Мислење: Дали перформансите на полупроводничките компании се одвоени од економијата? Заработката од Taiwan Semi вели да, но наскоро ќе добиеме појасна слика

Со следниот бран технолошки приходи за технолошките компании со седиште во САД што треба да започнат со известување оваа недела, можете да бидете сигурни дека инвеститорите бараат да видат колку технологијата може да биде дефлациска. 

Ако барате преглед на она што претстои за производителите на чипови, можеби ќе треба да погледнете само до Тајванско производство на полупроводници
ТСМ,
+ 0.69%,
што објави минатата недела, давајќи преглед на побарувачката за полупроводници.

Тајванскиот полупроводник како водечки индикатор

TSMC, кој управуваше со околу 55% ​​од глобалниот пазар на леарници во 2021 година, ги надмина прогнозите за профитот и приходите во првиот квартал. Испорача 1.40 долари по акција и 17.57 милијарди долари приход наспроти целите од 1.27 и 16.74 милијарди долари. Резултатите одразуваат скок на заработката од 47% и зголемување на продажбата од 36%. Компанијата, исто така, ги зголеми насоките за приходите за следниот квартал.

Сепак, и покрај оваа силна побарувачка и насоки, TSMC и многу од нејзините најголеми клиенти забележаа значителни распродажби, со цени за AMD
amd,
+ 3.24%,
Квалком
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
НВДА,
+ 1.91%
и самиот падна за 30% или повеќе од високите. Инвеститорите ефективно се обложуваат дека очекуваното забавување на економската активност и зголемувањето на стапките веројатно ќе го попречат растот на овие компании. 

Моментумот останува висок 

TSMC произведува околу 90% од врвните чипови во светот, што претставува околу 50% од приходите од обландите во последниот квартал. Моментумот во секуларните трендови како што се вештачката интелигенција (АИ), интелигентните возила, 5G и мобилноста служат како задни ветрови. 

TSMC очекува да се одржи побарувачката во автомобилската индустрија и компјутерите со високи перформанси. Испакнатините од циклусите на паметни телефони ќе доаѓаат во текот на годината, особено од Apple
ААПЛ,
+ 1.41%.
 

Акциите на полупроводници одразуваат песимизам 

Надворешните сили на пазарот ги влечат цените на акциите во сè што е технологија и раст. Нема вистинско изненадување, бидејќи реакцијата на пазарот е историски конзистентна кога каматните стапки растат. Со други значајни грижи, има тенденција да тежи уште потешко на технологијата. 

Сепак, изгледите за пазарот на полупроводници се чини дека се поцврсти бидејќи обемот на полупроводниците расте за да поддржи многу деловни и потрошувачки трендови. И кога волуменот на полупроводниците се зголемува, соседните технологии што тие ги поддржуваат имаат тенденција да се зголемуваат со тоа. Ова значи дека компаниите во облак компјутерите, софтверот како услуга (SaaS), персоналните компјутери, мобилните уреди, вештачката интелигенција, 5G и автомобилската индустрија, меѓу другото, веројатно ќе работат подобро од очекуваното. 

Иако резултатите на TSMC не можат да го диктираат обликот и насоката на технологијата и полупроводниците, тој обезбедува неколку клучни индикатори за вистинската побарувачка за технолошки производи и решенија на пазарот. И врз основа на резултатите од овој квартал и неговите насоки, се чини дека побарувачката за технологија е стабилна дури и ако макросредината не е стабилна.

Тоа е дополнителен показател дека дефлациските својства на технологијата ќе продолжат да се подобрат без разлика колку е негативно чувството кон неа. 

Даниел manуман е главен аналитичар во Футурум истражување, кој обезбедува или има обезбедено истражување, анализа, советување или советување на Nvidia, Intel, Qualcomm и десетици други компании. Ниту тој, ниту неговата фирма немаат позиции во капиталот во наведените компании. Следете го на Твитер @danielnewmanUV.