Мислење: Берзата е ограничена на опсег на краток рок. Не очекувајте тоа да трае долго.

Вообичаено, SPX собира малку повеќе од 1% во тој временски период. Со исклучок на силната сесија во четврток, Дедо Мраз недостасува во акција, но се уште има време. Еден од несаканите ефекти на овој систем е тоа што, доколку пазарот не за да се забележи добивка во тој седумдневен период, ова е негативен показател понатаму. Или, како што толку елоквентно рекол Хирш: „Ако Дедо Мраз не се јави, мечките може да дојдат во Широк и Вол“.

Самиот графикон SPX има отпор на 3900-3940, по распаѓањето под 3900 во средината на декември. Досега имало поддршка во областа 3760-3800. Така, пазарот е ограничен на опсег на краток рок. Не очекувајте тоа да трае предолго. Од малку подолгорочна перспектива, постои силен отпор до 4100, каде што пропадна берзанскиот собир на почетокот на декември. Во надолна линија, треба да има одредена поддршка на 3700, а потоа и на годишното ниско ниво на 3500. И, се разбира, најголемата слика сè уште е онаа на мечкиниот пазар, со тренд линиите наведнати надолу (сини линии во придружниот графикон на SPX).

Ние правиме не имајте сигнал McMillan Volatility Band (MVB) во овој момент. SPX треба да се движи надвор од +/-4σ „модифицираните Bollinger бендови“ за да произведе таков сигнал. 

Неодамна имаше големо купување, а коефициентот на ставки-повици се движеше постојано повисоко поради тоа. Овие коефициенти се на сигналите за продажба веќе неколку недели, и се додека тие се во тренд повисоко, тие сигнали за продажба ќе останат на место. Ова важи за сите коефициенти на повик за ставање повик што ги следиме, особено за двата коефициенти само на капиталот (придружни графикони) и за вкупниот сооднос на ставка-повик. Соодносот на CBOE само за ставање повик регистрираше огромен број на 28 декември, но има некои арбитражни импликации таму, така што таа бројка може да биде пренаведена. На стандард коефициентот се приближува до своите годишни врвови, што значи дека дефинитивно е на препродадена територија, а пондерирана коефициентот почнува да се приближува и до нивоата на препродажба. Сепак, „препродавањето не значи купување“.

Ширината на пазарот е слаба, а со тоа и нашите осцилатори на ширина остануваат на сигналите за продажба, иако на препродадена територија. Осцилаторот за ширина на NYSE се обиде да генерира сигнали за купување во два неодамнешни прилики, но на крајот не успеа. Осцилаторот за ширина „само акции“ не генерира сигнал за купување. Ние, исто така, го гледаме диференцијалот на овие два осцилатори, а исто така е препродадена територија - откако неодамна имавме неуспешен сигнал за купување.

Една област која малку се подобрува е онаа на новите 52-неделни максимуми на NYSE. Во последните неколку дена, бројот на нови врвови надмина 60. Тоа можеби не звучи многу, и не е, навистина - но тоа е подобрување. Меѓутоа, за овој показател да генерира сигнал за купување, бројот на нови врвови би требало да надмине 100 два последователни дена. Тоа може да биде висок ред во моментов.

Областа на најголем оптимизам е онаа на нестабилноста (конкретно VIX). VIX
VIX,
-3.03%
продолжува да биде во свој свет. Да, незначително порасна во изминатите два дена, што изгледа како отстапка за нагло опаѓачките цени на акциите, но генерално, техничките сигнали од VIX сè уште се нахакан за акциите. Има сигнал за купување „врв на шило“ на место, и тренд на VIX Сигналот за купување исто така е сè уште активен. VIX ќе мора да се затвори над својот движен просек од 200 дена (моментално на 25.50 и во опаѓање) за да го откаже тренд на VIX сигнал за купување, и ќе мора да се затвори над 25.84 (највисок врв од средината на декември) за да се поништи сигналот за купување „пик врв“.

на изградба на деривати на нестабилност останува нахакан во нејзините изгледи за акции, исто така. Поимните структури и на фјучерсите на VIX и на индексите на нестабилност на CBOE се наклонети нагоре. Покрај тоа, фјучерсите на VIX се тргуваат со здрава премија на VIX. Тоа се позитивни знаци за акциите.

Накратко, ние продолжуваме да ја одржуваме „основната“ надолна позиција, поради опаѓачкиот тренд на графиконот SPX и поради неодамнешниот распад под 3900. Исто така, има негативни знаци од односот и широчината на повик (иако и двете се на препродадена територија ). Единствените тековни сигнали за купување произлегуваат од комплексот на нестабилност. Значи, ние ќе продолжиме да тргуваме со потврдени сигнали околу таа „основна“ позиција.

