Ворен Бафет бил на ан Occidental Petroleum (OXY) купопродажба, со милијардерот Беркшир Хатавеј (Брка) додавајќи речиси 20 милиони дополнителни акции во своето портфолио од јули. Во петокот, Беркшир објави дека Федералната регулаторна комисија за енергетика ѝ одобрила на компанијата Бафет да купи до 50% од достапните акции на OXY. Западните акции скокнаа за околу 10% за време на пазарното тргување во петокот на вестите.
X
Очигледно Бафет е високо на нафтениот гигант, но дали треба да бидете како што доаѓа рекордниот профит во К2?
Со оглед на тоа што акциите на нафта и гас постојано го надминуваат пазарот во 2022 година, акциите на Occidental Petroleum пораснаа за околу 100% од почетокот на 2022 година, еден од најдобрите изведувачи во S&P 500. Компанијата со седиште во Хјустон има корист од зголемените цени на горивото, донесени на со инфлација и руската инвазија на Украина во февруари.
Во поголемиот дел од првата половина на 2022 година, цените на суровата нафта во САД се зголемуваат, достигнувајќи го својот врв околу 130 долари за барел на почетокот на март. Цените неодамна почнаа да се повлекуваат и се скршија под техничката поддршка на 94 долари за барел на почетокот на август. Цените на природниот гас во САД исто така се во нагорен тренд. Цените паднаа во јули, но се зголемија околу 8 долари за милион британска топлинска единица.
Основи на акции на OXY
Деловната изложеност на Occidental Petroleum е првенствено во нафта, течности од природен гас и природен гас. Сепак, има и петрохемиски сегмент кој се покажа добро во последните квартали.
OXY ги надмина проценките за заработка со рекордна добивка во вториот квартал на 2 август. Компанијата објави заработка од 3.16 американски долари по акција, што претставува зголемување од 888% на годишно ниво. Приходите се зголемија за 81% на 10.7 милијарди долари.
Ова доаѓа откако продажбата скокна за 56% на нешто повеќе од 8.5 милијарди долари во првиот квартал, што е мало забавување од трицифрениот раст од година во година во претходните три квартали. Заработката се зголеми на 2.12 долари по акција, во однос на загубата од 15 центи во претходниот период. Поделени по сегменти, приходите од нафта и гас скокнаа за 66% на нешто повеќе од 6 милијарди долари. Приходите од хемиските производи се зголемија за 55% на 1.68 милијарди долари.
OXY ќе ја објави заработката од третиот квартал во ноември. Вол Стрит предвидува заработка по акција од 2.80 долари, добивка од 222 отсто и приход од 9.87 милијарди долари, што е зголемување од 45 отсто, според FactSet.
Аналитичарите предвидуваат EPS за целосна фискална година да достигне балон од 320% до 10.72 долари. Продажбата, исто така, се очекува да забележи добивка од 44% до 37.4 милијарди долари за фискалната 2022 година.
Додека Occidental објави силен профит во Q2, тој беше поттикнат првенствено од зголемените цени на нафтата, бидејќи обемот на производство на нафта на компанијата остана во согласност со упатствата.
Во поднесоците на SEC на 10 мај, Occidental објави дека нејзините приоритети за 2022 година се „да го максимизира готовинскиот тек преку одржување на нивоата на производство во 2021 година“.
Капитални трошоци на OXY
Додека многу производители на нафта и гас гледаат силни профити во 2022 година, инфлацијата и проблемите во синџирот на снабдување резултираа со зголемени капитални трошоци што предизвикуваат мало или никакво зголемување на производството.
Податоците од американската Управа за енергетски информации покажуваат дека нафтените и гасните компании ги намалиле трошоците и производството за вториот квартал.
Скенирањето на EIA на 53 јавни американски компании за нафта и гас покажа дека комбинираните парични текови се зголемиле за 86% до 25.7 милијарди долари во текот на првиот квартал. Во меѓувреме, капиталните трошоци речиси двојно се зголемија во однос на 2021 година. Истите овие компании пријавија пад на капиталните расходи од 5% во вториот квартал наспроти К1 оваа година.
