Мислење: Оваа сезонска стратегија за инвестирање е 100% точна во изминатите 35 години - еве ги овогодинешните акции за да размислите за купување

Од 1986 година, во години кога пазарот беше во пад во текот на годината до октомври, кандидатите кои продаваа даночни загуби го победија S&P 500
SPX,
-0.68%
100% од времето во текот на ноември-јануари, забележува Bank of America. Победиле за 8.2 процентни поени во просек, велат од банката.

Инаку, за сите години тие надминуваат 70% од времето, победувајќи го S&P 500 за 1.8 процентни поени, вели Bank of America во белешката напишана од квантната аналитичарка Савита Субраманијан. 

Една брчка: овие имиња може малку да заостанат во декември, месецот на кој се фокусираат индивидуалните инвеститори нивните продажба на даночни загуби. Но, тоа изгледа како можност да се дополнат позициите бидејќи тие имиња повеќе од надоместуваат во јануари.

Акции да целиш

За да ги идентификува кандидатите кои продаваат најдобри даночни загуби, Банката на Америка ги проверува имињата намалени за повеќе од 10% до почетокот на октомври. Со тоа 338 S&P 500 имиња оваа година. Следно, банката ги издвојува имињата на нејзините аналитичари како „купи“. Ова ја стеснува листата на 159 имиња.

Верувам во диверзификација, но ова е сè уште неумешна листа. Значи, еве што направив за нас. Бидејќи внимателно ја следам активноста на инсајдерите на моето писмо за акции, ја стеснувам оваа листа со избирање на трите имиња од 159-те акции со оцена за купување кои имаат силно купување од инсајдерски податоци. За уште пет кандидати кои продаваат даночни загуби со силно купување од инсајдерски податоци, проверете го мојот билтен за акции. Има линк во био под оваа приказна.

Старбакс

Пад од година до датум (YTD).: 27%

Принос на дивиденда: 2.5%

Купување од внатре: Двајца режисери купија 6 милиони долари во вредност од 92.55 долари во септември

Луѓето сакаат да се потсмеваат на Старбакс
SBUX,
-0.68%
бидејќи е сеприсутен. Но, длабоко во себе, потрошувачите го сакаат синџирот.

Ова го знаеме поради моќниот бренд и големината на Starbucks, неговиот капацитет да продолжи да се шири во САД и во странство и неговата способност да продолжи да ја зголемува цената на веќе скапото кафе.

Сакале или не, ова се исто така основните предности што ќе им се исплатат на инвеститорите на Starbucks во годините што доаѓаат - и ќе ги извлечат акциите од сегашната замреност, влошена од продажбата со даночни загуби. Еве малку повеќе детали за неговите три основни предности.

* Марка и големина: Старбакс е најголемиот синџир за специјализирани кафе во светот, кој генерира продажба од 29 милијарди долари во 2021 година. Оваа тежина му дава голема предност во однос на конкурентите. Силниот бренд става ров околу бизнисот.

* Раст: Во првите три квартали од оваа година, продажбата порасна за 10%, или 2.9 милијарди долари, благодарение на зголемувањето од 8% на продажбата во споредливи продавници и зголемувањето на бројот на продавниците за 5%. Силата на брендот му помага успешно да отвори нови продавници. Старбакс отвори нето 318 продавници во третиот квартал, со што бројот на глобално ниво е 34,948.

* Моќ на цени: Компанијата ги зголеми цените за 6.8% годишно во САД во последните пет години, далеку повеќе од инфлацијата.

Овие три средства ќе му помогнат на Старбакс да го надмине три предизвици тежи на нејзините акции оваа година, наградувајќи го секој што купува сега со повеќегодишен временски хоризонт. Во секој случај, сите овие три прашања се веројатно привремени.

* инфлацијата: Ги заглавува профитните маржи. Оперативните маржи во третиот квартал паднаа на 15.9% од 19.9% поради инфлацијата на стоките. Но, инфлацијата се лади, а цените на суровините паѓаат. Овие поволни трендови ќе продолжат, намалувајќи го притисокот на маржата.

* Зголемување на платите: Како и многу компании, Старбакс се соочува со притисок на платите предизвикан од недостигот на работна сила - другиот главен удар на кварталните маржи. Но, како што учеството на работната сила ќе се врати во нормала, притисокот врз платите ќе се намали.

* Слаба Кина: Огромен дел од приказната за раст на Старбакс е во Кина, каде што владата продолжува да го заклучува своето население за да се обиде да го спречи ширењето на коронавирусот. Ова го загрози Старбакс. Продажбата во споредливи продавници во Кина се намали за 44% во третиот квартал.

Но, во одреден момент Ковид слабее или кинеските власти престануваат да се обидуваат да се борат против неизбежното ширење на вирусот. Тогаш долгорочната приказна за растот на Кина ќе се врати на вистинскиот пат.

Аналитичарот на Morningstar, Шон Данлоп, очекува двоцифрен раст на продажбата во Кина до 2031 година. Тој проектира средно едноцифрен раст на единицата на глобално ниво до 2031 година, главно во САД и Кина. „Старбакс останува привлечна приказна за долгорочен раст на скала, со просечен годишен раст од 10% и 12% до 2031 година, соодветно“, вели тој. Тоа е импресивен раст за компанија толку голема и „несакана“ како оваа.

