Заработката на Peloton може да ги разочара инвеститорите, велат аналитичарите

Неволјите на Пелотон се задржаа во новата година.

Аналитичарот на JPMorgan, Даг Анмут, во средата рече дека намалените посети на веб-страницата на Пелотон и повисоките од вообичаените промотивни активности го натерале да ја намали својата прогноза за фитнес-стримерот.

Anmuth ги намали проценките за растот на приходите и претплатниците во фискалниот втор квартал, кој заврши во декември. Тој очекува дека продажбата во вториот квартал ќе достигне до 1.1 милијарди долари од 1.06 милијарди долари во претходниот период. Претходно, тој забележа продажба од 1.2 милијарди долари.

Забавеното купување на претплатници влијае на растот на продажбата, а Anmuth очекува Peloton да пријави 2.79 милиони претплатници, што е помалку од претходната прогноза од 2.83 милиони.

Двете проценки се под внатрешните очекувања на Пелотон. Компанијата забележува продажба од 1.1 до 1.2 милијарди долари и меѓу 2.8 и 2.85 милиони претплатници.

За целата година, Anmuth предвидува продажба од 4.2 милијарди долари, што е помалку од неговиот претходен повик од 4.6 милијарди долари и раст на базата на претплатници од 42% годишно, што е намалување од 47%.

Доколку се реализира, тоа би било значително забавување од претходните години. Во 2021 година, базата на претплатници на Peloton скокна за 114% и беше зголемена за 113% претходната година.

На почетокот на ноември, Peloton ги намали очекувањата за приходи во 2022 година на помеѓу 4.4 и 4.8 милијарди долари, што е намалување од 5.4 милијарди долари. Исто така, ги намали очекувањата за претплатниците на опсег од 3.35 милиони до 3.45 милиони, што е намалување од 3.63 милиони. 

„Пелотон“ најверојатно се соочува со слаба побарувачка на потрошувачите во блиска иднина и неизвесност во последната половина од годината, рече Анмут. Цитирајќи ги податоците од Similarweb, тој рече дека посетите на Peloton.com на десктоп компјутери и мобилни уреди се намалени за 5% во кварталот завршен во декември во споредба со периодот од претходната година.

Пелотон одби да коментира. Предвидено е да ја пријави заработката на почетокот на февруари.

Растот не доаѓа толку лесно за Пелотон како на почетокот на пандемијата, кога акциите на компанијата се сметаа за силна игра за останување дома. Сега, конкуренцијата доаѓа од други фитнес опции за дома и синџири за вежбање, како што се Planet Fitness и Equinox со седиште во Њујорк. Тоа го принуди Пелотон да троши повеќе за да стекне нови клиенти.

Следниот предизвик на Peloton, велат аналитичарите, е да воведе нови уреди за вежбање надвор од неговите велосипеди и траки за трчање, како и да ги привлече постоечките претплатници да ги градат своите домашни спортски сали. Тој исто така гледа на меѓународна експанзија, но тоа доаѓа со краткорочни трошоци.

Анмут ја намали својата целна цена за акциите на Пелотон во декември 2022 година на 50 долари од 70 долари. Тоа е сè уште околу 48% нагоре од цената на затворањето во вторник од 33.82 долари. Во средата, акциите го допреа најниското ниво во последните 52 недели од 32.02 долари и го затворија денот со пад од 4.7% на 32.23 долари.

Аналитичарите кои ја покриваат компанијата очекуваат акциите да се вратат. Просечната целна цена на акциите е 72.42 долари, според FactSet. Аналитичарот на BMO Capital Markets, Симеон Сигел, има најниска цел на групата, од 45 долари.

Во овој момент, Peloton речиси ги избриша своите добивки на акции поттикнати од пандемијата. Во 2021 година, акциите паднаа за 76%, откако пораснаа за повеќе од 440% во 2020 година.

На почетокот на минатата недела, аналитичарот на Рејмонд Џејмс, Арон Кеслер, исто така рече дека очекува разочарувачки декември, што би можело да ја поттикне компанијата повторно да ја намали прогнозата за целата година.

„Кога Peloton даде насоки, ние веруваме дека компанијата претпоставуваше враќање на посилна сезонскост во декемврискиот квартал по побавната летна сезона“, рече Кеслер во белешката до клиентите.

Нето-додавањата на претплатници во вториот квартал може да се приближат до 220,000 во споредба со првиот квартал, рече тој. Рејмонд Џејмс има оценка за „мечка“ на акциите од 27 долари и оценка „куќа за бик“ од 51 долари. Кеслер рече дека објективната вредност ќе биде околу 38 долари по акција.

Два дена подоцна, аналитичарот на Baird, Џонатан Ком, ја намали својата целна цена на 70 долари од 90 долари. Фирмата, исто така, го отстрани Peloton од својата листа на „свеж избор“.

„Неколку индикатори ја намалија нашата доверба во краткорочните проценки“, рече Комп во истражувачката белешка. Сепак, тој рече дека е поголем оптимист за долгорочните перспективи на Пелотон во растечката здравствена и фитнес индустрија.

Слично на Anmuth на JPMorgan, Комп рече дека нето-претплатниците во вториот квартал би можеле да бидат околу 300,000 и да ги пропуштат предвидените очекувања на компанијата.

Тој, исто така, рече дека инструкторите на Пелотон не добиваат толку многу следбеници на платформите на социјалните медиуми во последно време, мерка што е силен показател за минатите перформанси, рече тој.