ОВЖС откри дека иако цената на суровата нафта е зголемена, проблемите со синџирот на снабдување и трошоците за производство продолжуваат да го притискаат енергетскиот сектор. Трошоците за набавки и работна сила се повеќе од двојно зголемени од просекот пред пандемијата, според ОВЖС.
Првично, околу 250 милиони американски долари од капиталните трошоци на OXY за 2022 година беа за покривање на трошоците поврзани со инфлацијата. Сепак, сегашната проценка на компанијата е дека тоа всушност ќе биде 350-450 милиони долари.
Целогодишниот капитален буџет на Occidental од 3.9 до 4.3 милијарди долари остана непроменет. Сепак, директорите на компанијата им рекоа на инвеститорите дека очекуваат трошењето да биде блиску до највисокото ниво од тој опсег.
Occidental објави инфлација на цените во цевководните и тубуларните стоки кои имаат клучна инфраструктура за нафта и гас. Поскапува и цената на песокот, кој се користи во фракинг на нафта и природен гас, според OXY.
Директорите на OXY им рекоа на инвеститорите за време на повикот за заработка во Q2 дека резервите и цените се обезбедени за втората половина на 2022 година.
Ризикот во Бафет ефектот на акциите OXY
Пред Бафет да добие дозвола да купи 50% од OXY, Беркшир Хатавеј плати околу 390 милиони долари за речиси 7 милиони дополнителни акции помеѓу 4 и 8 август, со што својот удел во компанијата достигна повеќе од 20%. Ова доаѓа откако БРКА додаде милиони акции во своето портфолио во јули. Berkshire Hathaway додаде 1.94 милиони акции само од 14-18 јули, покажуваат регулаторните документи.
Допаѓа многу производители на нафта и гас во 2022 година, Occidental покажа просперитетен раст на приходите во последните квартали и иако на прв поглед интересот на Бафет за OXY се чини дека е позитивен, цената и вреднувањето на Occidental Petroleum може да се преувеличуваат со куповната треска на милијардерот, особено во сегашната средина.
Се чини дека Бафет купува OXY бидејќи акциите се повлекоа на меѓу 56 и 59 долари по акција, според поднесоците на SEC во јули. За повеќе информации за портфолиото на Бафет, еве еден детален поглед на други акции во кои Бафет инвестира.
Една неодамнешна Голдман Сакс (GS) забелешка рече дека изложеноста на OXY на нестабилноста на цените на суровините е ризик за компанијата. Прегледи на JPMorgan (JPM) на Occidental беа слични.
Аналитичарот на JP Morgan, Џон Ројал, напиша дека примарните негативни ризици вклучуваат намалување на цените на нафтата и поголеми капитални трошоци на компанијата од очекуваното.
OXY, исто така, напиша во федералното барање од 10 мај дека нејзината финансиска состојба е многу зависна од цените на нафтата и природниот гас.
„Се очекува дека цената на нафтата ќе биде нестабилна во догледна иднина со оглед на тековните геополитички ризици и ефектите врз побарувачката на нафта што произлегуваат од ограничувањата за патување поврзани со Ковид-19 и нарачките за престој дома во одредени меѓународни земји“, Occidental Известија од Петролеум.
Зафаќање на јаглерод: ризик ИЛИ потенцијал за акциите на OXY?
И Goldman Sachs и JP Morgan го вклучуваат неодамнешниот акцент на Occidental на проектите за зафаќање на јаглерод како интригантна можност за раст. Сепак, аналитичарите изгледаат несигурни дали е или не финансиски ризик што OXY се фокусира на намалување на емисиите.
Зафаќањето на јаглеродот, стара техника на енергетската индустрија која помага да се засили производството на нафта, почна да се смета како начин компаниите што произведуваат нафта да ги постигнат своите цели за нето нула емисии.
