Нема ништо магично во тоа што берзанскиот индекс го погоди падот од 10% што го сочинува она што Вол Стрит го смета за корекција. Затоа, треба да престанеме да ја третираме оваа ознака од 10% како значајна. тоа не е.
Шансите дека акциите ќе пораснат не се разликуваат по падот од 10% од претходно. Ова е важно да се има на ум сега кога Nasdaq Composite Index
КОМПИС,
-2.51%
брзо го губи теренот, пад од 2.5% само на 13 јануари и 7.8% од највисокото затворање на 19 ноември 2021 година.
За да покажам дека овој праг на корекција од 10% нема никакво значење, ги анализирав сите прилики од 1928 година во кои S&P 500
SPX,
-1.42%
(или неговиот претходник индекс) падна за најмалку 10% од претходното високо ниво. Во некои од овие случаи, пазарот продолжи да опаѓа и навлезе во берзанската територија со пад од најмалку 20% од највисокото ниво на пазарот. Во други случаи, пазарот речиси веднаш се сврте и повторно се зголеми.
За да ги пресметам вкупните шанси на пазарот во сите такви прилики, се фокусирав на точните денови во кои S&P 500 првпат го прекрши прагот од 10%. Во такви денови немаше да се знае дали падот на пазарот е речиси завршен или почетокот на нешто многу полошо. Графиконот погоре ја прикажува просечната добивка на S&P 500 во неделите и месеците по овие одредени денови.
Ниту една од разликите прикажани во оваа табела не е значајна на ниво на доверба од 95% што статистичарите често го користат кога одредуваат дали шемата е вистинска. Во секој случај, забележете дека просечниот принос на берзата е често поголем следните денови во кои берзата прво чекори над линијата на пад од 10% во песокот.
Може да биде дека овие резултати се искривени од неколку оддалечени. За да ја тестирам таа можност, ги пресметав шансите на пазарот на поинаков начин: Процентот на време на пазарот беше поголем во текот на следните месеци-, квартал-, шест месеци и 12 месеци. Табелата подолу ги прикажува шансите пресметани на овој втор начин. Повторно, ниту една од разликите не е статистички значајна.
Што ги објаснува овие резултати?
Можеби ќе бидете изненадени од податоците на овие графикони, но не треба да бидете. Берзата гледа напред. Нивото на пазарот во кое било време веќе ги одразува сите моментално познати информации. Тоа вклучува и како се одвивал пазарот дотогаш.
За цели на илустрација, да замислиме дека прекршувањето на прагот на пад од 10% навистина покажа дека изгледите на пазарот наеднаш се влошиле. Во тој случај, инвеститорите веднаш би ги продале акциите по такво прекршување, притискајќи ги цените уште повеќе додека пазарот не постигне рамнотежа. Така функционира пазарната ефикасност. Нето ефектот би бил дека прагот престанал да биде значаен.
Што значи сето ова за следниот пат кога пазарот ќе го прекрши овој праг од 10%? Ако гледате наназад, може да жалите за пад од 10%. Но, како инвеститор, гледањето напред е она што сакате да го направите.
Марк Хулберт е редовен соработник на MarketWatch. Неговиот рејтинг „Хулберт“ следи билтени за инвестиции кои плаќаат рамен хонорар за да бидат ревидирани. До него може да се стигне на [заштитена по е-пошта]
Повеќе: Овие акции на S&P 500 се зголемија, но аналитичарите мислат дека 12 можат да го свртат тоа со скокови до 70%
Исто така прочитајте: Еве зошто не треба да ве преплаши повлекувањето на S&P 500
Извор: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Мислење: Nasdaq блиску до корекција од 10% не е сигналот за продажба што веројатно мислите дека е
Нема ништо магично во тоа што берзанскиот индекс го погоди падот од 10% што го сочинува она што Вол Стрит го смета за корекција. Затоа, треба да престанеме да ја третираме оваа ознака од 10% како значајна. тоа не е.
Шансите дека акциите ќе пораснат не се разликуваат по падот од 10% од претходно. Ова е важно да се има на ум сега кога Nasdaq Composite Index
-2.51%
КОМПИС,
брзо го губи теренот, пад од 2.5% само на 13 јануари и 7.8% од највисокото затворање на 19 ноември 2021 година.
За да покажам дека овој праг на корекција од 10% нема никакво значење, ги анализирав сите прилики од 1928 година во кои S&P 500
-1.42%
SPX,
(или неговиот претходник индекс) падна за најмалку 10% од претходното високо ниво. Во некои од овие случаи, пазарот продолжи да опаѓа и навлезе во берзанската територија со пад од најмалку 20% од највисокото ниво на пазарот. Во други случаи, пазарот речиси веднаш се сврте и повторно се зголеми.
За да ги пресметам вкупните шанси на пазарот во сите такви прилики, се фокусирав на точните денови во кои S&P 500 првпат го прекрши прагот од 10%. Во такви денови немаше да се знае дали падот на пазарот е речиси завршен или почетокот на нешто многу полошо. Графиконот погоре ја прикажува просечната добивка на S&P 500 во неделите и месеците по овие одредени денови.
Ниту една од разликите прикажани во оваа табела не е значајна на ниво на доверба од 95% што статистичарите често го користат кога одредуваат дали шемата е вистинска. Во секој случај, забележете дека просечниот принос на берзата е често поголем следните денови во кои берзата прво чекори над линијата на пад од 10% во песокот.
Може да биде дека овие резултати се искривени од неколку оддалечени. За да ја тестирам таа можност, ги пресметав шансите на пазарот на поинаков начин: Процентот на време на пазарот беше поголем во текот на следните месеци-, квартал-, шест месеци и 12 месеци. Табелата подолу ги прикажува шансите пресметани на овој втор начин. Повторно, ниту една од разликите не е статистички значајна.
Што ги објаснува овие резултати?
Можеби ќе бидете изненадени од податоците на овие графикони, но не треба да бидете. Берзата гледа напред. Нивото на пазарот во кое било време веќе ги одразува сите моментално познати информации. Тоа вклучува и како се одвивал пазарот дотогаш.
За цели на илустрација, да замислиме дека прекршувањето на прагот на пад од 10% навистина покажа дека изгледите на пазарот наеднаш се влошиле. Во тој случај, инвеститорите веднаш би ги продале акциите по такво прекршување, притискајќи ги цените уште повеќе додека пазарот не постигне рамнотежа. Така функционира пазарната ефикасност. Нето ефектот би бил дека прагот престанал да биде значаен.
Што значи сето ова за следниот пат кога пазарот ќе го прекрши овој праг од 10%? Ако гледате наназад, може да жалите за пад од 10%. Но, како инвеститор, гледањето напред е она што сакате да го направите.
Марк Хулберт е редовен соработник на MarketWatch. Неговиот рејтинг „Хулберт“ следи билтени за инвестиции кои плаќаат рамен хонорар за да бидат ревидирани. До него може да се стигне на [заштитена по е-пошта]
Повеќе: Овие акции на S&P 500 се зголемија, но аналитичарите мислат дека 12 можат да го свртат тоа со скокови до 70%
Исто така прочитајте: Еве зошто не треба да ве преплаши повлекувањето на S&P 500
Извор: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo