Мислење: Три сезонски ефекти на берзата започнуваат околу Денот на благодарноста

SPX сè уште е во надолен тренд, како што е означено со тешките сини линии на придружната табела на индексот, подолу. Хоризонталните црвени линии укажуваат на поддршка: 3900, потоа најниските падови на почетокот на ноември на 3700, и на крајот, годишните ниски близу 3500.

Неодамнешното рели не го достигна ниту движечкиот просек од 200 дена (во моментов на 4070 и во опаѓање) ниту линијата на надолниот тренд на мечкиниот пазар (близу 4100). Ако поддршката остане на 3900, сè уште постои шанса тие нагорни нивоа да бидат предизвикани, но, искрено, се чини дека биковите ја имаа својата можност и не ја искористија.

Сигналот за купување McMillan Volatility Band (MVB) останува во сила, а неговата цел е +4σ „модифицираниот Bollinger Band“, кој моментално е над 4100 и расте.

Многу од нашите внатрешни показатели беа позитивни од октомвриското дно и во текот на овој митинг. Сè уште не почнале да се превртуваат за да продаваат сигнали, во најголем дел, но некои почнуваат да слабеат.

Коефициентите за купување само на капитал остануваат на сигналите за купување, бидејќи тие продолжуваат да се намалуваат. Коефициентот CBOE само за ставање повик, исто така, останува на сигналот за купување, иако вчера забележа многу голем број (што укажува на екстремна надолна линија), што се чини малку неусогласено со другите точки на податоци за тој индикатор.

Ширината не беше најголема на ова рели, а осцилаторите на ширината се превртуваа напред-назад од сигналите за купување до продавање. Тие ќе бидат на сигнали за продажба, доколку денешното негативно дејство преку ноќ опстојува во текот на денот. Ова е прв од нашите показатели што генерира нов, потврден сигнал за продажба.

Бројот на нови 52-неделни максимални вредности на NYSE и понатаму останува пригушен, така што овој индикатор (нови максимални наспроти нови падови) никогаш не генерира сигнал за купување. Всушност, тој е на сигнал за продажба од минатиот април.

Индексот на нестабилност CBOE
VIX,
-0.75%
отскокна за мала сума во последниве денови, но останува во состојба која генерално е нахакан за акциите.

Прво, сигналот за купување „шпиц врв“ што беше генериран пред околу еден месец „истече“. Односно, системот за тргување што го изградивме околу „пајк врвовите“ повикува на излегување од трговијата по 22 трговски дена и тоа е постигнато. Значи, во овој момент не постои сигнал за купување „врв на шило“.

Второ, има нов тренд на $VIX сигнал за купување, бидејќи 20-дневниот подвижен просек на VIX преминал под 200-дневниот MA. Тоа ќе остане на сила освен ако самиот $VIX не премине над 200-дневниот MA, кој моментално е на 26.70 и почнува да опаѓа. Бидејќи VIX е близу 25, новиот сигнал за купување сè уште е во малку слаба состојба, но засега е безбеден.

на изградба на деривати на нестабилност е солидно нагорен индикатор (за акции) во овој момент. Односно, и поимните структури на фјучерсите на VIX и на индексите на нестабилност на CBOE се наклонети нагоре. Покрај тоа, фјучерсите на VIX се тргуваат со премија во однос на VIX. Ноемвриските фјучерси на VIX истекоа вчера, така што декември сега е главниот месец.

Сега ќе ја следиме цената на фјучерсите на декември наспроти јануари VIX. Ако декември се издигне над јануари, тоа би било нов надолен развој. Во моментов јануари се тргува за здрави 1.85 поени повисоко од декември, така што нема непосредна опасност од сигнал за продажба на тој фронт.

Накратко, ние продолжуваме да ја одржуваме „јадрото“ начеста позиција, поради опаѓачкиот тренд на табелата SPX. Сè додека релито не може да ја пробие таа горна сина линија, ова е сè уште мечешки пазар, а позицијата „јадро“ е оправдана. Сепак, тргувавме и со други потврдени сигнали околу таа „основна“ позиција (најчесто успешна), и ќе продолжиме да го правиме тоа.

Нова препорака: сезонско купување за Денот на благодарноста

Постојат неколку сезонски фактори кои се здружуваат до крајот на годината. Накратко, тие се 1. митингот по Денот на благодарноста, 2. „Јануарскиот ефект“ и 3. „Митингот на Дедо Мраз“. 

Тие го опфаќаат целиот период од денот пред Денот на благодарноста до вториот трговски ден од новата година. Покрај тоа, акциите со мала капа (мерено со Расел 2000 индекс
РУТ,
-0.76%
) ги надминуваат акциите со голема капа во таа временска рамка.

Расел 2000 е следен од iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Ние купуваме IWM повици на затворањето на тргувањето на денот пред Денот на благодарноста и излегуваме од позицијата на затворањето на вториот трговски ден од новата година.

Бидејќи Денот на благодарноста е следната недела (пред нашиот следен билтен), ние ја даваме препораката денес.

На затворањето на тргувањето во среда, 23 ноември^rd,

Купете 2 IWM јануари (20^th) повици на пари

И продаде 2 IWM јануари (20^th) повици со впечатлива цена за 20 поени повисока.

