Големите повлекувања на берзата како сегашната често завршуваат со лудило за продажба, наречено капитулација.
Значи, ќе сакате да знаете како да ја забележите капитулацијата - знак дека е побезбедно да започнете да купувате. За да дознаам, неодамна проверив со неколку од моите омилени пазарни стратези и техничари. Тие ги нудат следните индикатори.
Во праведност кон нив, сите тие бараат а комбинација на потврдни сигнали.
„Тоа е кошница со работи, но кога ќе почнат да се трупаат, тоа ми дава поголема самодоверба“, вели Лери Мекдоналд од Извештајот за стапици за мечки. Во интерес на краткост, сепак, наведувам само по еден или два сигнали.
Барајте врвна негативност кај инвеститорите
Пресудата: Сè уште не сме таму.
Додека неколку анкети за расположението на инвеститорите сугерираат екстремна негативност, не го гледате истиот сигнал кога ќе погледнете што се тие всушност прави со нивните пари, вели Мајкл Хартнет, шеф на инвестициска стратегија на Банката на Америка.
Од почетокот на 2021 година, инвеститорите вложиле 1.5 трилиони долари во заеднички фондови и разменуваат фондови со кои се тргува. Досега, тие извадиле само околу 35 милијарди долари.
„Тоа не е капитулација“, вели Хартнет.
За тоа, тој би сакал да види повлекување од 300 милијарди долари, особено ако тоа се случи брзо. Исто така, распределбата на акции е на 63% меѓу портфолијата во приватната мрежа на клиенти на Банката на Америка. За капитулација, треба да го видиме тој пад до опсегот од средината на 50%. „Ова едноставно не е тоа“, вели тој.
Побарајте врвен индекс на страв
Пресудата: Сè уште не е таму.
Индексот на нестабилност CBOE на берзата за опции на одборот на Чикаго
VIX,
-1.30%
го следи стравот на инвеститорите, врз основа на позиционирањето на пазарот на опции. Повисоко значи повеќе страв. VIX неодамна допре 35, но тоа не е доволно високо за да сигнализира капитулација, вели Боб Дол, главен инвестициски директор во Crossmark Global Investments. Тој би сакал да види поместувања поблиску до 40. Тој, исто така, сака да види повеќе акции кои ја достигнуваат ниската листа за 52 недели, и повеќе акции кои се тргуваат под нивните движечки просеци.
„Имаме докази за некаква капитулација, но веројатно не доволно за да ја наречеме значајно дно“, вели Дол.
Побарајте скок во односот стави/повик
Пресудата: Сè уште не е таму.
Инвеститорите купуваат опции за продажба кога тие се надолни. Тие купуваат повици на облог дека акциите ќе пораснат. Значи, вкупниот сооднос стави/повик ви кажува колку се исплашени инвеститорите. Повисоко значи повеќе страв. Главниот инвестициски директор на Leuthold Group, Даг Ремзи, ова го нарекува „показател за расположението на пустинскиот остров“.
За да ја израмни нестабилноста, тој следи тридневен просек. Од 2014 година, капитулантското дно се случи кога овој сооднос се пресели на 0.85 или повисоко, како што можете да видите на табелата подолу од Ремзи. Неодамна беше околу 0.7 часот. Значи, сè уште не е таму.
„Направена е голема штета. Инвеститорите се исплашени, но не се вистински во паника“, вели Ремзи. „Мислам дека не сме блиску до конечниот минимум.
Побарајте скок во бројот на акции што се фрлаат во отпад
Пресудата: Ниското ниво е во — отскокнување со можност за тргување.
За да се идентификуваат капитулациите, Мекдоналд во Извештајот за стапици на мечките следи колку акции се многу намалени. За она што тој го нарекува „класични пукнатини“, тој бара остра контракција на бројот на акции на Њујоршката берза (NYSE) над нивните движечки просеци од 200 дена. Кога ова паѓа во опсегот од 20%, тоа сугерира капитулација. Неодамна беше на 28%. Тоа е доволно блиску со оглед на следните потврдни показатели.
Мекдоналд го цитира зголемениот сооднос на опаѓачки до унапредување на прашањата на NYSE (седум спрема еден), едно од највисоките нивоа во изминатите пет години. И големиот број акции неодамна достигнаа ново ниско ниво на Nasdaq. Тоа беше 1,261 на 9 мај, исто така во близина на највисокото ниво во последните пет години.
Резултатот: „Има 95% шанси да видиме капитулација за отскокнување што може да се тргува“, заклучува Мекдоналд. Може да создаде 20%-30% нагорен потег.
Но, ова ќе биде само митинг на одржлив мечки пазар што ќе трае една или две години.
Тој наведува две причини. Прво, повеќето инвеститори се многу намалени, и тие само сакаат да им се вратат парите.
„Просечниот инвеститор е толку запален во моментов“, вели Мекдоналд. „Тие ќе продадат сила“.
Следно, Федералните резерви ќе „скрши нешто“ со своите агресивни зголемувања на стапките. Веројатен кандидат: Нешто на пазарот на комерцијални недвижности.
„Имате облакодери во сите големи градови празни, а заемите почнуваат да доспеваат“, вели Мекдоналд. „Може да има голем стандарден циклус“.
Побарајте удар со висок волумен
Пресудата: Сè уште не е таму.
Еден добар знак за капитулација е „продажната кулминација“ означена со нагло намалување на обемот, вели Мартин Принг, издавач на инвестициското писмо InterMarket Review и автор на „Investment Psychology Explained“, една од моите омилени пазарни книги. Често тоа може да се случи со голема гужва наутро и закрепнување, проследено со релативно смиреност. Досега не сме виделе кулминација на продажба во голем обем.
Побарајте голем пад на долгот за маржа
Пресудата: Сè уште не е таму.
Џејсон Гепферт во SentimenTrader сака да види големо намалување на долгот за маржа на брокерска сметка како знак на капитулација. Колку е голема? Тој бара пад од 10% од година во година. Сегашниот пад е само 3% на 799 милијарди долари.
Гепферт има најмалку 12 капитулантски индикатори, а само три сугерираат дека сме таму. Тие се: Првичната јавна понуда суша; неколку последователни недели од одлив на капитал од 10 милијарди долари; и екстремни ниски истражувања за расположението на инвеститорите.
Меѓу другите знаци, тој сè уште би сакал да види најмалку 40% од акциите на NYSE на најниско ниво во 52-неделата (ние сме близу 30%); помалку од 20% од S&P 500
SPX,
-1.65%
акции кои тргуваат над нивните 200-дневни подвижни просеци (во моментов 31%); и скок во корелацијата меѓу акциите во S&P 500.
Кога инвеститорите мразат сè, тоа е сигурен знак дека веројатно не можат да станат многу помечешки.
Мајкл Брш е колумнист за MarketWatch. Тој го објавува берзанскиот билтен, Четкајте ги акциите. Следете го на Твитер @mbrushstocks.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Мислење: Кога е безбедно повторно да се започне со купување акции? Сè уште не сме таму, но ова се шесте знаци што треба да ги барате
Големите повлекувања на берзата како сегашната често завршуваат со лудило за продажба, наречено капитулација.
Значи, ќе сакате да знаете како да ја забележите капитулацијата - знак дека е побезбедно да започнете да купувате. За да дознаам, неодамна проверив со неколку од моите омилени пазарни стратези и техничари. Тие ги нудат следните индикатори.
Во праведност кон нив, сите тие бараат а комбинација на потврдни сигнали.
„Тоа е кошница со работи, но кога ќе почнат да се трупаат, тоа ми дава поголема самодоверба“, вели Лери Мекдоналд од Извештајот за стапици за мечки. Во интерес на краткост, сепак, наведувам само по еден или два сигнали.
Барајте врвна негативност кај инвеститорите
Пресудата: Сè уште не сме таму.
Додека неколку анкети за расположението на инвеститорите сугерираат екстремна негативност, не го гледате истиот сигнал кога ќе погледнете што се тие всушност прави со нивните пари, вели Мајкл Хартнет, шеф на инвестициска стратегија на Банката на Америка.
Од почетокот на 2021 година, инвеститорите вложиле 1.5 трилиони долари во заеднички фондови и разменуваат фондови со кои се тргува. Досега, тие извадиле само околу 35 милијарди долари.
„Тоа не е капитулација“, вели Хартнет.
За тоа, тој би сакал да види повлекување од 300 милијарди долари, особено ако тоа се случи брзо. Исто така, распределбата на акции е на 63% меѓу портфолијата во приватната мрежа на клиенти на Банката на Америка. За капитулација, треба да го видиме тој пад до опсегот од средината на 50%. „Ова едноставно не е тоа“, вели тој.
Побарајте врвен индекс на страв
Пресудата: Сè уште не е таму.
Индексот на нестабилност CBOE на берзата за опции на одборот на Чикаго
-1.30%
VIX,
го следи стравот на инвеститорите, врз основа на позиционирањето на пазарот на опции. Повисоко значи повеќе страв. VIX неодамна допре 35, но тоа не е доволно високо за да сигнализира капитулација, вели Боб Дол, главен инвестициски директор во Crossmark Global Investments. Тој би сакал да види поместувања поблиску до 40. Тој, исто така, сака да види повеќе акции кои ја достигнуваат ниската листа за 52 недели, и повеќе акции кои се тргуваат под нивните движечки просеци.
