Peloton (PTON) известува дека загубите во Q4 2022 се зголемуваат

Пелотон во четвртокот објави зголемени загуби и пад на продажбата за својот фискален четврти квартал, бидејќи производителот на поврзана фитнес опрема се обидува да ги врати инвеститорите со намалување на трошоците и стратешки промени.

Акциите на компанијата паднаа за повеќе од 20% - еден ден откако акциите се зголемија за повеќе од 20% на вести за партнерството со Амазон.

Тоа го означува шестиот последователен квартал од пријавени загуби на Peloton. Компанијата соопшти дека има за цел да го достигне готовинскиот тек на квартална основа во втората половина од својата фискална 2023 година.

Сепак, извршниот директор на Peloton, Бери Мекарти, рече дека очекува дека пазарот за поврзана фитнес ќе остане предизвик во догледна иднина, бидејќи побарувачката на потрошувачите за машини за вежбање дома опаѓа од Пандемија на ковид издигнувања

Од МекКарти ја презеде функцијата извршен директор од основачот на Пелотон, Џон Фоли во февруари, компанијата продолжи со големи промени кои допрва треба целосно да се исплатат. Пелотон ја зголеми членарината, зголемени цени на некоја опрема, отпуштени илјадници работници, тестирана опција за изнајмување, излезе од испораката во последната милја го префрли целото производство на трети лица. Во среда, Пелотон исто така започна со продажба дел од своите производи на Амазон во Соединетите Држави, прв таков договор со друг трговец на мало.

„Одговарачите ќе ги разгледаат нашите финансиски перформанси [четвртиот квартал] и ќе видат топење на опаѓачки приходи, негативна бруто-маржа и подлабоки оперативни загуби“, напиша Мекарти во писмото до акционерите на Пелотон.

„Но, она што го гледам е значителен напредок што го поттикнува нашето враќање и долгорочната отпорност на Пелотон“, рече тој. „Имаме уште работа да направиме“.

Peloton не понуди перспектива за претстојната фискална 2023 година. За првиот квартал кој завршува на 30 септември, рече дека гледа дека претплатниците остануваат рамни, а приходите се движат помеѓу 625 и 650 милиони долари, што е помалку од проценките на аналитичарите. Пелотон рече дека ова ја зема предвид краткорочната слабост на побарувачката и сезонските флуктуации на бизнисот.

Имаше сребрена постава за компанијата: ова беше првиот пријавен квартал на Peloton каде приходите од претплата со повисока маржа учествуваа во поголемиот дел од вкупната продажба.

За време на разговорот со аналитичарите, Мекарти, исто така, промовираше голем број работи што Пелотон сè уште ги тестира за да ја зголеми продажбата. Тие вклучуваат продажба на велосипеди во сопственост, изнајмување велосипеди за месечна претплата и додавање нови нивоа во дигиталната апликација на Peloton, вклучително и премиум ниво каде што луѓето би платиле повеќе за проширена содржина и подобри функции.

„Не е доволно само да се намалат трошоците, мораме да ги зголемиме приходите“, рече тој.

Користејќи ги војните за изнајмување филмови како пример, Мекарти рече дека Нетфликс успеал да излезе на врвот на Блокбастер, бизнис за изнајмување филмови што поднесе барање за банкрот во 2010 година, бидејќи на своите клиенти им нуди персонализирана содржина и многу избор.

Загубите се зголемуваат

Нето загубата на Peloton се зголеми во тримесечниот период кој заврши на 30 јуни на 1.24 милијарди долари или 3.68 долари по акција, од загуба од 313.2 милиони долари или 1.05 долари по акција една година порано.

Мекарти рече дека загубите произлегле од напорите на Пелотон да избегне презаситеност на залихи, да ги намали фиксните трошоци и да ги реши другите проблеми со синџирот на снабдување. Компанијата на почетокот на оваа година започна со една План за реструктуирање од 800 милиони долари. Peloton го заврши четвртиот квартал со залихи од 1.1 милијарди долари, во споредба со 937.1 милиони долари една година порано.