Ќе ја прилагодиме оваа позиција доколку IWM се состане за време на периодот на одржување, но првично нема стоп за позицијата, така што целото задолжување е во ризик.

Нова препорака: Филипс 66

Нов сооднос стави-повик продава сигнал е генерирана од страна на пондерирана сооднос во Филипс 66
PSX,
+ 1.90%.

Купете 2 PSX јануари (20^th) 105 става

По цена од 6.00 или помалку.

PSX: 106.79 јануари (20^th) 105 става: 5.60 понуда, понудена во 6.00 часот Ние ќе го одржиме ова се додека пондерирана односот стави-повик останува на сигналот за продажба. Односно, се додека соодносот стави-повик расте.

Последователно дејство:

Сите застанувања се ментално затворање, освен ако не е поинаку наведено.

Ние користиме „стандардна“ постапка на тркалање за нашите намази SPY: во кој било вертикален намаз од бик или мечка, ако долниот дел го погоди краткиот удар, тогаш превртете го целиот намаз. Тоа би било ролна up во случај на повик бик ширење, или ролна надолу во случај на мечка стави намаз. Останете во истиот истек и одржувајте го растојанието помеѓу ударите исто освен ако не е поинаку наведено.

Долг 1 шпион со рок на траење (18 ноември^th) 352 стави и Кратко 1 ШПИОН (18 ноември^th) 325 стави: ова е нашата „основна“ мечешка позиција. Сè додека SPX останува во надолен тренд, сакаме да ја задржиме позицијата овде, па нека истечат овие опции и Купете на 2 декември (16^th) 375 става и продаваат 2 декември (16^th) 355 става.

Долг 1 шпион со рок на траење (18 ноември^th) 396 повик и краток 1 SPY ноември (18^th) 416 јавете се: оваа трговија заснована на е сигналот за купување на MVB, кој беше воспоставен утрото на 4 октомври^th. Со оглед на тоа што SPY се тргуваше на 396 изминатава недела, распонот се зголеми за 20 поени на секоја страна. Сега продадете го ноемврискиот намаз што истекува и заменете го со следново: Купете 1 шпион (23 декември^rd) повик на пари и продаде 1 шпион (23 декември^rd) јавете се со впечатлива цена за 16 поени повисока. Целта на оваа трговија е SPX да тргува на горниот, +4σ опсег. Застанувањето за оваа позиција би било доколку SPX се затвори под опсегот -4σ.

Долго 1 истекува ШПИОН (18 ноември^th) 387 повик и краток 1 SPY ноември (18^th) 407 јавете се: ова ширење беше купено во согласност со најновиот сигнал за купување VIX „spike peak“, кој беше потврден во понеделник, 17 октомври^th. Распространувањето се зголеми кога SPY се тргуваше на 387 изминатава недела. Ќе излеземе од овој распон сега (и нема да го замениме), бидејќи системот за тргување што го изградивме околу „врвот на шило“ бара излегување по 22 трговски дена и тој рок помина.

Долг 300 KLXE: подигнете го стоп на 13.80.

Долг 2 WRK јануари (20^th) 32.5 повици:  ќе држиме се додека на пондерирана односот стави-повик останува на сигналот за купување.

Долг 1 шпион, декември (2^nd) 371 стави и краток 1 SPY дек (2^nd) 351 стави: кога широчината беше негативна на NYSE на 3 ноември^rd, ја утврдивме оваа позиција. Ширината се на сигнали за продажба во овој момент. Оваа позиција ќе ја ажурираме неделно.

Долг 1 шпион, декември (9^th) 390 повик и краток 1 SPY Dec (9^th) 410 јавете се: ширењето врз основа на ретките CBOE Equity-only put-call ratio buy сигнал. Како крај, ќе го затвориме ако SPX се затвори под 3700.

Долг 1 шпион на ноември (18^th) 399 јавете се: оваа трговија се засноваше на фактот дека VIX9D се затвори под VIX на 11 ноември^th. Отворете го повикот ако стане 10 поени во пари и затворете ја целата позиција на затворање на 18 ноември^th. Долг 2 KMB јануари (20^th) 125 повици: ќе ги одржуваме овие повици се додека пондерирана односот put-call на KMB останува на неговиот сигнал за купување.

Испратете прашања до: [заштитена по е-пошта].

Лоренс Г. Мекмилан е претседател на McMillan Analysis, регистриран советник за инвестиции и тргување со стоки. Мекмилан може да има позиции во хартии од вредност препорачани во овој извештај, и лично и во сметките на клиентите. Тој е искусен трговец и менаџер на пари и е автор на најпродаваната книга „Опции како стратешка инвестиција“. www.optionstrategist.com

Општи услови:

©McMillan Analysis Corporation е регистрирана во SEC како инвестициски советник и кај CFTC како советник за тргување со стоки. Информациите во овој билтен се внимателно собрани од извори за кои се верува дека се сигурни, но точноста и комплетноста не се загарантирани. Службениците или директорите на McMillan Analysis Corporation или сметките управувани од такви лица може да имаат позиции во хартиите од вредност препорачани во советодавното.