Нова препорака: Шеврон (CVX)

Во Шеврон има нов сигнал за купување со односот на повик
CVX,
+ 0.75%,
доаѓа од екстремна препродадена состојба. Значи, овде ќе заземеме долга позиција:

Купете 1 CVX февруари (17^th) 180 јавете се 

По цена од 7.20 или помалку.

CVX: 177.35 февруари (17^th) 180 повик: 7.00 понуда, понудена во 7.20 часот

Ќе ја држиме оваа позиција сè додека односот на повикот на CVX останува на сигналот за купување.

Акција за следење: 

Сите застанувања се ментално затворање, освен ако не е поинаку наведено.

Ние користиме „стандардна“ процедура за тркалање за нашите
Шпион,
+ 1.78%
намази: во кој било вертикален намаз од бик или мечка, ако основната го погоди краткиот удар, тогаш превртете го целиот намаз. Тоа би било ролна up во случај на повик бик ширење, или ролна надолу во случај на мечка стави намаз. Останете во истиот истек и одржувајте го растојанието помеѓу ударите исто освен ако не е поинаку наведено. 

Долг 2 шпион јануари (20^th) 375 става и кратки 2 јануари (20^th) 355 става: ова е нашата „основна“ начеста позиција. Сè додека SPX останува во надолен тренд, сакаме да ја задржиме позицијата овде. 

Долг 2 KMB јануари (20^th) 135 повици: се заснова на односот put-call во Кимберли-Кларк
КМБ,
+ 0.53%.
Тој сооднос сега се преврте на сигнал за продажба, затоа продадете ги овие повици за да ја затворите позицијата. 

Долг 2 IWM јануари (20^th) 185 повици на пари и кратки 2 IWM јануари (20^th) 205 повици: Ова е нашата позиција заснована на нагорната сезонскост помеѓу Денот на благодарноста и вториот трговски ден од новата година. Излезете од овој iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 2.52%
позиција на затворањето на тргувањето во среда, 4 јануари, вториот трговски ден од новата година.

Долг 1 шпион јануари (20^th) 402 повик и краток 1 SPY Јан (20^th) 417 повици: овој распон беше купен при затворањето на 13 декември^th, кога беше генериран најновиот VIX „spike peak“ сигнал за купување. Запрете се ако VIX последователно затвора над 25.84. Во спротивно, ќе одржиме 22 трговски дена.

Долг 1 шпион јануари (20^th) 389 стави и Кратко 1 SPY Јан (20^th) 364 стави:  ова беше додаток на нашата „основна“ надолна позиција, воспоставена кога SPX се затвори под 3900 на 15 декември^th. Запрете се од ова ширење ако SPX затвора над 3940 часот.

Долг 2 ПЦАР февруари (17^th) 97.20 става: Овие става на Paccar
ПЦАР,
-0.66%
биле купени на 20 декември^th, кога конечно тргуваа на нашиот лимит за купување. Ние ќе продолжиме да ги држиме овие ставања се додека пондерирана односот стави-повик е на сигнал за продажба.

Долг 2 шпион јануари (13^th) 386 повици и кратки 2 SPY Јан (13^th) 391 повици: ова е тргување врз основа на сезонски позитивниот временски период „митинг на Дедо Мраз“. За оваа трговија нема стоп, освен времето. Ако SPY тргува со 391, тогаш превртете го целиот распон по 15 поени на секоја страна. Во секој случај, излезете од вашите распони при затворањето на тргувањето во среда, 4 јануари (вториот трговски ден од новата година).

Сите застанувања се ментално затворање, освен ако не е поинаку наведено.

Лоренс Г. Мекмилан е претседател на McMillan Analysis, регистриран советник за инвестиции и тргување со стоки. Мекмилан може да има позиции во хартии од вредност препорачани во овој извештај, и лично и во сметките на клиентите. Тој е искусен трговец и менаџер на пари и е автор на најпродаваната книга „Опции како стратешка инвестиција“. www.optionstrategist.com

Испратете прашања до: [заштитена по е-пошта].

Општи услови: ©McMillan Analysis Corporation е регистрирана во SEC како инвестициски советник и кај CFTC како советник за тргување со стоки. Информациите во овој билтен се внимателно собрани од извори за кои се верува дека се сигурни, но точноста и комплетноста не се загарантирани. Службениците или директорите на McMillan Analysis Corporation или сметките управувани од такви лица може да имаат позиции во хартиите од вредност препорачани во советодавното.