Откривање на браќата Ворнер

Пад од година до датум (YTD).: 51%

Принос на дивиденда: нема

Купување од внатре: Финансискиот директор и двајца други инсајдери купија 1.2 милиони долари во август во опсег од 14 долари

Скоро еден век, љубителите на филмовите ги обожаваат Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
класици од „Caddyshack“ и „Batman“ до „Cool Hand Luke“ и безвременски блокбастери како „42nd Street“ и „Casablanca“ од 1930-тите и 1940-тите.

Но, зад сцената, компанијата што ги прави овие одлични филмови добива само малку поголема почит од момчето што продолжува да лута по спуштањето на светлата. Пристојната профитабилност остана толку неостварлива, во последно време Warner Bros се пренесува како кофа со ладни пуканки.

Филмската моќност ја презеде AT&T
T,
-1.14%
од Time Warner во 2018. Тоа не функционираше премногу добро. Така, претходно оваа година Discovery го купи она што сега се нарекува WarnerMedia од AT&T, поставувајќи го најновиот заговор во борбата за подобар профит.

Предизвиците кои се својствени за вртење на филмската компанија помагаат да се објасни зошто акциите на Дискавери на Warner Bros толку многу паднаа оваа година. Инвеститорите се прилично скептични. Но, остриот пад создаде добра можност за купување за инвеститорите - и за враќање во текот на следните неколку месеци како што се олеснува продажбата со даночни загуби, но и за подолг рок.

Тоа е затоа што најновиот договор го става пресвртот на WarnerMedia во способните раце на успешниот медиумски магнат Дејвид Заслов. Извршниот директор на Warner Bros. Discovery има солидно искуство во градењето профитабилни медиумски империи. Тој го претвори Дискавери во глобална моќ. Тоа достигнување вклучуваше интеграција на Scripps Network Interactive. Дискавери направи и неколку успешни меѓународни аквизиции.

Но, во вознемирувачкиот проблем за инвеститорите, интеграцијата и спојувањето на WarnerMedia се многу поголеми. Значи, инвеститорите имаат свои сомнежи. Веројатно го потценуваат Заслов. Барем така ни кажува инсајдерското купување. Помага што Заслов има толку многу добар материјал за работа. WarnerMedia ги држи HBO („Игра на тронови“), WB Pictures („Хари Потер“, „Матрикс“), DC Comics („Batman“, „Superman“, „Wonder Woman“), „Adult Swim“ и „Cartoon Network“ („Рик и Морти“), CNN, TNT и TBS.

Во меѓувреме, додека Заслов се справува со интеграцијата и пресвртот на WarnerMedia, тој смета на неговите својства на Discovery да продолжи да собира пари, обезбедувајќи баласт. Покрај услугата за стриминг, има пет водечки мрежи наречени Discovery, TLC, HGTV, Food Network и Animal Planet.

* Discovery ги нуди овие платежни ТВ мрежи во ера на сечење кабел. Нејзините услуги за стриминг HBO Max и Discover+ исто така се спротивставуваат на застрашувачките гиганти како Нетфликс
NFLX,
-1.21%
и Prime од Amazon.com
АМЗН,
-0.95%,
во висококонкурентниот простор директно до потрошувачите. Барем Заслов има длабока библиотека со оригинална содржина и неколку машини за оригинално потекло за да ги поддржи неговите напори. На крајот, тој веројатно ќе ги комбинира или барем ќе ги здружи HBO Max и Discover+.

* Компанијата, исто така, има огромен долг преземен за да го финансира купувањето. Но, поголемиот дел од долгот од 56 милијарди долари не доспева со години, оставајќи простор за реализација на пресвртот и интеграцијата на WarnerMedia.

Доверба на дигитални недвижнини

Пад од година до датум (YTD).: 43%

Принос на дивиденда: 4.9%

Купување од внатре: Извршниот директор купил 566,000 долари во септември за 113.22 долари

Ова е игра со „дилер на оружје“ за големите технолошки трендови: Cloud computing, Интернет на нештата, 5G, автономни возила и дигитализација на економијата воопшто. Тоа е затоа што компанијата обезбедува центри за податоци во кои се сместени сервери и технологија за поврзување. Тој е „агностичен“ по тоа што не е усогласен со некоја конкретна компанија. Тој е исто така глобален, со изложеност првенствено на САД и Европа, но исто така и Азија и Африка.

Дигитален недвижен имот
DLR,
-1.11%
е најголемата компанија за вселенски центри за податоци во светот, што и дава предност на трошоците во однос на конкурентите. Има подобра преговарачка моќ при купување генератори, клима уреди и струја. Бидејќи е многу скапо за клиентите да се преселат, има корист од високите трошоци за префрлување. Ова создава посигурна продажба. Еден предизвик е тоа што зголемувањето на каматните стапки ги зголемува трошоците за долгот што го користи овој инвестициски фонд за недвижнини за стекнување или изградба на нов капацитет. Но, ако ова ги заузда какви било искушенија за шпекулации, тоа ќе биде добра работа за инвеститорите.

Мајкл Брш е колумнист за MarketWatch. Во времето на објавувањето, Brush беше сопственик на WBD. Четката ги предложи SBUX, WBD и DLR во неговиот билтен за акции, Четкање на акции. Следете го на Твитер @mbrushstocks.