Мислење: Дали треба да додадете станбен недвижен имот во вашето пензиско портфолио?

Отсуство на таков фонд, предизвикот со кој се соочуваат оние кои сакаат да распределат дел од своите пензионерски портфолија на станбени недвижности е да најдат домови кои имаат барем еднакво добро работење како и самата класа на средства.

Тоа е полесно да се каже отколку да се направи, за жал. Замислете да се обидете да предвидите, пред 10 години, кој главен град во САД ќе доживее најголемо зголемување на цената на куќите во следната деценија. Многу работи се обидуваа да се справат правилно: градот со највисока стапка доживеа годишен пораст на неговиот индекс на цени на домови Case-Shiller, кој беше речиси три пати поголем од градот со најниска стапка.

Тие градови, како што можете да видите од придружната табела, се Феникс и Њујорк, со годишен десетгодишен пораст од 11.4% и 4.3%, соодветно.

Не сте сигурни каде да живеете во пензија? Проверете го MarketWatch's Каде е најдоброто место за мене да се пензионирам? алатка

Што е со РЕЗ?

Корисен читател ми испрати е-пошта за да предложам можно решение за предизвикот да се совпадне со просечниот принос на класата на средства: ETF за станбени и мултисекторски недвижности iShares
РЕЗ,
-1.19%.
Сепак сум скептичен.

Без оглед на другите доблести што ги има овој ЕТФ, тешко е да се тврди дека е претставник на класата на средства за станбени недвижности како целина. Нејзиниот најголем тековен холдинг, кој претставува повеќе од 10% од неговото портфолио, е Public Storage
ПСА,
-1.22%,
која поседува и стопанисува со објекти за само складирање. Нејзиниот втор по големина холдинг, што претставува дополнителни седум проценти од неговото портфолио, е Welltower
Добро,
-2.82%,
која инвестира во здравствена инфраструктура.

Размислете за корелацијата во текот на последната деценија во месечните приноси на REZ и американскиот национален индекс на цени на домови Case-Shiller. Пресметувам дека р-квадратот на оваа корелација е само 0.6%, што значи дека месечните промени во индексот Кејс-Шилер објаснуваат помалку од 1% од истовремените месечни промени на РЕЗ.

Зошто е важно уште да се обидувате

Овие податоци секако сугерираат дека не постои лесен начин да се инвестира во станбени недвижности како класа на средства. Но, тоа не значи дека треба да се откажеме. Класата на средства има неколку доблести кои се доволно привлечни за да сугерираат дека не треба да дозволиме недостатокот на лесно решение да нè наведе целосно да го избегнеме.

Необработеното враќање е само една од тие доблести. Исто толку важна е и ниската корелација помеѓу берзата и станбените недвижности. Исто така важна е неговата ниска нестабилност.

Овие дополнителни доблести се илустрирани со придружната табела, која го прикажува вкупниот принос на станбените недвижности од 1890 година заедно со S&P 500. Забележете дека кумулативната линија на перформанси на станбените недвижности е многу помазна од S&P 500. Исто така, забележете како, со исклучок на Големата финансиска криза, станбените недвижности имаат тенденција да се одржуваат за време на пазарите на капитал.

Моето претчувство е дека овие дополнителни доблести често остануваат дури и кога одредена инвестиција во станбен имот произведува необработени приноси кои се под оние од вкупната класа на средства. Ако е така, тогаш таа инвестиција сè уште може да игра моќна улога во обезбедувањето дека вашето пензиско портфолио трае исто како и вие.

Марк Хулберт е редовен соработник на MarketWatch. Неговиот рејтинг „Хулберт“ следи билтени за инвестиции кои плаќаат рамен хонорар за да бидат ревидирани. До него може да се стигне на [заштитена по е-пошта].