Комисијата за хартии од вредност има одлучи за да се дозволи Amazon.com Inc
АМЗН,
акционерите да гласаат за предлогот со кој се бара од компанијата да подготви извештај со кој ќе се процени степенот до кој инвестициските опции за тековниот план за пензионирање на компанијата се усогласуваат со нејзините цели за корпоративна акција за климата. Овој предлог го турка непрофитната група за застапување на акционерите As You Sow. Групата сака да ги замени фондовите со ниски провизии со ESG, кои имаат тенденција да бидат активно управувани и да вклучуваат значително повисоки надоместоци. Одлуката на ДИК е погрешна и може да му наштети на штедењето во пензија.
КХВ им дозволуваше на компаниите да го исклучат овој тип на предлог од прокси изјави, бидејќи тие се однесуваат на обичното деловно работење на компанијата - платите и бенефициите што им се даваат на вработените. Агенцијата едноставно сметаше дека е непрактично да се решат оперативните проблеми на годишен состанок. Во оваа нова ера, сепак, ДИК донесе а нов став – не поддржува исклучување на каков било предлог што се однесува на „значајни социјални прашања“.
Значајното социјално прашање во овој случај се климатските промени, а As You Sow тргнува по фондови со широк пазарен индекс, кои по својата природа вклучуваат компании за фосилни горива во мешавината на средства. На организацијата се фокусира особено на евтините средства со целниот датум што служат како стандардна инвестиција во повеќето планови 401(k). Авангард фондовите, кои ги користат 14 од 16-те компании идентификувани како лоши актери, добиваат посебно внимание. Иако други фондови со датум на цел, како што се оние од BlackRock, Fidelity, American Funds, T. Rowe Price
ФАРУВАЕ,
TIAA-CREF, ЈП Морган
ЈПМ,
и Државната улица
СТТ,
добија и неуспешни оценки.
„As You Sow“ не се залага за едноставно додавање на опцијата ESG во инвестицискиот список на 401(k) план на компанијата, туку за замена на евтините индексни фондови со средства со висока цена на ESG како стандарден план. Тие тврдат дека отфрлањето на компаниите за фосилни горива ќе им овозможи на инвеститорите да го намалат ризикот и да заработат повисоки приноси, истовремено поддржувајќи ги општествено корисни практики и резултати.
Меѓутоа, таквата промена би била ужасна идеја поради многу причини, вклучувајќи:
- Не е јасно дали оваа форма на социјално инвестирање е ефективна. Самата ДИК почна да се бори против „зелено перење“ - тврдењето дека инвестициите ќе го спасат светот со малку докази за поддршка.
- Згора на тоа, ESG фондови се скапи (во просек 80 базични поени повеќе од индексните фондови). Во суштина, тие се маркетиншки трик на фирмите за финансиски услуги за препакување на скапи, активно управувани инвестиции - кои стануваа сè понепривлечни - во модерен обвивка.
- Уште поопасно, социјалното инвестирање им овозможува на луѓето да мислат дека навистина решаваат важен светски проблем кога, всушност, не прават ништо. Заблуда е да се мисли дека учесниците од 401(k) можат да го предводат патот во борбата против климатските промени со тоа што не инвестираат во резерви на фосилни горива. Други инвеститори ќе влезат и ќе ги соберат акциите во потценети компании за фосилни горива.
Па, што се случува сега? Најдобар исход би бил акционерите да ги изгласаат предлозите, а никој да не мора да пишува извештај. Алтернативата е предлогот да биде одобрен и извештајот да се обиде да ги усогласи целите на компанијата и нејзиниот план за пензионирање. Ова би било невозможна задача. Фидуцијарите во рамките на ERISA треба да инвестираат во најдобар интерес на учесниците во планот, а не да се вклучат во неефективни откупувања кои вклучуваат пониски приноси и повисоки надоместоци.
Ако „Како сееш“ создаде притисок за климатски чист стандард во плановите 401(k), фидуцијарите ќе се соочат или со гневот на разочараните општествено активни учесници или со иднината тужби од учесниците лути поради ниските приноси и високите надоместоци. Крајниот лош исход е тоа што компаниите ги креваат рацете и престануваат да нудат планови од 401(k).
Сето ова можеше да се избегне ако ДИК само се држеше до плетењето.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/the-sec-has-taken-the-first-step-toward-undermining-401-k-plan-fiduciaries-11652836225?siteid=yhoof2&yptr=yahoo