнат во поддршката на цените на средствата ( повторно).

Тоа беше книгата на ФЕД во последните неколку децении, нели? „Фед Пут“, го нарекоа тие. Но, како што велев изминатава година откако се појави пазарот на бикови со меурчиња, ние сме во нова парадигма.

Книгата што ја користевме за пазарот и Fed и економските циклуси во текот на целата моја професионална инвестициска кариера датира од средината на 1990-тите, кога технолошките иновации и подобрувањата на продуктивноста течеа низ економијата и ја одржуваа инфлацијата на ниско ниво. 

Со почетокот на коронавирусот и трилиони долари што федералната влада и Федералните резерви ги испумпуваа низ системот - да не зборуваме за неизвесностите во Кина, Тајван, Русија и Украина - влеговме во нова парадигма.

Незапирлива инфлација

ФЕД не може да ги намали каматните стапки во скоро време ако инфлацијата не се врати на нивоа од 2% до 3%. И покрај тоа што е одлично да се види дека инфлацијата во САД се намалува од нивото од близу 10% од пред неколку месеци, ФЕД не може да прогласи победа при инфлација од 6% - или на 5% или дури и на 4%.

Нема гаранција, а всушност може и да биде малку веројатно дека инфлацијата се враќа на нивото од 2%-3% на кое беше за време на старата парадигма. Инфлацијата може да се намали до 4% овој месец, а потоа да се врати до 6% следниот месец, а потоа да се намали на 3%, а потоа до 7%. Инфлацијата не секогаш се движи на стабилен начин. 

Гледајќи наназад, кога на почетокот на 2009 година берзата се приближи до дното на постфинансиската криза, јас им објасни на Рон Пол и Питер Шиф зошто очекував американската економија повторно да процвета и берзата да влезе во балон кој би можел да трае со години, во голем дел затоа што ФЕД и републиканско-демократскиот режим ќе испечатат пари колку што сакаат, без да мора грижи за инфлацијата.

Овој пат работите се поинакви. Инфлацијата е реална, таа е глобална и сè уште не запира, а уште помалку да се спушти на 2%. Стапката на федералните фондови може да се искачи на 6% или 7% или повисока пред да заврши овој циклус. 

Можности изобилуваат

Не треба да инвестирате врз основа на овие широки макро и пазарни теми. Добрата вест е дека дури и на берзите - особено на берзите - можете да најдете поединечни акции кои ќе се удвојат и тројно за време на рецесиите. Можете да најдете долгорочни можности за купување во имиња што ќе го променат светот, но се критикувани од кусогледите инвеститори.

Потсетете се дека купив Apple Inc.
ААПЛ,
-0.48%
во март 2003 година и оттогаш ја поседуваат. Еве како изгледаа соодветните тригодишни топ листи на Apple и Nasdaq кога добив шанса да го купам Apple за 12 долари по акција (поделено приспособено 25 центи по акција):

И еве што направија соодветните графикони на Apple и Nasdaq од март 2003 година. Таа рамна портокалова линија долж дното е табелата Nasdaq, која се зголеми за речиси 800% од март 2003 година - прилично добри перформанси. Но, не во споредба со скоро 62,000% поврат на Apple во иста временска рамка:

Планирам да ни најдам уште еден Епл за 25 центи и друг Гугл
ГОГОГ,
+ 0.22%
на 45 долари и уште еден биткоин на 100 долари и уште неколку акции на Револуцијата кои можат да се издигнат.

Дали воопшто се сеќавам дека Apple падна за 50% во права линија за време на распродажбата во 2008 година? Или дека е намален за 40% за време на падот на Ковид во 2020 година? Да. Поентата е дека не можеме да ги темпираме движењата на пазарот во рамките на нашите портфолија. Но, можеме да најдеме неколку акции кои се зголемуваат повеќе отколку што некој некогаш мислел дека би можеле. 

Големите пари

Големите пари на Волстрит се прават со инвестирање во акции на големи компании кои го менуваат светот кога цените и вреднувањата се намалени.

Планирам да продолжам да го правам тоа, фокусирајќи се на најдобрите компании во Простор, Оншоринг, Биотехнологија а можеби и во метаверзумот и вештачката интелигенција. Останете во тек со она што е важно, а не со бучавата, но дозволете бучавата да ги отвори можностите за купување одлични акции по подобри цени. 

Коди Вилард е колумнист за MarketWatch и уредник на Билтен за инвестирање во револуција. Вилард или неговата инвестициска фирма може да поседуваат или планираат да поседуваат хартии од вредност споменати во оваа колона.

Слушнете од Реј Далио во MarketWatch's Фестивалот за најдобри нови идеи во пари на 21 и 22 септември во Њујорк. Пионерот на хеџ-фондовите има силни ставови за тоа каде се движи економијата.