Мислење: „Гледам можности за купување“. Како овој трговец со акции со 40 годишно искуство заработува пари на мечкин пазар

Неодамна, тој акумулира акции од Invesco QQQ Trust
Операција,
+ 0.36%
бидејќи имаше значителна распродажба. „Во првата недела од јули, QQQ и SPY
Шпион,
-0.24%
беа добри купувања“, вели тој. Тој престанува да тргува, додава тој, кога „казиното или масата се премногу жешки“.  

Кога Корнштајн ќе го продаде QQQ? „Кога заземате трговска или инвестициска позиција, мора да знаете кога ќе продадете пред да ја купите. Врз основа на техничката анализа, утврдив дека 350 долари или повеќе се мојата продажна точка за QQQ. (Забелешка: Неговата целна цена може да се промени во иднина во зависност од променливите пазарни услови.) 

Купете на минимум за 52 недели

Корнштајн користи едноставна стратегија за акции која функционира со децении. „Најдов основана компанија чии акции паднаа на најниското ниво во последните 52 недели и прави пресврт. Ова значи дека акциите се опоравуваат. Ова е класична, доверлива трговија. Кога купувате на минимум за 52 недели, го намаливте ризикот“. 

Еден показател дека залихите се опоравиле е кога 20-дневниот подвижен просек преминува над 30-дневниот подвижен просек (т.е. едноставната стратегија за вкрстување на просечниот подвижен просек). Според Корнштајн, тоа е знак дека акциите можеби отскокнале од најниското ниво во последните 52 недели и би можеле да се движат повисоко. 

Корнштајн го опишува типот на компании што сака да ги собира на ниско ниво: „Целта е да се купат добро етаблирани компании кои произведуваат опипливи производи, а не интелектуални својства. Имам позиции во Боинг
БА,
+ 2.22%,
Локхид Мартин
LMT,
-1.88%,
и Шлумберже
Slb,
-2.97%.
Тоа се компании кои постојат долго време кои продаваат вистински производи. Nvidia
НВДА,
+ 1.37%
и напредни микро системи
amd,
+ 1.39%
се други компании кои одговараат на овој критериум“. Корнштајн додава дека тој ги фаворизира акциите кои плаќаат дивиденда, стратегија што ја поддржува ветеранот инвеститор Ворен Каплан - предмет на неодамнешна функција MarketWatch.

Продавајте на максимум во последните 52 недели 

Кога една акција достигнува максимум во последните 52 недели, Корнштајн продава. „Онапред знам кога да продавам“, вели тој, „и едно правило што го почитувам е да продавам на највисоко ниво во последните 52 недели. Кога преземам позиција, секогаш однапред ја идентификувам мојата излезна цена“.  

Корнштајн предупредува дека стратегијата за купување и задржување засекогаш не е доверлива. „Банкротот на Џенерал Моторс е добар пример“, вели тој. „Секогаш знај кога да излезеш од позиција“.

Претпоставете дека грешите

Друго правило на Корнштајн: По купувањето акции, тој секогаш претпоставува дека греши за позицијата. Тоа е еден од начините на кои тој го намалува ризикот. Корнштајн вели: „Јас акумулирам позиција со тоа што почнувам малку со 10 или 25 акции. Ако ми оди против мене, престанувам да се акумулирам и чекам. Сите мислат дека кога ќе купат ќе бидат во право и ќе заработат многу пари. Но, кога тоа оди против нив, многу инвеститори одбиваат да го признаат овој факт. Тие веруваат дека акциите ќе се вратат и се шокирани кога тоа не се случи“.

Корнштајн додава дека многу инвеститори премногу емотивно се врзуваат за нивните акции. Тогаш на овие инвеститори им е тешко да ги продадат своите губитници.

Започни мал

Иако Корнштајн има значителни позиции, тој секогаш започнува со мали позиции. „Можеби ќе купам 10 акции на крајот на денот. Ги ставив моите пари на маса. Ако сум во право, ќе продолжам да додавам на позицијата. Ако не е во ред, ќе седнам на позицијата и ќе видам што ќе се случи. Никогаш не заземам големи позиции одеднаш. Со текот на времето се зголемувате или навлегувате“. Клучно, вели тој, е однапред да се пресмета колку акции да се купат.

Кога акцијата оди против вас

Купувањето на минимум од 52 недели е разумна стратегија, но не секогаш функционира. На пример, пред пет години Корнштајн го купи Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
акциите на 52-неделен минимум - но отиде на 100-неделен минимум, а потоа и на 25-годишен минимум. „Ми требаа пет години да излезам од таа позиција и да продавам со профит“. 

Лекцијата: „Среќен сум што правам синглови и двојки при моите купувања“, вели тој. „Немам за цел да правам дома. Потребно е трпение да се биде успешен трговец или инвеститор. Ако не сте трпеливи, не треба да тргувате“. 

Колку долго ќе трае овој мечкин пазар? 

„Мечешкиот пазар ќе продолжи барем до декември. Тогаш ќе видиме што ќе се случи“, вели Корнштајн. Што го прави толку убеден? „Мечката на пазарот започна кога ФЕД ги зголеми каматните стапки за три четвртини од поен. Тоа беше почеток“, вели тој. „Знаеме дека во јули и во октомври тие ќе ги зголемат стапките, бидејќи рекоа дека ќе го направат тоа“.

Сепак, на Корнштајн не му е грижа дали се работи за пазар на бикови или мечки. „Наоѓам можности на овој пазар, а тоа не вклучува кратење. Открив дека кратењето (т.е. обложувањето дека акциите или индексите ќе паднат) не функционира добро“.

Корнштајн ги советува инвеститорите и трговците да ги следат фактите. „Поминав 40 години барајќи и откривајќи ги фактите и тоа е напорна работа“, вели тој. „Држете се со купување поединечни акции или ETF како што се SPY и QQQ. Тие се многу едноставни производи“. 

Тој додава: „Најдете стратегија што работи за вас и продолжете да ја користите. Може да започнете со купување на една акција во компанија која плаќа дивиденди и е на или блиску до нивното најниско ниво за 52 недели. Ова е подобро отколку да се обидувате да го пронајдете следниот сад со злато“. 

Мајкл Синкрет (michaelsincere.com) е автор на „Разбирање на опциите“ и „Разбирање на акциите“. Неговата последна книга, „Како да се профитира на берзата“ (McGraw Hill, 2022), ги истражува стратегиите за инвестирање на пазарот на бикови и мечки. 

Повеќе: Банката на Америка ја намали целта на S&P 500 на „најниско на улица“ по прогнозата за рецесија

Исто така прочитајте: Не плашете се од мечката. Тоа ви дава шанси да изберете победнички акции и да го победите пазарот.