Проектите за фаќање, искористување и складирање на јаглерод (CCUS) сега се најавија многу гиганти од енергетскиот сектор. Occidental беше ран усвоен кој инвестираше во техника позната како директно зафаќање на воздух (DAC).
Ова се разликува од поутврденото зафаќање на точниот извор во кое опремата за чистење јаглерод е директно прикачена на оџаците во фабриките, станиците за производство на електрична енергија или други индустриски извори на јаглерод.
Директното зафаќање на воздухот ги чисти целните гасови директно надвор од атмосферата, без прикачување на изворот на емисиите. Ова обезбедува поширока флексибилност во објектите за распоредување, овозможувајќи технологијата за чистење да седи многу поблиску до геолошката област каде што јаглеродот се транспортира за инјектирање.
Планови за намалување на јаглеродот OXY
Occidental во моментов е на распоред да започне со изградба на својата фабрика за директно зафаќање воздух, која ќе може да вшмукува околу 1 метрички тон јаглерод годишно.
Во март, Occidental им кажа на инвеститорите дека ќе потроши околу 5% од своите капитални расходи за 2022 година на фабриката во Пермскиот басен. Компанијата проектира дека трошоците ќе достигнат од 100 до 300 милиони долари во 2022 година. Фабриката ќе чини меѓу 800 милиони и 1 милијарда долари вкупно.
Патоказот на Occidental бара да се донесат три центри за секвестрација на јаглерод на интернет до 2025 година. Компанијата исто така планира да изгради 70 постројки за директно зафаќање воздух низ светот до 2035 година. OXY исто така создаде подружница Ниско јаглеродни вложувања да се справи со напорите за намалување на јаглеродот.
„Остануваме оптимисти за изгледите на зафаќањето на јаглеродот како едно од основните решенија за глобална декарбонизација“, напиша аналитичарот на Goldman Sachs, Нил Мехта на 11 јули.
„Едно дополнително внимание за OXY е неговата можност за CCUS во EOR/DAC“, додаде Royall на JP Morgan. „Меѓутоа, мислиме дека нагорната е прилично одамна датирана со големи првични инвестиции што потенцијално го повлекуваат среднорочниот капитал“.
Јаглеродниот парадокс на Occidental
Додека Occidental јавно ги истакна своите напори за намалување на јаглеродот, тој е еден од најголемите емитери на гас во САД
Приватно одржан Hilcorp Energy, Ексон Мобил, КонокоФилипс (COP) и OXY се најголемите емитувачи на стакленички гасови во американската индустрија за нафта и гас, според анализата заснована на федералните податоци од еколошката непрофитна организација Ceres и Clean Air Task Force.
Четирите компании се исто така најголеми испуштачи на метан. Агенцијата за заштита на животната средина вели дека метанот е повеќе од 25 пати посилен од јаглерод диоксидот во задржувањето на топлината во атмосферата.
„Компаниите кои се најспособни ефикасно да ги минимизираат сопствените емисии ќе бидат најдобро подготвени за идна економија со нула емисии“, рече во изјавата Ендрју Логан, виш директор за нафта и гас во Церес.
Предлог-законот за климата во Конгресот
Во неделата американскиот Сенат одобри а сметка за широка потрошувачка, познат како Закон за намалување на инфлацијата. Гласањето беше по партиска линија, испраќајќи го законодавството до Претставничкиот дом на САД. Предлогот вклучува околу 370 милијарди американски долари финансирање и програми за забрзување на транзицијата од фосилните горива и изградбата на инфраструктура за зелена енергија низ целата земја.
Предлог-законот има неколку одредби кои конкретно се насочени кон индустријата за нафта и гас. Предлогот ќе го оживее и зголеми данокот на сурова и увезена нафта на 16.4 долари за барел. Американските рафинерии кои примаат сурова нафта и увозниците на нафтени деривати ќе бидат погодени со овој данок. Американскиот институт за нафта изјави дека ова би било зголемување на даноците од 25 милијарди долари за нафтениот сектор.
Законодавството, исто така, ќе воведе такса за емисиите на метан и стапки на авторски права за нафта и гас произведени на федерално земјиште.
Зголемување на политиката за акциите на OXY
Предлогот за климата, исто така, содржи јазик за зголемување на даночниот кредит за зафаќање на јаглерод 45Q од 50 на 85 долари по тон.
Даночниот кредит од 45 Q е главниот федерален поттик кој ги поттикнува компаниите да заробат и складираат јаглерод. Оваа програма постои повеќе од една деценија. Обезбедува даночен кредит од 30 до 50 долари по метрички тон јаглерод диоксид.
Гасот мора да остане трајно складиран под земја. Јаглеродниот гас што не се користи за подобрување на производството на нафта заработува повисока даночна кредитна вредност. Даночното поттикнување започна како дел од Законот за подобрување и проширување на енергијата од 2008 година.
Доколку сегашниот предлог-закон биде одобрен од Конгресот, ќе има „силна придобивка“ од компаниите за фокусирано истражување и производство на зафаќање на јаглерод, како што е OXY, Калифорниски ресурси (КРС), Денбери (НА) и Талос енергија (ТАЛО), според аналитичарот на МКМ Партнерс, Лео Маријани.
Извршниот директор на Occidental, Вики Холуб, на 3 август рече дека подобрувањата на законодавството 45Q се „веројатно највлијателните“ за компанијата.
„Ова се претвора во, за нас, нето многу позитивна сметка, доколку биде усвоена“, рече таа.
Табела за акции на OXY
Акциите на Occidental Petroleum почнаа да се консолидираат во јуни, пред повлекувањето на цената на нафтата што започна на почетокот на август.
Формирани акции а чаша со рачка со 66.26 купена точка. Акциите генерално се задржаа подобро од многу други енергија акциите бидејќи цените на нафтата се повлекоа. Извештаи за заработка од Ексон Мобил (XOM) И Шеврон (CVX) на 29 јули помогна да се зајакне акциите накратко над 10-неделната линија.
OXY доби 9.8% во текот на петокот пазарно тргување, избивајќи над точката за купување на базата.
на IBD MarketSmith графиконот на графиконот го прикажува најголемиот дел од тековната база на чаши на акциите формирана под нејзиниот 10-неделен подвижен просек. Тоа може да биде знак на слабост. Сепак, пробивањето на акциите се одвиваше во силен обем, движејќи се веднаш надвор од опсегот за купување на влезот.
Occidental Petroleum е на прво место во Нафта и гас-Истражување и производство индустриска група. Акциите на OXY имаат а Композитен рејтинг од 96. Има рејтинг за релативна сила од 98, ексклузивен IBD Stock Checkup за мерење на движењето на цената на акциите. Акциите имаат оцена EPS од 80.
Така и акциите на Occidental се купуваат: акциите на OXY беа купени накратко во петокот додека се движеа низ зоната за купување од 5% над влезот од 66.26. Тој опсег на купување го надмина на 69.57. Ако акциите се вратат во зоната за купување, инвеститорите би имале уште една шанса. Но, уделот веројатно ќе биде непредвидлив по големиот потег во петокот. Засега акцијата е продолжена, а не откуп.
Ве молиме следете го Кит Нортон на Твитер @KitNorton за поголема покриеност.
МОЖНО Е И ОВА ДА ТИ СЕ ДОПАЃА
Што е МОANЕ СЛИМ? Ако сакате да најдете добитни акции, подобро да го знаете тоа
Најдобри средства купени во број 1 лидер во индустријата блиску до пробивање со 364% раст
Тргувајте со експерти на IBD Live
Извор: https://www.investors.com/research/oxy-stock-is-warren-buffetts-energy-play-a-buy-or-a-sell/?src=A00220&yptr=yahoo