PMI и недвижности во фокус, недела во преглед

Недела во преглед

• Азиските акции забележаа уште една недела на турбулентно тргување, при што акциите во раст го видоа најголемиот дел од продажниот притисок поради зголемената загриженост за глобалниот раст и монетарната политика.
• Trip.com и другите акции поврзани со патување се зголемија на почетокот на неделата бидејќи Хонг Конг и Макао ги укинаа барањата за карантин за посетителите. Континентална Кина се очекува да го следи примерот со скратување на времетраењето на потребните карантини за посетители.
• Националната здравствена комисија во вторникот објави дека ќе обезбеди заеми на болниците за надградба на медицинска опрема, со што многу акции за здравствена заштита ќе бидат повисоки.
• Се чини дека растот на американскиот долар го достигнува својот врв иако Народната банка на Кина (PBOC) продолжува да го отежнува скратувањето на јуанот, заштитувајќи ја вредноста на валутата во однос на доларот.

Клучни вести

Азиските акции затворија пониско по вчерашниот пад на американскиот пазар на акции, освен за Индија, откако Резервната банка на Индија ги зголеми каматните стапки помалку од очекуваното (0.5%, а не за 0.75%). Можеби американската ФЕД треба да го стори истото! Најдов пет важни ставки кои дојдоа до израз преку ноќ и вреди да се споменат, почнувајќи од објавувањето на индексот на менаџерот за набавки (PMI) во септември.

Точка 1: PMI се дифузни индекси што значи дека отчитувањата над 50 укажуваат на проширување од месец во месец, а отчитувањата под 50 укажуваат на контракција. „Официјалната“ анкета на PMI е голема анкета спроведена од владиното Национално биро за статистика (НБС) и е фокусирана на големите компании. Во меѓувреме, анкетата на Caixin има помалку учесници и затоа има тенденција да биде понестабилна. Таа е спроведена од IHS Markit (S&P Dow Jones ги купи пред неколку месеци) и се фокусира на малите и средни претпријатија (МСП). Дали го забележавте целото внимание дадено на еден PMI кој беше негативен? И јас! Како што очекувавме, извозните нарачки се забавуваат бидејќи глобалниот стимул згаснува, а забавената глобална економија создава помала побарувачка за фабриката во светот. Ова е причината зошто фискалната политика и стимулирањето на потрошувачката се и ќе продолжат да бидат во фокусот на кинеската влада. Вреди да се напомене дека деловните очекувања беа силни, иако тоа нема да го прочитате на друго место. Се поставува прашањето: зошто компаниите се нахакан? Можеби тие гледаат повеќе проактивни владини политики на хоризонтот.

Точка 2: Министерството за финансии и државната управа за даноци изјавија дека оние кои продаваат стан да купат нов стан од 1 октомври^st, 2022 година, до 31 декември^st, 2023 година, ќе се квалификува за поединечни поврати на данок на доход. Исто така, на 23 градови кои забележаа пад на цените на куќите во последните три месеци ќе им биде дозволено да ја намалат стапката на хипотека за првпат купувачите. Овие мерки ги зголемија акциите на недвижности наведени во континентална Кина за +4.39% и +0.6% во Хонг Конг, уште еден пример за чувство на копно наспроти офшор.

Точка 3: SEC го казни Deloitte Touch-China со 20 милиони долари поради непридржување кон бројните ревизорски стандарди на PCAOB, вклучително и соодветна професионална грижа за ревизорски докази, земање примероци, документација, внатрешна контрола врз финансиското известување, ревизорски надзор и контрола на квалитетот. Уф! Покрај исплатената казна, тоа покажува дека кинеските ревизори од големата четворка се усогласуваат со ревизорскиот преглед на PCAOB. Ова е добар знак, според мене.

Точка 4: CNY апрецираше +0.15% наспроти американскиот долар за да се затвори на 7.11 наспроти вчерашниот 7.13 и 7.20 во средата. Кинеската валута е цитирана во CNY за американски долар, со што падот е апрецијација бидејќи 7.11 ренминби е еднаков на 1 долар наспроти велејќи дека 1 ренминби е еднаков на 0.14 долари. PBOC е јасно подготвена да интервенира за да го запре лизгањето на Ренминби. Индексот на азиската валута достигна уште еден минимум во последните 52 недели.

