Мислење: Еве кои компании за чипови треба да имаат најголема корист од огромните стимулации на владата

Со златното доба на глобализацијата потенцијално во заднина, гледаме пораст на националистичките политики. Дел од ова се должи на неконтролирани околности, како што се микроагресиите на Кси Џинпинг против Тајван и војната на Владимир Путин против Украина. Дури и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
ТСМ,
+ 2.62%
основачот Морис Чанг ја нарекува глобализацијата само мртва.  

Усвојувањето на Законот за чипови и наука е почеток на подолг процес на градење поголема отпорност и помала зависност од Тајван и Кина. Тоа е, исто така, за заштита на домашното технолошки лидерство и справување со заканите за националната безбедност. Овие три ставки го сочинуваат трифектот на критичните грижи за донесување на законот: национална безбедност, отпорност на синџирот на снабдување и лидерство во технологијата. 

И покрај предлог-законот што е изгласан, има втор бран на активност меѓу полупроводничките компании и така се присвојуваат доларите. Тоа го поставува прашањето како САД „треба“ да ги распределуваат субвенциите за да постигнат најдобри резултати за САД и нашите глобални трговски партнери. 

Како треба да тече финансирањето

Верувам дека Интел
ИНТЦ,
+ 2.94%,
најголемиот производител на полупроводници во САД, треба да добие најголем дел од вкупниот износ од 52.7 милијарди долари, што беше на чело со стимулациите за производство од 39 милијарди долари.

Американската компанија Интел презеде огромни обврски за проширување на производството во САД, вклучувајќи ги и услугите за леење. Тоа би ги задоволило барањата за критична инфраструктура и одбрана. Со прашањата околу можностите на Интел се наѕираат, ќе има многу сомневања, што го прави ова крајниот момент за Интел да ги покаже своите планови под раководството на извршниот директор Пет Гелсинџер да го врати лидерството во технологијата. 

Следниот најголем дел од Законот за чипови треба да оди на Micron Technology
МУ,
+ 6.68%,
GlobalFoundries
GFS,
+ 1.62%
и IBM
IBM,
+ 0.16%,
по тој редослед.

Микрон презеде огромни домашни обврски, вклучително и неодамнешната инвестиција од 40 милијарди долари во производство на меморија, што ќе создаде десетици илјади работни места на долг рок по овој привремен пад на циклусот за полупроводници. Компанијата сама го води производството на меморија во САД од ниски едноцифрени до скоро 10% на глобално ниво во следната деценија. 

GlobalFoundries и Tower Semiconductor
TSEM,
+ 0.29%
ќе бидат критични во проширувањето на производството на заостанатиот раб на полупроводници. Актот за чипови и наука е многу недоволно инвестиран во оваа област, но полупроводниците над 14 нанометри (nm) го сочинуваат огромното мнозинство од сите полупроводници што се користат во производството. Недостатокот на проширување на овој вид чипови предизвикува континуирани проблеми со синџирот на снабдување за предмети како автомобили и апарати. 

Со клиенти вклучувајќи ги Samsung Semi и Intel, IBM игра интересна улога во производството на полупроводници и истражувањето и развојот во САД, за што не се зборува често. Истражувачките центри на компанијата со седиште во Њујорк продолжуваат да изнесуваат критични идеи кои го поттикнуваат производството на полупроводници, кои ќе бидат имплементирани во идните процесни иновации, како што се неговите наполитанки од 2 nm.

Со оглед на тоа што сенаторот Чак Шумер сака да го стави Њујорк на мапата како технолошки центар, IBM, GlobalFoundries и Micron имаат корист од неговите увертирања и очекувам сите тие да видат значителни долари од Законот за чипови и наука. 

Најдобро од останатите 

Конечно, поддржувам континуирани значајни инвестиции во водечките производители на чипови без бајки кои се обврзуваат на производство на повеќе полупроводници во САД за да добијат меѓу 13.2 милијарди долари субвенции наменети за истражување и развој и развој на работната сила.

AMD
amd,
+ 0.35%,
Nvidia
НВДА,
+ 1.99%,
Квалком
QCOM,
+ 3.33%
и други се значајни придонесувачи за силното глобално технолошко лидерство на САД во центарот за податоци, работ, вештачката интелигенција, автомобилската индустрија и уредите. И нивните инвестиции во истражување и развој се клучни за одржување на тоа лидерство.

Треба да сакаме компаниите со седиште во САД да продолжат да инвестираат во критични истражувања и развој. Иако чинот е повеќе фокусиран на производството, би било кратковидно да не се види меѓузависноста на силните производители на чипови, производители и глобалното технолошки лидерство. 

Како Тајван Семи го сфаќа ова? 

Ништо од ова не сугерира дека Тајван Семи нема да остане силен лидер во производството на огромни количини на врвни полу-семиња за лидери со бајки со седиште во САД, како што е Apple
ААПЛ,
+ 0.27%,
Qualcomm, Nvidia, AMD и Marvell
MRVL,
+ 0.53%,
меѓу другите.

Сепак, финансирањето на TSMC, компанија која веќе има голема корист од глобализацијата и офшорирањето, прави многу малку за поддршка на критичните начела на Законот за чипови и наука. Нашите во голема мера поволни трговски односи со Тајван веќе и овозможија на компанијата да стане глобален полупроводнички џогер - со други зборови не се потребни дополнителни субвенции. Со кревкоста на односите меѓу Кина и Тајван, понатамошното инвестирање во Taiwan Semi изгледа премногу ризично и несигурно за да може да се поддржат доларите од Chips and Science Act.

Даниел manуман е главен аналитичар во Футурум истражување, кој обезбедува или има обезбедено истражување, анализа, советување или советување на Oracle, Cisco, Juniper и десетици други технолошки компании. Ниту тој, ниту неговата фирма немаат позиции во капиталот во цитираните компании. Следете го на Твитер @danielnewmanUV.