Мислење: „Берзата не оди на нула“: Како овој индивидуален инвеститор со 70-годишно искуство тргува на мечкиниот пазар

Со толку многу конфузија и нестабилност на финансиските пазари во моментов, се чинеше погоден момент да се стигне со Каплан, кој живее во Алтамонте Спрингс, Флорида и сè уште управува со инвестициите на неговото семејство. Еве четири стратегии кои Каплан ги користел за да успее, а кои секој инвеститор може да ги копира:

1: Купете „Аристократи за дивиденда“: Нема ништо што Каплан сака повеќе од купување акции кои плаќаат дивиденда, особено „Аристократите за дивиденда“. Тоа се компании кои подигнале дивиденди најмалку 25 последователни години. „Со исплата на значајна дивиденда од најмалку 3% или 4%,“ вели Каплан, „тоа покажува дека одборот ја разбира својата одговорност кон акционерите во споредба со компаниите кои не плаќаат дивиденди и наместо тоа плаќаат огромни плати на директорите“.  

Пред да купи една акција, Каплан прво го разгледува односот P/E на акциите, дивидендата и историјата на дивиденда. „Сакам компанија која е навистина посветена на подигање на нивните дивиденди“, вели тој. „Не ми е грижа за последните три години, но ако компанијата ја подигне својата дивиденда неколку години, тоа ми значи нешто. Тоа е акција што ќе ја ставам на мојата листа за следење. Мора да бидете трпеливи и да чекате да купите по цена што претставува добра вредност“. 

Акциите што Каплан ги сака за нивната дивиденда вклучуваат Walgreens Boots Alliance
ВБА,
-0.20%
и AT&T
T,
-1.57%.
Сепак, вели тој, „да се добие вистинската цена е поважно од било што друго“. Тој признава дека често е предизвик да се знае кога да се купи. 

Каплан предлага инвеститорите да започнат со купување на мал број акции од акциите на Аристократ. „Наместо да купувате 100 акции од акции од 40 долари, купете 10 акции за 400 долари. Ова е она што сè уште го правам сега“. 

2: Купете ETF што плаќаат дивиденда: Каплан купува ЕТФ кои плаќаат дивиденда (фондови со кои се тргува преку размена) кои инвестицискиот истражувач Морнингстар ги оценува како три, четири или пет ѕвезди. ЕТФ, кои се допаѓаат на Каплан, вклучуваат ЕТФ на ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats
НОБЛ,
-0.88%,
Дивиденда на СПДР С & П ЕТФ
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
ТДВ,
+ 0.75%
и ProShares Расел ЕТФ за одгледувачи на дивиденди во САД
TMDV,
-1.26%.
Тој, исто така, ги фаворизира технолошките компании кои ја зголемија својата дивиденда најмалку во последните седум години. Акции како што е IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
ЦСЦО,
-0.76%,
Јаболко
ААПЛ,
+ 0.67%
и Мајкрософт
MSFT,
+ 0.92%
одговараат на неговите критериуми во денешно време.

3: Купете и држете (но не засекогаш): За разлика од многу инвеститори кои купуваат и чуваат на неодредено време, Каплан држи акции додека не се промени пазарното опкружување. Тој катализатор би можел да биде промена во менаџментот, намалување на дивидендата, техничка слабост, слаба заработка или превреднување. Доколку се случи некое од овие сценарија, Каплан може да ги намали своите акции или да ги продаде сите негови акции. .

4: Продадете опции за покриени повици: Каплан редовно продава покриени повици на неговите акции што плаќаат дивиденда. Продажбата на покриени повици генерира премија и му овозможува да продава акции по цена што тој ја одредува. Откако акцијата е автоматски продадена (според правилата на опцијата, таа е „повикана“), Каплан чека пониска цена и ги откупува акциите назад. Потоа продава уште еден покриен повик. 

Каплан објаснува зошто му се допаѓа оваа стратегија: „Продавањето покриени повици е еден од најефикасните начини за мене да продолжам да добивам приход додека заработувам пари додека акциите растат. Никогаш не ми пречи кога акцијата што ја продавам ќе се помести повисоко и ќе биде повикана. Секогаш можам да го купам назад ако сакам“. 