Точка 5: Индонезија одобри верзија на mRNA вакцината одобрена од FDA, произведена од кинеската Walvax Biotechnology, што го поставува прашањето: кога ќе биде одобрена во Кина? Претпоставувам дека ќе го следам партискиот конгрес овој месец, што може да биде поголем притисок за дополнително олеснување на политиката Zero Covid/Lives First.

Повторувајќи им на нашите пријатели во Флорида, Џорџија и Каролина да останат безбедни во пресрет на ураганот Иан.

Хонг Конг успеа да се затвори во зелено, иако акциите на интернет на берзата во Хонг Конг беа исклучени/мешани бидејќи Tencent падна -1.55%, Alibaba HK доби +1.43%, Meituan падна -2.7%, JD.com HK падна -1.68%, а Baidu HK падна -1.13%. Кратките количини беа помали бидејќи 29% од тргувањето на Meituan беше кратко, 11% од Tencent, 15% од Alibaba HK и 27% од JD.com. Слабите резултати на Најк влијаеа врз дискреционите игри и конкурентите како што се АНТА Спортс, кој падна -4.26%, и Ли Нинг, кој падна -6.39%. Ми кажаа дека активностите на отворено и вежбањето станаа многу популарни во Кина за време на СОВИД. Континентална Кина беше исклучена во пресрет на еднонеделниот одмор следната недела, при што растот на акциите беа слаби бидејќи инвеститорите продаваа акции за да соберат готовина за нивниот одмор. Вреди да се напомене дека траекторијата на отворањето на Хонг Конг продолжува со несмалено темпо.

Индексите Hang Seng и Hang Seng Tech отстапија до затворање +0.33% и -0.93%, соодветно, на обем што се намали за -7.39% од вчера, што е 67% од просекот во една година. Пораснаа 1 акции, додека 256 забележаа пад. Прометот на кратките продажби на главниот одбор се намали за -225% од вчера, што е 20% од просекот во една година бидејќи 73% од тргувањето беше кратко. Факторите на вредност ги надминаа факторите на раст, бидејќи малите капи ги надминаа големите капи. Најдобри сектори беа финансиските, кои забележаа раст од +1%; материјали, +18%; и енергија, која доби +2.19%. Во меѓувреме, комуникациите паднаа -1.85%, дискреционите потрошувачи паднаа -1.42%, а индустриските -1.27%. Потсектори со најдобри перформанси беа банките, осигурувањето и акциите за образование. Во меѓувреме, автомобилите, спортските производи и софтверот беа меѓу најлошите перформанси. Southbound Stock Connect беше затворен во текот на ноќта.

Шангај, Шенжен и одборот на STAR затворија -0.55%, -1.3% и -2.3% на обемот што падна -10.37% од вчера, што е 56% од просекот во една година. Аванс бележат 1 акции, а пад на 1,574 акции. Вредносните фактори го надминаа растот, додека големите капи ги надминаа малите капи. Најдобри сектори беа недвижен имот со +2,886%, комунални услуги со +4.39% и финансиски со +1.79%. Во меѓувреме, технологијата падна -1.59%, дискреционото падна -1.04%, а индустриските -0.99%. Подсекторите со најдобри перформанси беа биотехнологијата, традиционалната кинеска медицина и недвижностите, додека производството на електрична енергија, авто/автоделовите и полупроводниците беа меѓу најлошите. Обемот на Northbound Stock Connect беше умерен бидејќи странските инвеститори продадоа акции од копното во вредност од 0.66 милиони долари. Државните обврзници се распродадени, CNY поскапе +182% наспроти американскиот долар на 0.12 од 7.11, а бакарот поскапе +7.13%.

Девизни курсеви, цени и приноси од минатата ноќ

• CNY за 7.12 американски долари наспроти 7.12 вчера
• CNY за 6.97 евра наспроти 6.97 вчера
• Принос на дводневна државна обврзница 1% наспроти 1.49% вчера
• Принос на 10-годишна државна обврзница 2.76% наспроти 2.75% вчера
• Принос на 10-годишна обврзница на банка за развој на синџирот 2.94% наспроти 2.89% вчера
• Цена на бакар + 0.48% преку ноќ