Палантир е речиси подготвен за буги, но на кој начин? Пробајте ја оваа трговија

Во понеделник наутро Palantir Technologies (ПЛТР) ги објави финансиските резултати од третиот квартал на фирмата. Резултатите во најдобар случај се гледаа како пешачки.

Палантир беше мој стар миленик уште од самиот почеток на својот живот како јавно тргувано друштво. Прво бев горе, потоа долу, а потоа бев долу уште малку. Откако паднав за 8%, го зедов моето отсуство. Читателите ќе се потсетат на моето правило од 8%. За новите деца, многу се трудам никогаш да не дозволам да изгубам повеќе од 8% на позиција, освен ако тоа не се случи кога спијам. Дел од управувањето со ризик.

Па, од врвот на акциите во септември 2021 година, цената на акцијата падна за приближно 73%. Го ставив PLTR во булпенот „Акции под 10 долари“ пред некое време. Сè уште е таму, сè уште не заработил промоција во вистинското портфолио.

За тримесечниот период завршен на 30 септември, Palantir објави прилагоден EPS од 0.01 $ (GAAP EPS: 0.06 $) на приход од 477.88 милиони долари Прилагодениот приказ на заработка падна за еден денар помалку од очекувањата на Вол Стрит, додека бројот на приходи беше доволно добар за година во година раст од 21.9% и го победи консензусот.

Приходите од операции изнесуваат -62.191 милиони долари (-13%), како прилагоден приход од операции отпечатени на 81.25 милиони долари (+17%). Вкупниот нето приход достигна -123.875 милиони долари. Досега, лавовскиот дел од прилагодувањето беше направен за компензација базирана на акции, која изнесуваше 140.308 милиони долари. Прилагодената EBITDA порасна за 18% до 87.192 милиони долари, додека прилагодениот слободен готовински тек се подобри за 8% на 36.56 милиони долари.

Ореви и завртки

– Приходите во САД се зголемија за 31% на 297 милиони долари.

– Приходите на американската влада пораснаа за 23%.

– Американските комерцијални приходи пораснаа за 53%.

– Бројот на клиенти се зголеми за 66%.

– Бројот на клиенти во САД се зголеми за 124% на 132.

– Вкупна вредност на договорот затворена од 1.3 милијарди долари.

– Вкупна вредност на договорот во САД затворена од 1.1 милијарди долари.

Outlook

За тековниот квартал, откако го пресмета негативното влијание од 5 милиони долари од девизите, Палантир очекува да генерира приход од 503 до 505 милиони долари. Со исклучок на FX, фирмата би очекувала од 508 до 510 милиони долари. Волстрит генерално беше околу 506 милиони долари на оваа бројка. Фирмата очекува да произведе прилагоден приход од операции од 78 до 80 милиони долари.

За целата 2022 година, откако утврди дополнително негативно влијание од 6 милиони американски долари од девизите од минатиот квартал, Палантир го потврди водството за приходите од 1.9 милијарди долари до 1.902 милијарди долари. Екс-FX, Palantir би го насочил приходот од 1.906 милијарди долари до 1.908 милијарди долари. Волстрит беше на 1.9 милијарди долари за оваа метрика. Фирмата, исто така, ја зголемува својата перспектива за прилагоден приход од работењето за целата година од 341-343 милиони долари на 384-386 милиони долари.

Биланс на состојба

Палантир го заврши кварталот со нето готовинска позиција од 2.489 милијарди долари, вклучувајќи ги тековните ограничени готовина и пазарните хартии од вредност и тековните средства од 2.947 милијарди долари. Тековните обврски изнесуваат 688.3 милиони долари. Ова ја остава фирмата со неверојатен сооднос на струја од 4.28.

Вкупните средства се собираат до 3.319 милијарди долари. На билансот на состојба нема никакви нематеријални средства. Вкупните обврски намалени за капиталот изнесуваат 932 милиони долари. Ова не вклучува влез за долгорочен или краткорочен долг. Кажи една работа за Palantir, ова е еден од најквалитетните биланси што јас и ти ќе го најдеме кога ги анализираме акциите.

Моите мисли

Сакам да бидам луд по PLTR. Навистина го правам тоа, особено со тој биланс на кој навистина му се восхитувам. Факт е дека бруто профитната маржа се намали на 79.7% од 81.7% за претходната година, комп. Вистината е дека оперативната маржа на GAAP сè уште не е испечатена на позитивна територија. Вистината е дека маржата за слободни парични текови падна на 7.7% од 30.4% пред една година. Факт е дека акциите сè уште се тргуваат со 162 пати напредна заработка.

Конечно, суштината е дека овде има бизнис, тој навистина им ја обезбедува потребната услуга на своите клиенти, но дури и при оваа ниска цена по акција, акциите остануваат премногу скапи.

Читателите ќе забележат дека оваа акција навистина го погоди отпорот на (минимално) 23.6% ниво на поврат на Фибоначи на околу 11.60 долари на почетокот на август. (Мојот компјутерски модел не ги обезбедува нивоата од 23.6% и 78.6%, бидејќи тие се малку понапредни од стандардните нивоа на Fib, па кога се важни, морам да ги нацртам на табелата.)

Навистина, навраќајќи се пред тоа, во април и мај, овие акции почнаа да се консолидираат по долгата распродажба од септемвриските нивоа во 2021 година. Ова доведе до формација што изгледа како „симетричен триаголник“ или „затворачко знаменце“. Овој тип на шема на графикони често води до насилен пробив во една или друга насока. Основите се измешани. Техниката велат дека оваа акција е речиси подготвена за буги. Во која насока? Не можам да кажам... но ризикот/наградата по овие цени е значително подобрен и покрај високо протеганото вреднување. Ова е причината зошто моето портфолио од SU $ 10 сè уште го има ова име во булпен.

Мојата идеја, наместо да го ставам тестото за удел во капиталот, би била да излезам неколку месеци и да се обидам да направам некоја магија на пазарот на опции.

Трговска идеја (минимални многу)

– Купете еден PLTR повик од 20 долари на 7.50 јануари за околу 0.86 долари.

– Продадете еден PLTR повик од 20 долари на 10 јануари за приближно 0.20 долари.

– Продадете еден PLTR на 20-ти јануари 6 долари за приближно 0.28 долари.

Нето дебит: 0.38 долари.

Забелешка: Идејата овде е да се игра името наопаку на начин кој е ризичен. Трговецот делумно го субвенционира купувањето на повикот од 7.50 долари преку продажба што и ја ограничува профитабилноста и го изложува трговецот на капитал од 6 долари (нето основа од 6.38 долари).