Мислење: Овие 10 акции кои плаќаат дивиденда покажуваат зошто готовината не е ѓубре на брутален пазар

Зошто? Инвеститорите ја пресметуваат вредноста на дивидендите во однос на цената на акциите. Дивиденда од 10 долари на акција од 100 долари плаќа дивиденден принос од 10%. Ако акцијата падне на 50 долари, истата дивиденда носи принос од 20%. Инвеститорите се собираат кон такви високи дивидендни приноси, поддржувајќи ја цената.

Друга придобивка од дивидендите, и за акционерите и за компаниите: менаџерите се помалку во искушение да трошат готовина на лоши идеи, од истражувања за дупки за зајаци до прескапи аквизиции.

Исто така, редовните парични дивиденди им даваат на инвеститорите причина да се држат до некоја компанија, па дури и да купат повеќе акции во време на неволја. Резултатот е база на поквалитетни акционери, оние со трпение, фокус и вештина за собирање акции. Всушност, сите компании со најдолга одржлива историја на исплата на готовински дивиденди се меѓу фаворитите на квалитетните акционери. 

На пример, споредив листа на 20 најдобри акции за дивиденда од годишното рангирање на таканаречените аристократи на дивиденди со база на податоци од 2,695 акции проследени со мојата иницијатива за квалитетни акционери на Универзитетот Џорџ Вашингтон. Сите 20 од тие акции се рангирани на третото прво место за квалитетни акционери; 14 беа во првите 15%, а девет во првите 10%.  

На врвот на листата: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
МММ,
-0.67%,
Кока Кола
КО,
-1.37%,
Колгејт-Палмолив
CL,
-0.83%,
Nsонсон и nsонсон
ЈНN,
-0.62%,
AbbVie
Абв,
-1.00%,
Абот Лаборатории
Abt,
-0.69%,
ПепсиКо
ПЕП,
-1.00%,
Автоматска обработка на податоци
АДП,
-0.47%
и Кимберли-Кларк
КМБ,
-1.24%.
  

Акциите што плаќаат дивиденда може да бидат одлични долгорочни инвестиции, но не секоја акција за дивиденда е одлична за купување. Компаниите може да плаќаат високи дивиденди затоа што се во ќорсокак, без можности за зголемување на профитот или маржите.

На истиот начин, не сите компании треба да плаќаат дивиденди. Ако компанијата има блескави можности за раст, или во нејзините постоечки бизниси или во оние што може да ги стекне, таа и нејзините акционери е подобро да ги прескокнат дивидендите.  

За да помогнете во разбирањето на разликата и пред да ги наполните акциите за исплата на дивиденди, проверете дали одборот или менаџерите на компанијата објаснуваат како размислуваат за дивидендите. Директорите имаат речиси целосна дискреција за политиката за дивиденда, така што ова е одлична мерка за нивното управување.

Директорите, исто така, треба да покажат дека разбираат дека нивната работа е да го распределат секој корпоративен долар за негова најдобра употреба. Можните употреби вклучуваат реинвестирање во тековниот бизнис, стекнување нови, откупување пониски цени на акции на отворен пазар или плаќање на готовински дивиденди.

Компаниите кои добро ја објаснуваат својата политика за дивиденда - без разлика дали плаќаат редовни дивиденди или не - се компании кои вреди да се гледаат како можности за инвестирање, бидејќи тоа сигнализира дека менаџерите и директорите размислуваат како сопственици. Меѓу аристократите за дивиденда, ако привлечат висококвалитетни акционери, веројатно се добри акции за поседување, особено во проблематични времиња.

Лоренс А. Канингем е професор на Универзитетот Џорџ Вашингтон, основач на Групацијата на акционери за квалитет и издавач, од 1997 година, на „Есеите на Ворен Бафет: Лекции за корпоративна Америка“.  За ажурирања за истражувањето на Канингем за квалитетни акционери, пријавете се овде. 

Останете во знаење. Регистрирајте се овде за да ги добивате најдобрите заеднички фондови и приказни за ЕТФ на MarketWatch што ви се испраќаат неделно по е-пошта!

Повеќе: Глобалните дивиденди се зголемуваат како што закрепнува пандемијата

Исто така прочитајте: Зошто гигантите од заеднички фондови тивко им ја враќаат гласачката моќ на поединечни акционери