Засади го семето на приходот од дивиденда со овие 3 земјоделски залихи

Одредени сектори на пазарот се позајмуваат за создавање големи акции за дивиденда. Тоа би можело да биде затоа што побарувачката е стабилна, маржите се високи или секторот доживува голем раст. Примерите вклучуваат комунални услуги, потрошувачки основни компании и земјоделски залихи, од кои три ќе разгледаме овде.

Големи Шкоти! (Чудо-Гро)

Основана во 1868 година, Scotts Miracle-Gro (SMG) е производител и дистрибутер на различни производи за нега на тревник и градина, како и производи за садење внатрешно и надворешно на глобално ниво. Скотс има три сегменти: US Consumer, Hawthorne и други. Преку овие сегменти, Скотс обезбедува огромна разновидност на производи како што се неговите познати линии за нега на тревник и трева, ѓубрива, контрола на плевелот, контрола на штетници, растителна храна и одреден хардвер кој е тесно поврзан со неговите основни производи, како што се распрснувачите. Скотс поседува многу од најпрепознатливите брендови во просторот, вклучувајќи ги Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup и секако, Scotts.

Компанијата треба да генерира околу 4 милијарди долари вкупен приход оваа година и тргува со пазарна капа од 2.8 милијарди долари по многу голема распродажба досега во 2022 година.

Скотс изгради завидно портфолио на потрошни земјоделски производи кои генерално гледаат поголема побарувачка со текот на времето. Ова е точно за портфолиото на производи за нега на тревникот за потрошувачите на компанијата, но покрај тоа, Скотс има различни производи за одгледувачите кои бараат сè поголеми приноси од нивните култури. Огромниот заден ветер што Скотс го виде од одгледувачите на канабис во изминатите неколку години се намали, и мислиме дека многу пониската основа за заработка за оваа година може да и дозволи на компанијата да има 7% раст на заработка по акција во иднина.

Скотс, исто така, успеа да ја зголеми својата дивиденда 12 последователни години, што е доста добро во сектор кој е цикличен како и земјоделските производи. Згора на тоа, просечното зголемување на дивидендата од изминатата деценија беше околу 8%, така што компанијата е сериозна во врска со враќањето на готовината на акционерите. Односот на исплата, и покрај целиот овој раст, сè уште е нешто повеќе од половина од заработката, а со оглед на растот на заработката од 7% што го предвидуваме, гледаме уште многу години на зголемување на дивидендата за Скотс.

Приносот на дивидендата сега е до 5.2%, што е околу тројно од S&P 500, и принос што вообичаено е резервиран за акциите на недвижен имот. Со оглед на тоа што приносот е толку висок како што е, како и релативната безбедност на исплатата, денес го гледаме Скотс како огромна акција за дивиденда.

Акцијата исто така се тргува со само 11 пати поголема проценка на овогодинешната заработка, што е значително под нашата проценка на објективната вредност од 15 пати поголема заработка. Тоа би можело да обезбеди средно едноцифрен опасен ветер за акционерите во наредните години од растечкото вреднување. Со сите овие фактори комбинирани, гледаме повеќе од 16% вкупни годишни приноси во годините што следат за Скотс.

Горе и ADM!

Основач пред 120 години, Арчер-Даниелс-Мидленд (ADM) е стоковен гигант кој набавува, транспортира, складира, преработува и дистрибуира земјоделски производи низ целиот свет. Има три сегменти: Ag Services и Oilseeds, Carbohydrate Solutions и Nutrition. Преку овие сегменти, Арчер произведува, складира, преместува и дистрибуира огромна разновидност на земјоделски производи, вклучувајќи пченка, пченица, овес, јачмен, маслодајни семиња, засладувачи, растителни масла, добиточна храна и многу повеќе.

Компанијата треба да произведе околу 98 милијарди долари приход оваа година, а сегашната пазарна вредност е 48 милијарди долари.

Арчер уживаше во зголемената побарувачка со текот на годините, благодарение на неговата огромна големина и обем. Компанијата е доминантен играч во бизнисот со земјоделски производи во САД, а со оглед на побарувачката за стоки поврзани со храна особено, го гледаме деловниот модел на компанијата како доста привлечен за производство на дивиденди со текот на времето. Тоа ѝ помогна на компанијата да ја подигне својата дивиденда 47 години последователно, ставајќи ја во ретка компанија не само меѓу земјоделските акции, туку и во кој било сектор на пазарот. Понатаму, просечниот пораст на компанијата во изминатата деценија се приближува до 9%, што значи дека Арчер добива високи оценки и за долговечноста и за растот.

Гледаме раст на заработката од 5% напред, а сегашниот сооднос на исплата е само една четвртина од овогодинешната заработка, што значи дека дивидендата на Арчер е исклучително безбедна, но има и многу долга патека за идниот раст пред себе. Сегашниот принос е само 1.9%, но тоа е сепак околу 30 базични поени пред S&P 500, а Archer има многу подобри изгледи за раст на дивидендата од поширокиот пазар.

Ја проценуваме објективната вредност на 14-кратна заработка, а акциите денес се нешто помалку од 13 пати, што укажува на скромниот ветар од вреднувањето. Во врска со растот на заработката од 5% и приносот од 1.9%, проектираме 8%+ вкупни приноси во годините што доаѓаат.

Бунџ отскокнување

Нашите последни акции се Bunge Limited (BG), која работи како земјоделска и прехранбена компанија ширум светот. Компанијата има четири сегменти: агробизнис, рафинирани и специјални масла, мелење и шеќер и биоенергија. Преку овие сегменти компанијата обезбедува широк спектар на производи, вклучувајќи маслодајни семиња, житарки, протеински оброци, масла и масти на големо, брашно, пченкарно брашно и многу повеќе.

Компанијата е основана во 1818 година и за два века од нејзиното основање порасна на околу 69 милијарди долари годишен приход и пазарна вредност од 13.6 милијарди долари.

Како и Арчер, високо диверзифицираниот бизнис со земјоделски артикли на Bunge се посветува на конзистентност. Bunge има долга листа на стоки во своето портфолио кои покриваат широк спектар на намени и со текот на времето, побарувачката за овие артикли продолжува да расте. Се разбира, има периоди на цикличност, но веруваме дека изгледите за дивиденда на компанијата се светли.

Сегашната серија на зголемување на дивидендата е само две години, но тоа е затоа што Bunge го паузираше зголемувањето на дивидендата за време на пандемијата. Никогаш немаше кратење, но помина една година без зголемување. Сепак, изминатата деценија забележа просечна стапка на раст од 9% годишно на дивидендата и покрај оваа пауза, така што Bunge се смета за силен раст на дивидендата и покрај нејзината скромна серија.

Тековната заработка на Bunge е покачена според историските стандарди, така што гледаме мало намалување на заработката во годините што следат. Сепак, заработката по акција се зголеми од 1.75 долари во 2019 година на 13.64 долари минатата година, така што екстремно високата основа значи дека малото намалување е далеку од проблематично.

Тоа исто така значи дека соодносот на исплата е само 21% од овогодинешната заработка, така што ја гледаме дивидендата како многу безбедна и со многу простор за иден раст. Тековниот принос е за почит и од 2.8%, така што е добро заокружена дивиденда.

Ја гледаме објективната вредност на 10.5 пати поголема заработка, а денес акциите се тргуваат за нешто повеќе од 7 пати. Тоа би можело да создаде значителен заден ветер, а во согласност со намалувањето на заработката и приносот, очекуваме околу 8% вкупни годишни приноси во годините што доаѓаат.