Каплан резимира: „Може да почнам со купување на шест акции од аристократска акција, а ако се намали, може да купам уште осум или девет акции. Откако ќе соберам 100 акции, продавам опции за покриени повици на него. Јас го користам пазарот на опции за да продавам. Ја елиминира анксиозноста од продажба“. 

Тој дава поконкретен пример: „Ако акциите што ги поседувам се 38 долари, би можел да продадам повици по 45 долари со датум на истекување од еден до два месеци. Не ми е грижа за големината на премијата. Понекогаш добивам неколку центи, понекогаш повеќе“. Повремено продава покриени повици со рок на траење од една до две недели, но обично избира месец. 

Филозофијата на Каплан е дека тој повеќе би сакал да заработи премија од неколку пени отколку да не заработи ништо (или можеби ќе изгуби пари поради повеќе шпекулативни стратегии). Тие пени се собираат со текот на времето.

„Кога продавате покриен повик“, вели Каплан, „добивате плата веднаш. Го сакам тоа. И јас сум среќен што ја задржувам акцијата, а ако се отповика, среќен сум да ги продадам и да се обидам да ги откупам по пониска цена. Како и да е, ми успева“. 

Како да се справите со пазарите на мечки

Каплан сака пазари кои паѓаат - вклучувајќи ги и пазарите на мечки. Ова му дава шанса да ги купи омилените акции по багателни цени. „Со нетрпение очекувам да има мечкин пазар“, вели тој. „Ќе внесам нарачка Good til Cancelled (GTC) за акции што сакам да ги купам по пониски цени. На пример, може да купам 10, 15 или 20 акции, во зависност од цената на акциите.

Вообичаено, овие нарачки се во портфолиото на „црниот лебед“ на Каплан. Ова е местото каде што тој се обидува да купи акции по екстремно ниски цени во случај на најлошото сценарио (т.е. крах). На пример, тој неодамна влезе во мала нарачка на ГТЦ за да купи Хормел Фудс
HRL,
-0.24%
на 39.99 долари по акција (затвори на 14 јуни на околу 45 долари по акција). 

Каплан има други предлози за тоа што да се прави на пазарите надолу. „Имам поголема од нормалната готовинска позиција за време на мечкин пазар“, вели тој. „Колку се намалува цената на акциите, толку повеќе знам дека добивам зделка. Мора да бидете трпеливи кога тргувате на мечкин пазар. Сепак, дури и за време на најлошиот мечкин пазар, берзата нема да оди на нула. Затоа мора да научите да ги контролирате вашите стравови“. 

Кога да се продаде

Каплан има важно правило за продажба: „Извадам пари од мојата трговска сметка ако заработувам премногу пари“. Причината, вели тој, е што не сака да презема големи ризици, а предолгото задржување на профитабилна позиција го зголемува ризикот. 

„Кога да продавам?“ тој прашува. „Може да продадам ако тонот на пазарот не е правилен, или ако приносот од дивиденда се движи премногу ниско. Мојата намера е да ги откупам истите тие акции по пониски цени“. Тој признава дека е неволен продавач, но ќе продаде доколку е потребно користејќи го пазарот на опции за да ја заврши продажбата. 

Готовината не е ѓубре 

Каплан истакнува дека готовината не е лошо да се чува. „Можеби добивате само 1% кога инфлацијата е на 7%,“ вели тој, „но мојот 1% готовински принос е далеку подобра зделка од акциите што се намалуваат од 20% до 50%. Некои луѓе се жалат на губење 7% поради инфлација кога нивните акции можеби губат 40%. 

Сепак, Каплан е болно свесен за штетата што ја предизвикуваат пазарите на мечки. „Понекогаш ме прашуваат: „Кој е најлошиот мечкин пазар? Секогаш одговарам: Оној во кој сум“. 

Мајкл Синкрет (michaelsincere.com) е автор на „Разбирање на опциите“ и „Разбирање на акциите“. Неговата последна книга, „Како да се профитира на берзата“ (McGraw Hill, 2022), воведува успешни стратегии за инвестирање и тргување на пазарот на бикови и мечки. 

Повеќе: Оние кои купуваат акции на денот кога S&P 500 ќе влезе на пазарот на пад, во просек заработиле 22.7% за 12 месеци

Исто така прочитајте: Dow и S&P 500 паѓаат, но вашето портфолио не мора да тоне со нив