Приходите паднаа за 28% на 678.7 милиони долари од 936.9 милиони долари една година порано. Тоа беше помалку од 718.2 милиони долари што ги бараа аналитичарите, според проценките на Refinitiv.

Во рамките на таа бројка, поврзани приходи од фитнес што го вклучуваат придонесот од Бизнисот на Peloton's Precor падна за 55% на 295.6 милиони долари.

Поврзаната бруто-маржа за фитнес на Пелотон беше уште една мрачна точка, со негативни 98.1% во споредба со позитивните 11.7% една година порано. Peloton рече дека доживеал повисоки логистички трошоци по испорака, зголемени трошоци за пристаниште и складирање, плус трошоци поврзани со отповикување на неговата Tread+ машина за трчање.

Peloton резервира 383.1 милиони долари приход од претплата, што е за 36% повеќе од претходната година и претставува 56.4% од вкупната продажба на компанијата. Бруто маржата на претплатата се зголеми на 67.9% од 63.3%.

Мекарти, кој претходно работел во Netflix Spotify, јасно стави до знаење дека е повеќе заинтересиран да продолжи со растот на страната на претплатата на бизнисот на Пелотон, наместо да става таков акцент на хардверот. Тој верува дека дигиталната апликација на Peloton ќе биде основна за идниот успех на компанијата.

„Пелотон“ потроши преку 412 милиони долари во готовина во четвртиот квартал, откако просечен негативен готовински тек од 650 милиони долари во секој од претходните два квартали. Тој го заврши јуни со 1.25 милијарди долари во готовински резерви и револвинг кредит од 500 милиони долари.

Аналитичарот на BMO Capital Markets, Симеон Сигел, му аплаудираше на Мекарти што донел некои „многу конструктивни одлуки“ за да го спречи крварењето во готовина во последните месеци. Но, рече тој, Пелотон можеби се соочува со поголемо прашање на заситеност на брендот.

Peloton го заврши својот последен квартал со 2.97 милиони поврзани претплати за фитнес, речиси рамно со нивото од претходниот квартал и повеќе од 27% од пред една година. Поврзани претплатници за фитнес се луѓе кои поседуваат производ на Peloton, како што е неговиот оригинален велосипед, а исто така плаќаат месечна претплата за пристап до часови за вежбање во живо и на барање.

Вкупниот број на членови, сепак, се намали за околу 143,000 луѓе од претходниот квартал на 6.9 милиони. Мекарти, следејќи ја првичната визија на Фоли, рече дека компанијата се надева дека еден ден ќе собере 100 милиони членови.

Просечните нето-месечени нивоа на „Пелотон“ за поврзаните фитнес корисници се зголемија до 1.41% од 0.73% пред една година.

Компанијата рече дека ова е пред нејзините внатрешни очекувања делумно поради пресудата за заштита на потрошувачите во Канада која ги принуди сите клиенти во земјата да одобрат зголемувањето на цените на претплатата што стапи на сила во јуни, а околу 85% од нив го направиле тоа до денес. Пелотон рече дека се очекувало дека некои луѓе ќе се откажат од членството откако цените се зголемиле.

Но, инвеститорите би можеле да бидат претпазливи за скокот. Пониската стапка на раздвојување би била подобра вест за Peloton, бидејќи тоа значи дека луѓето остануваат наоколу и продолжуваат да плаќаат за своите членства.

Мекарти во писмото до акционерите рече дека четвртиот квартал треба да се покаже како „висока ознака“ за отписи и трошоци за реструктуирање поврзани со предизвиците на залихите и синџирот на снабдување. Тоа треба да го означи и почетокот на приказната за враќање на Пелотон, рече тој.

Акциите на Peloton паднаа за околу 60% годишно до денес, од затворањето на пазарот во среда. Нејзината пазарна капа падна под 5 милијарди долари, откако достигна речиси 50 милијарди долари на почетокот на 2021 година.