Политичка реторика или преговарање 101, PMI блескаат! БУМ НА BYD!

Клучни вести

Азиските акции беа пониски пред централните банки да ги зголемат каматните стапки оваа недела, додека Индија имаше мала добивка, а Филипините и Тајван беа слаби.

„Одризикувањето“ се јавува кај ризичните средства на глобално ниво заедно со одредено земање профит по силните перформанси на акциите до сега. Ова се случува на глобално ниво, не само во Азија или Кина. Во Азија, и вчера во САД, вниманието беше посветено на наглото зголемување на американската политичка реторика, како што е забраната за Тик Ток, Хуавеи, војната во Тајван до 2025 година, итн. Сепак, зарем државниот секретар Блинкен не ја посети Кина следната недела? Дали овие „протекувања“/вести можат да бидат ништо повеќе од преговарачка тактика? Мене ми изгледа како логична стратегија!

Што направи вчера CNY, нашиот барометар за ризик? Ништо. Клучот што инвеститорите треба да го прашаат е дали повлекувањето ќе се купи. Видете ги сите менаџери кои велат дека се со прекумерна тежина Кина? Ни јас! Минатата ноќ имавме пораст на PMI за производство во јануари на 50.1 наспроти очекувањата од 50.1 и декември 47, додека PMI за непроизводство (услужен) беше 54.4 наспроти очекувањата од 52 и декемвриски 41.6. Дали се зголемуваат другите глобални PMI? Ни јас.

Протоците на Northbound Stock Connect повторно беа многу силни со нето-купување од 1.501 милијарди долари од странски инвеститори, а инвеститорите купуваа акции за раст со големи/мега капа, фаворизирани и од домашните и од странските инвеститори. Тој тек не доаѓа од глобалните ETF-и на котирање бидејќи има некои муабети дека хеџ-фондовите кои купиле американски ADRs/кинески акции на Интернет во Хонг Конг може да мигрираат во кинеските А-акции како повратна трговија. Можеби сепак, би виделе одредена употреба на China A ETFs иако тоа не се случува. Сè уште верувам дека кинеската прекумерна тежина е далеку од вообичаена, особено кога се упатуваме кон финансиските резултати во четвртиот квартал/перспективата на првиот квартал за кинеските интернет акции.

Податоците на PMI покажуваат дека економијата/потрошувачите се враќаат слично како и податоците за патувањата од минатата недела. Без оглед на тоа, имавме повлекување со индексот Ханг Сенг затворајќи под 22 илјади на 21,842, а акциите на Хонг Конг со најмногу тргуваа беа Tencent -1.29%, Alibaba HK -1.28% и Meituan +0.63%. Здравството беше најлошиот сектор и во Хонг Конг и во Кина по разочарувачките резултати од неколку компании. BYD доби +2.25% откако објави дека нето приходот се зголемил за само +458% од 2021 година, откако продаде 1.86 милиони ЕВ во 2022 година! Премиерот Ли присуствуваше на економскиот симпозиум на PBOC заедно со неколку високи владини претставници.

Еден коментар за Bytedance/Tik Tok. Дали сте виделе некаква анализа за нивната сопственост? Треба да биде забавно кога се обелоденуваат глобалните сопственички позиции во приватниот капитал и нивните крајни клиенти (американски пензиски фондови, фондации и донации).

Hang Seng и Hang Seng Tech паднаа -1.03% и -0.82% соодветно на волумен -14.48% од вчера, што е 138% од просекот за една година. Аванс бележат 1 акции, а опаѓаат 156 акции. Краткиот промет на главниот одбор падна -334% во однос на вчерашниот ден, што е 31% од 116-годишниот просек бидејќи 1% од прометот беше краток промет. Факторите на раст и вредност беа измешани бидејќи малите капи ги „надминаа“ големите капи. Материјалите беа единствениот позитивен сектор +15%, додека здравството падна -0.49%, недвижностите затворија пониско -3.27%, а основните производи завршија -2.59%. Врвните потсектори беа храна/главни производи, автомобили и материјали, додека фармацевтската/биотехнологијата, недвижностите и производите за домаќинство/лични се меѓу најлошите. Обемот на Southbound Stock Connect беше умерен/висок бидејќи инвеститорите од копното продадоа - 2.04 милиони долари акции во Хонг Конг, а Tencent забележа уште една голема продажба, иако не толку голема како вчерашната, Куаишу беше мала нето-продажба, а Meituan беше мало нето купување.

Одборот на Шангај, Шенжен и STAR паднаа -0.42%, -0.36% и -1.67% на волумен -15.4% од вчера, што е 100% од просекот за една година. Аванс бележат 1 акции, а опаѓаат 2,771 акции. Факторите на раст и вредност се покажаа добро, додека малите капи ги надминаа големите. Врвни сектори беа недвижностите +1,828%, материјалите +1.66% и енергијата +0.51%, додека здравството -0.49%, основните производи -2.26% и технологијата -2.11%. Врвните потсектори беа петрохемиските, хемиските влакна и превозот, додека алкохолот, канцелариските материјали и рестораните беа меѓу најлошите. Обемот на Northbound Stock Connect беше умерен/висок бидејќи странските инвеститори купија акции од 1.47 милијарди американски долари. CNY падна многу малку наспроти американскиот долар на 1.501, државните обврзници имаа силен ден, а бакарот падна -6.75%.

Кинески главен градски тракер за мобилност

Вратете се на работа бидејќи сообраќајот и користењето на метрото скокнаа после одмор.

Синоќешен настап

Девизни курсеви, цени и приноси од минатата ноќ

• CNY за 6.75 американски долари наспроти 6.75 вчера
• CNY за 7.32 евра наспроти 7.36 вчера
• Принос на 10-годишна државна обврзница 2.89% наспроти 2.91% вчера
• Принос на 10-годишна обврзница за развој на Кина во Кина 3.05% наспроти 3.08% вчера
• Цена на бакар -0.34% преку ноќ