„Имаме докази за некаква капитулација, но веројатно не доволно за да ја наречеме значајно дно“, вели Дол.
Побарајте скок во односот стави/повик
Пресудата: Сè уште не е таму.
Инвеститорите купуваат опции за продажба кога тие се надолни. Тие купуваат повици на облог дека акциите ќе пораснат. Значи, вкупниот сооднос стави/повик ви кажува колку се исплашени инвеститорите. Повисоко значи повеќе страв. Главниот инвестициски директор на Leuthold Group, Даг Ремзи, ова го нарекува „показател за расположението на пустинскиот остров“.
За да ја израмни нестабилноста, тој следи тридневен просек. Од 2014 година, капитулантското дно се случи кога овој сооднос се пресели на 0.85 или повисоко, како што можете да видите на табелата подолу од Ремзи. Неодамна беше околу 0.7 часот. Значи, сè уште не е таму.
„Направена е голема штета. Инвеститорите се исплашени, но не се вистински во паника“, вели Ремзи. „Мислам дека не сме блиску до конечниот минимум.
Побарајте скок во бројот на акции што се фрлаат во отпад
Пресудата: Ниското ниво е во — отскокнување со можност за тргување.
За да се идентификуваат капитулациите, Мекдоналд во Извештајот за стапици на мечките следи колку акции се многу намалени. За она што тој го нарекува „класични пукнатини“, тој бара остра контракција на бројот на акции на Њујоршката берза (NYSE) над нивните движечки просеци од 200 дена. Кога ова паѓа во опсегот од 20%, тоа сугерира капитулација. Неодамна беше на 28%. Тоа е доволно блиску со оглед на следните потврдни показатели.
Мекдоналд го цитира зголемениот сооднос на опаѓачки до унапредување на прашањата на NYSE (седум спрема еден), едно од највисоките нивоа во изминатите пет години. И големиот број акции неодамна достигнаа ново ниско ниво на Nasdaq. Тоа беше 1,261 на 9 мај, исто така во близина на највисокото ниво во последните пет години.
Резултатот: „Има 95% шанси да видиме капитулација за отскокнување што може да се тргува“, заклучува Мекдоналд. Може да создаде 20%-30% нагорен потег.
Но, ова ќе биде само митинг на одржлив мечки пазар што ќе трае една или две години.
Тој наведува две причини. Прво, повеќето инвеститори се многу намалени, и тие само сакаат да им се вратат парите.
„Просечниот инвеститор е толку запален во моментов“, вели Мекдоналд. „Тие ќе продадат сила“.
Следно, Федералните резерви ќе „скрши нешто“ со своите агресивни зголемувања на стапките. Веројатен кандидат: Нешто на пазарот на комерцијални недвижности.
„Имате облакодери во сите големи градови празни, а заемите почнуваат да доспеваат“, вели Мекдоналд. „Може да има голем стандарден циклус“.
Побарајте удар со висок волумен
Пресудата: Сè уште не е таму.
Еден добар знак за капитулација е „продажната кулминација“ означена со нагло намалување на обемот, вели Мартин Принг, издавач на инвестициското писмо InterMarket Review и автор на „Investment Psychology Explained“, една од моите омилени пазарни книги. Често тоа може да се случи со голема гужва наутро и закрепнување, проследено со релативно смиреност. Досега не сме виделе кулминација на продажба во голем обем.
Побарајте голем пад на долгот за маржа
Пресудата: Сè уште не е таму.
Џејсон Гепферт во SentimenTrader сака да види големо намалување на долгот за маржа на брокерска сметка како знак на капитулација. Колку е голема? Тој бара пад од 10% од година во година. Сегашниот пад е само 3% на 799 милијарди долари.
Гепферт има најмалку 12 капитулантски индикатори, а само три сугерираат дека сме таму. Тие се: Првичната јавна понуда суша; неколку последователни недели од одлив на капитал од 10 милијарди долари; и екстремни ниски истражувања за расположението на инвеститорите.
Меѓу другите знаци, тој сè уште би сакал да види најмалку 40% од акциите на NYSE на најниско ниво во 52-неделата (ние сме близу 30%); помалку од 20% од S&P 500
-1.65%
SPX,
акции кои тргуваат над нивните 200-дневни подвижни просеци (во моментов 31%); и скок во корелацијата меѓу акциите во S&P 500.
Кога инвеститорите мразат сè, тоа е сигурен знак дека веројатно не можат да станат многу помечешки.
Мајкл Брш е колумнист за MarketWatch. Тој го објавува берзанскиот билтен, Четкајте ги акциите. Следете го на Твитер @mbrushstocks.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo