Мислење: Берзата е неуморно надолна, но сè уште не е блиску до активирање на сигналот „купување“

Скршени се неколку области за поддршка. Постои островска формација на табелата SPX формирана со празнина нагоре на 10 август, а потоа и празнина надолу на 22 август.

Тоа е многу негативна техничка формација и ретко може да се види во Индекс. Се сеќавам на слично во индустрискиот просек на Дау Џонс
DJIA,
-1.07%
во март 1974 година, што го започна следниот дел од тој мечкин пазар, а можно е и овој да го прави истото.

Изминатава недела, продажбата ја проби поддршката на 4,070, така што следното ниво на поддршка е нешто над 3,900. Продажбата беше доволно интензивна што SPX се тргува до неговиот –4σ „модифициран Bollinger Band“ (mBB) оваа недела, и тоа го прекинува продажниот сигнал на McMillan Volatility Band (MVB) што се случи пред само две недели.

Сепак, пазарот ќе мора да се движи пониско - затворајќи се под тој -4σ опсег - за да се постави нов MVB купи сигнал.

Коефициентите само за ставање-повик на капитал се конечно во договор и на сигналите за продажба. На пондерирана соодносот почна да се движи повисоко - со што се генерира сигнал за продажба - пред околу 10 дена. На стандард ratio не сакаше да го следи и само го потврди својот сигнал за продажба во изминатите неколку дена. Сè додека и двата коефициенти растат, тоа е надолно за берзата.

Ширината е слаба, а сигналите за продажба на осцилаторите за ширина што беа генерирани на 19 август сè уште се на место. Сепак, и двата осцилатори на широчина сега се длабоко во препродадена територија - што значи дека сигналот за купување лежи во иднината, но се разбира, прерано е да се каже каде и кога. „Препродажба не значи купување“ е едно од нашите најсилни мото, и тоа само значи дека препродадениот пазар може да продолжи да опаѓа повеќе отколку што може да се очекува.

Новите 52-неделни максимални вредности се речиси непостоечки повторно (11 на NYSE вчера), и така овој индикатор останува на сигналот за продажба како што е од минатиот април. Тоа никогаш не дадете сигнал за купување ова лето, како што правеа многу други показатели.

Vix
VIX,
-0.35%
скокна повисоко оваа недела, а тоа имаше одредени реперкусии кај нашите показатели за нестабилност. Прво, беше даден сигнал за купување на VIX „spike peak“ на затворањето на тргувањето на 25 август и веднаш беше прекинат со големиот пораст на VIX на 26 август. ќе се постави нов сигнал за купување VIX „spike peak“ во блиска иднина.

Вториот нуспроизвод на овој неодамнешен пораст на VIX е дека среднорочниот тренд сигналот за купување на VIX што се случи кога и VIX и неговиот 20-дневен подвижен просек преминаа под неговиот 200-дневен MA во почетокот на август, сега е откажан бидејќи VIX е повторно над 200-дневниот MA. Ова е не Сепак, сигнал за продажба, бидејќи тоа исто така ќе бара 20-дневниот МА да премине над 200-дневниот МА, што не е неизбежно. Сепак, сигналот за купување засега е откажан.

Ако VIX повторно падне под својот 200-дневен MA, на тренд Сигналот за купување ќе биде вратен. Случајно, нивото на кое и од овие VIX сигнали за купување ќе се одржат ќе биде затворање на VIX под 24.60.

на изградба на деривати на нестабилност останува прилично тврдоглаво во скромно позитивна состојба за акциите. Односно, терминската структура на фјучерсите на VIX се спушта нагоре до јануари, а потоа е рамна после тоа.

Накратко, ние продолжуваме да држиме „јадро“ начеста позиција, во согласност со надолниот тренд што е очигледен на табелата SPX. Околу тоа, може да се тргува со поединечни индикаторски сигнали. Пазарот е препродаден во моментов, затоа спуштете ги профитабилните распони или излезете таму каде што е потребно (на пример, сигналот за продажба на MVB), но немојте долго да одите само затоа што пазарот е препродаден.

Нова препорака: Потенцијални сигнали за купување VIX

Како што е наведено погоре, VIX повторно е во режим „spiking“. Сигналот за купување VIX „spike peak“ што се случи минатата недела беше прекинат поради мала загуба за само еден ден. Сега се поставува уште еден. Досега оваа недела високата цена на VIX беше 27.69. Затворање за VIX за најмалку 3 поени под нејзината најнова висока цена ќе генерира нов сигнал за купување на VIX „врв на шило“. Дополнително, ако VIX се затвори под неговиот растечки движечки просек од 200 дена, тоа уште еднаш ќе потврди дека тренд на VIX е надолен, а тоа е нахакан за акциите. Значи, ајде да користиме двостепен пристап за да ги внесеме овие позиции:

Чекор 1:

АКО VIX затвора најмалку 3.00 поени под највисоката цена што е постигната од 29 август понатаму,

Потоа купете 1 шпион (7 октомври) на повик за пари
И продаде 1 SPY повик (7-ми октомври) со впечатлива цена за 15 поени повисока.

Чекор 2:

Дополнително, ако VIX се затвори под 24.50, тоа би го вратило трендот на сигналот за купување VIX, затоа купете друг шпионски налог со истите параметри како што е наведено во чекор 1 погоре.

Нова препорака: Браун-Форман

Симболот за опција за Brown-Forman Corp.
БФ.Б,
-0.94%
is БФБ. Купувањето на повици беше особено големо ова лето, принудувајќи го соодносот на повици да се сведе на крајно оптимистичка (прекупена) состојба. Може да се види колку е пониско сега, каде што генерира нов сигнал за продажба, отколку што беше во изминатата година.

Купете 2 BFB октомври (21^st) 75 става

По цена од 4.50 или помалку

BF.B: 72.08 октомври (21^st) 75 стави: понуден во 5.20

Акција за следење

Сите застанувања се ментално затворање, освен ако не е поинаку наведено.

Ќе спроведеме „стандардна“ процедура за тркалање за нашите намази SPY: во секое вертикално намаз од бик или мечка, ако основната го погоди краткиот удар, тогаш превртете го целиот намаз. Тоа би било ролна up во случај на повик бик ширење, или ролна надолу во случај на мечка стави намаз. Останете во истиот истек и одржувајте го растојанието помеѓу ударите исто освен ако не е поинаку наведено.

Долг 10 CRNT септември (16^th) 2.5 повици: Aviat Networks (AVNW) понуди цена од 3.08 американски долари за CRNT, но CRNT не е заинтересирана за продажба. Минатата недела дојдовме до септември. Продолжете да држите.

Долг 0 AAPL (16 септември^th) 170 повици: беа прекинати кога AAPL затворена под 166 на 26 август. Севкупно, ова беше убаво профитабилна трговија, бидејќи претходно двапати се навивавме.

Долг 1 ШПИОН (16 септември^th) 426 повик и краток 1 SPY (16 септември^th) 439 повици:  ширењето првично беа купени на 21 јули, кога неколку индикатори генерираа сигнали за купување. Потоа беа свиткани и на крајот надвор. Продадете го ширењето сега, бидејќи показателите за ставање-повик само на капитал се вратија за да продадат сигнали.

Долга 3 МРО Октомври (21^st) 24 повици:  ќе ја држиме оваа позиција се додека односот put-call за МРО остане на сигнал за купување.

Долг 0 ШПИОН (16 септември^th) 414 повик и краток 0 SPY (16 септември^th) 429 јавете се: беше купен во согласност со VIX почнувајќи да тренд надолу на 4 август. Беше прекинат на 29 август кога VIX беше затворен над 24.60 два последователни дена, .

Долго 2 OIH септември (16^th) 230 повици и кратки 2 OIH септември (16^th) 250 повици:  го продаде ова ширење сега бидејќи на пондерирана односот стави-повик за OIH се врати на сигнал за продажба.

Долг 3 SGFY септември (16^th) 22.5 повици: држиме без прекин, за да видиме дали некој доставил понуда за SGFY. Се уште нема понуда, но наводно има неколку заинтересирани за стекнување SGFY, а највисоката понуда се шпекулира дека е околу 30 долари.

Долг 1 шпион (21 октомври^st) 396 стави и кратки 1 SPY октомври (21^st) 366 стави: ова е нашата „основна“ начеста позиција. Беше спуштен за 30 поени на секој штрајк, бидејќи SPY се тргуваше со 396 оваа недела (според нашето општо правило за „тркалање“ наведено погоре). Во овој момент повеќе нема застанување за оваа позиција.

Долг 2 SGEN септември (16^th) 170 повици и кратки 2 SGEN септември (16^th) 185 повици: ова ширење беше купено по гласините за преземање од страна на MRK се ширеле. Држете ги овие намази без застанување.

Долг 0 шпион (7 октомври^th) 413 повици и кратки 0 SPY октомври (7^th) 428 повици: ова ширење беше купено во согласност со сигналот за купување на врвот од $VIX на 24 август^th, но беше прекинат на денот на името, кога $VIX се врати во режимот „spiking“ – каде што е и денес. Видете го коментарот во билтенот погоре во врска со заземањето нова позиција врз основа на следниот сигнал за купување „врв на шило“.

Долго 6 КАНО (21 октомври^st) 7 повици: запрете се на затворање под 5.50.

Испратете прашања до: [заштитена по е-пошта].

Лоренс Г. Мекмилан е претседател на McMillan Analysis, регистриран советник за инвестиции и тргување со стоки. Мекмилан може да има позиции во хартии од вредност препорачани во овој извештај, и лично и во сметките на клиентите. Тој е искусен трговец и менаџер на пари и е автор на најпродаваната книга, Опциите како стратешка инвестиција.

Одрекување: © McMillan Analysis Corporation е регистрирана во SEC како инвестициски советник и кај CFTC како советник за тргување со стоки. Информациите во овој билтен се внимателно собрани од извори за кои се верува дека се сигурни, но точноста и комплетноста не се загарантирани. Службениците или директорите на McMillan Analysis Corporation, или сметките управувани од такви лица може да имаат позиции во хартиите од вредност препорачани во советувањето.